تسلط ورقة البنك المركزي الأوروبي الضوء على عوامل نجاح العملات الرقمية للبنوك المركزية، واليورو الرقمي - التمويل

تناقش ورقة نشرها البنك المركزي الأوروبي (ECB) الشروط المختلفة للإطلاق الناجح للعملات الرقمية للبنك المركزي (CBDCs) مثل اليورو الرقمي في منطقة اليورو. ويشير المؤلفون أيضًا إلى المخاطر المختلفة التي تنطوي عليها مثل هذه المشاريع، مثل خطر مزاحمة القطاع الخاص.

البنك المركزي الأوروبي: يجب استخدام اليورو الرقمي على نطاق واسع للمدفوعات، وليس للاستثمارات

للحصول على واحدة ناجحة اتفاقية التنوع البيولوجي يجب على السلطة النقدية إنشاء عملة رقمية كوسيلة مستخدمة على نطاق واسع للدفع والتبادل مع وظيفة تخزين كافية للقيمة، وفقًا لورقة البنك المركزي الأوروبي. وفي الوقت نفسه، يجب على البنوك المركزية التأكد من أن العملات مثل اليورو الرقمي لا تصبح وسيلة هامة للاستثمار، أو تحل محل حلول الدفع الخاصة أو تقوض الدور الوسيط للقطاع المصرفي.

وقد كتب هذه الوثيقة، التي نشرت هذا الأسبوع، ثلاثة من كبار المسؤولين في البنك المركزي الأوروبي ــ فابيو بانيتا، وأولريش بيندسيل، وإجناسيو تيرول. إنهم يسردون عوامل النجاح الرئيسية للعملات الرقمية للبنوك المركزية ويقدمون آراء خبرائهم حول كيفية تجنب المخاطر المرتبطة بالإصدارات الرقمية من العملات الورقية التي تستكشفها أو تطورها حاليًا عشرات البلدان حول العالم، بما في ذلك الاقتصادات الكبرى.

تحدد الورقة ثلاثة شروط للتنفيذ الناجح للعملة الرقمية للبنك المركزي (CBDC). الأول هو "اعتماد التجار"، والذي يجب أن يكون واسع النطاق، مما يعني أنه يجب أن يكون المستخدمون قادرين على الدفع رقميًا في أي مكان. على عكس النقود الورقية، من المرجح أن تتحمل العملة الرقمية رسومًا لكل معاملة وتتطلب معدات مخصصة لمعالجة المدفوعات. هناك أيضًا اختلافات أخرى، على الرغم من أن كلا الشكلين من المال لهما وضع قانوني. ينص البنك المركزي الأوروبي على ما يلي:

يعتبر النقد غير عملي في التجارة الإلكترونية، في حين أن اعتماد العملة الرقمية للبنك المركزي كعملة قانونية قد يتطلب استثناءات للتجار الذين ليس لديهم المعدات اللازمة لقبول المدفوعات غير النقدية.

تم تعريف عامل النجاح الثاني بأنه "التوزيع الفعال". يستشهد مسؤولو البنك المركزي الأوروبي بـ أ النظام الأوروبي أبلغ أنه سيتم توزيع اليورو الرقمي من خلال وسطاء خاضعين للإشراف مثل البنوك ومقدمي خدمات الدفع الخاضعين للتنظيم. ومن أجل تعزيز توزيع العملة الرقمية للبنك المركزي، يمكن دفع الحوافز للوسطاء الخاضعين للإشراف. تقسم الوثيقة خدمات الوساطة إلى فئتين: خدمات الإعداد والتمويل – بما في ذلك العمليات المطلوبة لفتح وإدارة وإغلاق حساب CBDC – وخدمات الدفع.

وتؤكد الورقة أن "طلب المستهلك" هو شرط النجاح الثالث، والذي يشير إلى القدرة على استخدام العملة الرقمية للبنك المركزي "للدفع في أي مكان، بشكل آمن وخصوصي". يعتقد عضو المجلس التنفيذي للبنك المركزي الأوروبي فابيو بانيتا وزملاؤه أن سكان منطقة اليورو يمكن تحفيزهم من خلال خيار استخدام اليورو الرقمي للمدفوعات من نظير إلى نظير (P2P) خارج نطاق الحلول الخاصة الحالية. ويقولون إن الخصوصية قد تكون عاملاً محفزًا آخر، مشيرين إلى أن البنوك المركزية يمكن أن تتبنى تقنيات تعزيز الخصوصية مع الاستمرار في الامتثال للوائح مكافحة غسيل الأموال. وعلى الرغم من الاحتجاجات ضد اليورو الرقمي في هذا الصدد، يصر الخبراء الثلاثة على ما يلي:

باعتبارها مؤسسات عامة ومستقلة، ليس لدى البنوك المركزية مصلحة في تسييل بيانات الدفع الخاصة بالمستخدمين. ولن يقوموا بمعالجة هذه البيانات إلا بالقدر اللازم لتنفيذ مهامهم وبما يتوافق تمامًا مع أهداف المصلحة العامة والمتطلبات القانونية.

تقترح الورقة تدابير لتجنب مخاطر العملات الرقمية للبنك المركزي (CBDC).

تناقش ورقة البنك المركزي الأوروبي أيضًا بعض المخاطر المرتبطة بالعملات الرقمية للبنك المركزي، مثل الحيازات المفرطة للعملات الرقمية للبنك المركزي. ويقترح عددًا من التدابير لمنع التدفق المفرط الدائم أو المؤقت للأموال إلى العملة الرقمية للبنك المركزي، بما في ذلك إدخال قابلية التحويل المحدودة التي يمكن أن تنهي التدفق الخارجي المحتمل للودائع المصرفية إلى العملة الرقمية للبنك المركزي. قد تكون هناك عقبة أخرى تتمثل في وضع حدود لنصيب الفرد مع حد أعلى لمبلغ العملات الرقمية للبنوك المركزية الذي يمكن لكل فرد امتلاكه.

تتناول الوثيقة المخاوف من أن إصدار العملة الرقمية للبنك المركزي (CBDC) يمكن أن يؤدي إلى عملية عدم الوساطة المصرفية واستبدال حلول الدفع التي يقدمها القطاع الخاص حاليًا. ومن أجل تجنب هذا التأثير السلبي، من الضروري العثور على مجموعة كافية من الوظائف. ولا ينبغي أن تكون واسعة للغاية بحيث تحل محل حلول القطاع الخاص ولا ضيقة للغاية بحيث تحد من استخدام العملة الرقمية للبنك المركزي. ويحذر مسؤولو البنك المركزي الأوروبي من أن هذا قد يشكل تحديًا للقطاع المالي.

ويخلص مؤلفو الورقة إلى أنه في حين أن العملات الرقمية للبنوك المركزية تتمتع بمزايا واضحة وتحتاج البنوك المركزية إلى اتباع الاتجاهات في المدفوعات والتكنولوجيا لمواصلة تحقيق مهمتها المتمثلة في خدمة كل من المواطنين والشركات، لا تزال هناك العديد من الأسئلة حول تصميم عملة مثل اليورو الرقمي. ويؤكدون أنه بالإضافة إلى مجموعة الوظائف، هناك حاجة إلى نموذج عمل مناسب وضوابط مناسبة لتلبية المتطلبات وضمان الاستخدام القوي للعملة الرقمية للبنك المركزي.

هل تعتقد أن البنك المركزي الأوروبي سيصدر يورو رقمي ناجح؟ شارك أفكارك حول هذا الموضوع في التعليقات أدناه.

اعتمادات الصورة: شترستوك، بيكساباي، ويكي كومنز