Perdas de Evergrande aumentam temores de contágio de crédito iminente, Janet Yellen pede que o teto da dívida dos EUA seja aumentado

Os investidores globais estão de olho no Evergrande Group, ou Evergrande Real Estate Group, a segunda maior incorporadora imobiliária da China em vendas. As ações do Grupo Evergrande caíram na segunda-feira para o menor nível em 11 anos e muitos analistas e economistas estão preocupados com um possível contágio do crédito. Os problemas de crédito com a indústria imobiliária da China tiveram um grande impacto nos mercados globais, uma vez que as bolsas europeias e norte-americanas caíram durante a noite na Ásia.

O risco de contraparte e os choques de liquidez do Grupo Evergrande podem desencadear contágio de crédito à escala global

Muita gente acordou com a notícia do grupo chinês Evergrande perder uma quantia significativa sua capitalização de mercado à medida que as ações da empresa caíam para o nível mais baixo em 11 anos. Embora as perdas da Evergrande não possam, por si só, colapsar a economia, podem Efeito dominó como o colapso do Lehman Brothers durante a crise financeira de 2007-2010. O efeito dominó chama-se “contágio do crédito” e já estão a surgir sinais disso.

Outros megagigantes imobiliários sediados em Hong Kong e na China estão a sentir o calor das perdas do Grupo Evergrande e a possibilidade de incumprimento da empresa. A Henderson Land Development Co. de Hong Kong registou uma liquidação significativa e a Ping An Insurance Group Co. também registou perdas. O valor do índice Hang Seng Tech caiu na manhã de segunda-feira, com as notícias abalando os mercados. Analistas e economistas acreditam que a dívida de Evergrande poderá ser transferida para outros credores e mercados de títulos num futuro próximo.

O problema com Evergrande e a bolha imobiliária da China é que todas as “soluções” keynesianas, injecções de liquidez e resgates já aconteceram.

Não se trata de liquidez, mas de solvência.

–Daniel Lacalle (@dlacalle_IA) 20 de setembro de 2021

Basicamente, o contágio de crédito ocorre quando ocorrem riscos de contraparte e choques de liquidez no mercado e os credores reduzem as suas posições e mudam para locais de negociação mais seguros. Colunista do Zero Hedge, Tyler Durden explicado que o mercado espera que o grupo chinês Evergrande deixe de cumprir uma série de pagamentos, o que desencadeará um efeito dominó significativo nos mercados globais.

Grupo Sic Holdings (2103HK)

Contágio: Outra empresa chinesa de incorporação imobiliária caiu mais de 90% esta manhã. #Evergrande pic.twitter.com/g8CorYBDSE

– T O'Mahony (@TurboCBDC) 20 de setembro de 2021

“Falando no calote iminente de Evergrande”, escreveu Durden na segunda-feira. “Mencionamos anteriormente que, embora a empresa esteja programada para pagar US$ 83,5 milhões em juros sobre seu título offshore de março de 2022 em 23 de setembro, e depois tenha um pagamento adicional de US$ 47,5 milhões de juros devido em 29 de setembro de 2024, o dia do acerto de contas pode estar chegando.” Já na terça-feira: isso porque Evergrande deve pagar os juros dos empréstimos bancários na segunda-feira, com um período de carência de um dia”, acrescentou o autor. As críticas de Durden à solvência de Evergrande continuam:

Ou seja, se não houver prorrogação, poderá sofrer interrupções técnicas já na terça-feira (para uma análise muito mais detalhada do que vem a seguir, consulte É assim que o contágio do padrão Evergrande se espalhará pelo resto do mundo.) Alerta de spoiler: um incumprimento está iminente porque as autoridades chinesas já disseram aos principais credores para não esperarem o reembolso.

Até agora, Bloomberg e Durdens têm Zerohedge relatado em pelo menos oito empresas com grau de investimento que retiraram as suas ofertas de títulos devido à crise de Evergrande. Além disso, Durden e muitos outros previram o colapso de Evergrande meses atrás como uma pessoa twittou: "Atualização da liberação dos títulos Evergrande. Se você está se perguntando por que deveria se importar, logo descobrirá" em 20 de julho de 2021.

O apelo de Janet Yellen para aumentar o teto da dívida antes de um possível incumprimento em outubro

Entretanto, a Secretária do Tesouro dos EUA, Janet Yellen, mostrou que ela está preocupada por meio de predefinições. No domingo, Yellen apelou aos legisladores no Congresso para aumentarem o limite máximo da dívida federal, dizendo que um incumprimento dos EUA poderia ser catastrófico à medida que o impacto da pandemia de Covid-19 piorasse.

“Sairíamos desta crise como uma nação permanentemente mais fraca”, enfatizou Yellen. Ao prever o incumprimento iminente de Evergrande, Yellen disse que os EUA poderão entrar em incumprimento até outubro. Nessa altura, o Tesouro terá esgotado todas as reservas de caixa disponíveis e estará limitado pelo limite máximo da dívida, disse o ministro das Finanças.

“Podemos contrair empréstimos mais baratos do que quase qualquer outro país, e um incumprimento poria em risco esta posição fiscal invejável. Também tornaria a América um lugar mais caro para viver, uma vez que o custo mais elevado do empréstimo recairia sobre os consumidores”, disse Yellen. “Pagamentos de hipotecas, empréstimos para automóveis, faturas de cartão de crédito – qualquer coisa comprada com crédito ficaria mais cara após a inadimplência.”

querido @federalreserve Podemos simplesmente pular o drama e ir para a parte em que você começa a comprar ETFs e ações?

Todo mundo sabe que está chegando

-Zerohedge (@zerohedge) 20 de setembro de 2021

Na segunda-feira, as ações dos EUA, como Dow Jones, Nasdaq, NYSE e outras, perderam acentuadamente valor durante os pregões da manhã e continuaram a cair ao longo do dia. Os mercados de ouro caíram para mínimos não vistos em seis meses e a criptoeconomia perdeu mais de US$ 250 bilhões em 24 horas.

O que você acha dos mercados globais sendo agitados pelos temores de inadimplência do Grupo Evergrande? O que você acha do apelo de Janet Yellen para aumentar o teto da dívida dos EUA? Deixe-nos saber sua opinião sobre este assunto nos comentários abaixo.

Créditos das fotos: Shutterstock, Pixabay, Wiki Commons