Документът на ЕЦБ подчертава факторите за успех на CBDC, Digital Euro – Finance

Документ, публикуван от Европейската централна банка (ЕЦБ), обсъжда различни условия за успешното стартиране на цифрови валути на централната банка (CBDC), като собственото цифрово евро на еврозоната. Авторите също така посочват различни рискове, които подобни проекти включват, като например риска от изтласкване на частния сектор.

ЕЦБ: Цифровото евро трябва да се използва широко за плащания, а не за инвестиции

За да има успешна CBDC, паричният орган трябва да установи цифровата валута като широко използвано средство за плащане и обмен с достатъчна функция за съхраняване на стойност, според документа на Европейската централна банка. В същото време централните банки трябва да гарантират, че валути като цифрово евро да не се превърне в значимо средство за инвестиции, да измести решенията за частни плащания или да подкопае посредническата роля на банковия сектор.

Документът, публикуван тази седмица, е написан от трима високопоставени служители на ЕЦБ - Фабио Панета, Улрих Биндзайл и Игнасио Терол. Те изброяват ключовите фактори за успех на CBDC и предлагат своите експертни мнения за това как да се избегнат рисковете, свързани с цифровите версии на фиатни валути, които десетки страни по света, включително големи икономики, в момента проучват или разработват.

Документът идентифицира три условия за успешно внедряване на CBDC. Първият е „приемане от търговци“, което трябва да бъде широко, което означава, че потребителите трябва да могат да плащат дигитално навсякъде. За разлика от хартиените пари, дигиталната валута вероятно ще изисква такси за всяка транзакция и изисква специално оборудване за обработка на плащанията. Има и други разлики, въпреки че и двете форми на пари имат статут на законно платежно средство. ЕЦБ заявява:

Парите са непрактични в електронната търговия, докато приемането на CBDC като законно платежно средство може да изисква изключения за търговци, които нямат необходимото оборудване за приемане на безкасови плащания.

Вторият фактор за успех беше определен като „ефективно разпространение“. Служителите на ЕЦБ цитират a Евросистема Докладвайте, че цифрово евро ще се разпространява от контролирани посредници като банки и регулирани доставчици на плащания. За да се насърчи разпространението на цифровата валута на централната банка, могат да се плащат стимули на поднадзорни посредници. Документът разделя посредническите услуги на две категории: услуги за въвеждане и финансиране – включително операциите, необходими за откриване, управление и закриване на сметка в CBDC – и платежни услуги.

„Потребителското търсене“ е третото условие за успех, което се отнася до способността да се използва CBDC за „плащане навсякъде, сигурно и частно“, подчертава документът. Членът на Изпълнителния съвет на ЕЦБ Фабио Панета и колегите му вярват, че жителите на еврозоната могат да бъдат мотивирани от опцията да използват цифровото евро за плащания peer-to-peer (P2P) извън обсега на съществуващите частни решения. Поверителността може да бъде друг мотивиращ фактор, казват те, отбелязвайки, че централните банки биха могли да приемат техники за подобряване на поверителността, като същевременно продължават да спазват разпоредбите срещу прането на пари. Въпреки протестите срещу цифровото евро в това отношение, тримата експерти настояват:

Като публични и независими институции, централните банки нямат интерес да монетизират данните за плащанията на потребителите. Те ще обработват тези данни само до степента, необходима за изпълнение на техните задачи и в пълно съответствие с целите на обществения интерес и правните изисквания.

Документът предлага мерки за избягване на рисковете от CBDC

Документът на ЕЦБ също така обсъжда някои от рисковете, свързани с цифровите валути на централната банка, като прекомерните притежания на CBDC. Той предлага редица мерки за предотвратяване на постоянен или временен прекомерен поток от средства в цифрова валута на централната банка, включително въвеждане на ограничена конвертируемост, която може да сложи край на потенциалния отлив на банкови депозити в CBDC. Друга пречка може да бъде определянето на ограничения на глава от населението с горна граница на количеството CBDC, което всеки индивид може да притежава.

Документът разглежда опасенията, че издаването на CBDC може да предизвика процес на дезпосредничество на банките и да измести платежните решения, предлагани в момента от частния сектор. За да се избегне този негативен ефект, е изключително важно да се намери достатъчен набор от функции. Тя не трябва да бъде нито твърде широка, за да измести решенията на частния сектор, нито твърде тясна, за да ограничи използването на цифровата валута на централната банка. Това може да представлява предизвикателство за финансовия сектор, предупреждават служители на ЕЦБ.

Авторите на статията заключават, че докато CBDC имат ясни предимства и централните банки трябва да следват тенденциите в плащанията и технологиите, за да продължат да изпълняват мисията си да обслужват както гражданите, така и бизнеса, все още има много въпроси относно дизайна на валута като цифровото евро. В допълнение към набора от функции, са необходими подходящ бизнес модел и подходящи контроли, за да се изпълнят изискванията и да се осигури стабилно използване на CBDC, подчертават те.

Мислите ли, че Европейската централна банка ще издаде успешно цифрово евро? Споделете вашите мисли по тази тема в коментарите по-долу.

Кредити за снимки: Shutterstock, Pixabay, Wiki Commons