Οι απώλειες του Evergrande εγείρουν φόβους για επικείμενη πιστωτική μετάδοση, η Janet Yellen ζητά να αυξηθεί το ανώτατο όριο χρέους των ΗΠΑ

Οι παγκόσμιοι επενδυτές κρατούν τα μάτια τους ανοιχτά στον Όμιλο Evergrande ή τον Όμιλο Evergrande Real Estate, τον δεύτερο μεγαλύτερο κατασκευαστή ακινήτων στην Κίνα από πωλήσεις. Οι μετοχές του Ομίλου Evergrande υποχώρησαν σε χαμηλό 11 ετών τη Δευτέρα και πολλοί αναλυτές και οικονομολόγοι ανησυχούν για πιθανή πιστωτική μετάδοση. Τα πιστωτικά προβλήματα με τον κλάδο των ακινήτων της Κίνας είχαν σημαντικό αντίκτυπο στις παγκόσμιες αγορές, καθώς οι ευρωπαϊκές και οι αμερικανικές μετοχές υποχώρησαν κατά τη διάρκεια της νύχτας στην Ασία.

Ο κίνδυνος αντισυμβαλλομένου και οι κρίσεις ρευστότητας του Ομίλου Evergrande θα μπορούσαν να προκαλέσουν πιστωτική μετάδοση σε παγκόσμια κλίμακα

Πολύς κόσμος ξύπνησε με τα νέα του κινεζικού ομίλου Evergrande χάσει ένα σημαντικό ποσό η χρηματιστηριακή της αξία καθώς οι μετοχές της εταιρείας υποχώρησαν σε χαμηλό 11 ετών. Αν και οι απώλειες του Evergrande δεν μπορούν από μόνες τους να καταρρεύσουν την οικονομία, θα μπορούσαν Εφέ ντόμινο όπως η κατάρρευση της Lehman Brothers κατά την οικονομική κρίση του 2007-2010. Το φαινόμενο του ντόμινο ονομάζεται «μεταδοτική πίστωση» και τα σημάδια του ήδη εμφανίζονται.

Άλλοι μεγάλοι κολοσσοί ακινήτων με έδρα το Χονγκ Κονγκ και την Κίνα αισθάνονται τον καύσωνα των ζημιών του Ομίλου Evergrande και την πιθανότητα χρεοκοπίας της εταιρείας. Η Henderson Land Development Co. του Χονγκ Κονγκ σημείωσε σημαντική πώληση και η Ping An Insurance Group Co. σημείωσε επίσης απώλειες. Ο τεχνολογικός δείκτης Hang Seng υποχώρησε σε αξία το πρωί της Δευτέρας καθώς τα νέα συγκλόνισαν τις αγορές. Αναλυτές και οικονομολόγοι πιστεύουν ότι το χρέος της Evergrande θα μπορούσε να μεταφερθεί σε άλλους δανειστές και αγορές ομολόγων στο εγγύς μέλλον.

Το πρόβλημα με την Evergrande και τη φούσκα των ακινήτων της Κίνας είναι ότι όλες οι κεϋνσιανές «λύσεις», οι ενέσεις ρευστότητας και τα προγράμματα διάσωσης έχουν ήδη συμβεί.

Δεν πρόκειται για ρευστότητα, αλλά για φερεγγυότητα.

– Daniel Lacalle (@dlacalle_IA) 20 Σεπτεμβρίου 2021

Βασικά, η πιστωτική μετάδοση συμβαίνει όταν συμβαίνουν κρίσεις κινδύνου αντισυμβαλλομένου και ρευστότητας στην αγορά και οι πιστωτές μειώνουν τις θέσεις τους και μετακινούνται σε ασφαλέστερους τόπους διαπραγμάτευσης. Ο αρθρογράφος του Zero Hedge, Tyler Durden εξήγησε ότι η αγορά αναμένει από τον κινεζικό Όμιλο Evergrande να αθετήσει μια σειρά πληρωμών, γεγονός που θα προκαλέσει σημαντικό φαινόμενο ντόμινο στις παγκόσμιες αγορές.

Sinic Holdings Group (2103HK)

Μετάδοση: Άλλη μια κινεζική εταιρεία ανάπτυξης ακινήτων σημειώνει πτώση άνω του 90% σήμερα το πρωί. #Evergrande pic.twitter.com/g8CorYBDSE

– T O’Mahony (@TurboCBDC) 20 Σεπτεμβρίου 2021

«Μιλώντας για την επικείμενη χρεοκοπία του Evergrande», έγραψε ο Durden τη Δευτέρα. «Αναφέραμε προηγουμένως ότι ενώ η εταιρεία έχει προγραμματιστεί να καταβάλει τόκο 83,5 εκατομμυρίων δολαρίων για το υπεράκτιο ομόλογό της Μαρτίου 2022 στις 23 Σεπτεμβρίου και, στη συνέχεια, έχει επιπρόσθετη πληρωμή τόκων 47,5 εκατομμυρίων δολαρίων στις 29 Σεπτεμβρίου 2024, η ημέρα του υπολογισμού μπορεί να πλησιάζει». Ήδη την Τρίτη: Αυτό συμβαίνει επειδή η Evergrande υποτίθεται ότι θα πληρώσει τόκους για τραπεζικά δάνεια τη Δευτέρα, με περίοδο χάριτος μίας ημέρας», πρόσθεσε ο συγγραφέας. Η κριτική του Durden για τη φερεγγυότητα του Evergrande συνεχίζει:

Με άλλα λόγια, εάν δεν υπάρξει παράταση, θα μπορούσε να αντιμετωπίσει τεχνικές διακοπές ήδη από την Τρίτη (για μια πολύ πιο λεπτομερή ανάλυση του τι θα ακολουθήσει, βλ. Έτσι θα εξαπλωθεί η μετάδοση του προτύπου του Evergrande στον υπόλοιπο κόσμο.) Προειδοποίηση Spoiler: Επίκειται αθέτηση υποχρεώσεων επειδή οι κινεζικές αρχές έχουν ήδη πει στους μεγάλους δανειστές να μην αναμένουν αποπληρωμή.

Μέχρι στιγμής, οι Bloomberg και Durdens έχουν Zerohedge αναφέρθηκε σε τουλάχιστον οκτώ εταιρείες επενδυτικής βαθμίδας που έχουν αποσύρει τις προσφορές τους για ομόλογα λόγω της κρίσης Evergrande. Επιπλέον, ο Durden και πολλοί άλλοι προέβλεψαν την κατάρρευση του Evergrande πριν από μήνες ως ένα άτομο ανέβασε στο Twitter: "Evergrande bonds flush update. Αν αναρωτιέστε γιατί να σας νοιάζει, θα το μάθετε σύντομα" στις 20 Ιουλίου 2021.

Έκκληση της Janet Yellen να αυξήσει το ανώτατο όριο του χρέους πριν από μια πιθανή χρεοκοπία τον Οκτώβριο

Εν τω μεταξύ, η υπουργός Οικονομικών των ΗΠΑ Τζάνετ Γέλεν το έδειξε αυτό είναι ανήσυχη μέσω προεπιλογών. Την Κυριακή, η Yellen κάλεσε τους νομοθέτες στο Κογκρέσο να αυξήσουν το ομοσπονδιακό ανώτατο όριο χρέους, λέγοντας ότι μια χρεοκοπία των ΗΠΑ θα μπορούσε να είναι καταστροφική καθώς επιδεινώνεται ο αντίκτυπος της πανδημίας Covid-19.

«Θα βγαίναμε από αυτή την κρίση ως ένα μόνιμα πιο αδύναμο έθνος», τόνισε η Yellen. Ενώ προέβλεψε την επικείμενη χρεοκοπία του Evergrande, ο Yellen είπε ότι οι ΗΠΑ θα μπορούσαν να χρεοκοπήσουν μέχρι τον Οκτώβριο. Σε εκείνο το σημείο, το Υπουργείο Οικονομικών θα έχει εξαντλήσει όλα τα διαθέσιμα ταμειακά αποθέματα και θα περιοριστεί από το ανώτατο όριο του χρέους, είπε ο υπουργός Οικονομικών.

"Μπορούμε να δανειζόμαστε φθηνότερα από σχεδόν οποιαδήποτε άλλη χώρα και μια χρεοκοπία θα έθετε σε κίνδυνο αυτήν την αξιοζήλευτη δημοσιονομική θέση. Θα έκανε επίσης την Αμερική πιο ακριβό μέρος για να ζεις, καθώς το υψηλότερο κόστος δανεισμού θα έπεφτε στους καταναλωτές", είπε η Yellen. «Πληρωμές στεγαστικών δανείων, δάνεια αυτοκινήτου, λογαριασμοί πιστωτικών καρτών – οτιδήποτε αγοράζεται με πίστωση θα είναι πιο ακριβό μετά την αθέτηση πληρωμών».

αγαπητός @federalreserve Μπορούμε απλώς να παραλείψουμε το δράμα και να πάμε στο μέρος όπου ξεκινάτε να αγοράζετε ETF και μετοχές;

Όλοι ξέρουν ότι έρχεται

— Zerohedge (@zerohedge) 20 Σεπτεμβρίου 2021

Τη Δευτέρα, οι αμερικανικές μετοχές όπως ο Dow Jones, ο Nasdaq, το NYSE και άλλοι έχασαν απότομα σε αξία κατά τις πρωινές συνεδριάσεις και συνέχισαν να υποχωρούν καθ' όλη τη διάρκεια της ημέρας. Οι αγορές χρυσού έπεσαν σε χαμηλά επίπεδα που δεν είδαμε εδώ και έξι μήνες και η οικονομία κρυπτογράφησης έχασε περισσότερα από 250 δισεκατομμύρια δολάρια σε 24 ώρες.

Τι πιστεύετε για τις παγκόσμιες αγορές που ταράζονται από τους φόβους χρεοκοπίας του Ομίλου Evergrande; Πώς σας φαίνεται η έκκληση της Janet Yellen για αύξηση του ανώτατου ορίου χρέους των ΗΠΑ; Πείτε μας τις σκέψεις σας για αυτό το θέμα στα σχόλια παρακάτω.

Συντελεστές φωτογραφιών: Shutterstock, Pixabay, Wiki Commons