Dokument ECB zdůrazňuje faktory úspěchu CBDC, Digital Euro – Finance

Dokument zveřejněný Evropskou centrální bankou (ECB) pojednává o různých podmínkách úspěšného spuštění digitálních měn centrálních bank (CBDC), jako je vlastní digitální euro eurozóny. Autoři také upozorňují na různá rizika, která takové projekty s sebou nesou, například riziko vytěsnění soukromého sektoru.

ECB: Digitální euro by se mělo široce používat pro platby, nikoli pro investice

Mít úspěšný CBDC Podle dokumentu Evropské centrální banky musí měnový orgán zavést digitální měnu jako široce používaný platební a směnný prostředek s dostatečnou funkcí uchování hodnoty. Centrální banky zároveň musí zajistit, aby měny jako např digitální euro aby se nestaly významným investičním prostředkem, nevytlačily soukromá platební řešení ani nepodkopaly zprostředkovatelskou roli bankovního sektoru.

Dokument zveřejněný tento týden napsali tři vysocí úředníci ECB – Fabio Panetta, Ulrich Bindseil a Ignacio Terol. Uvádějí klíčové faktory úspěchu CBDC a nabízejí své odborné názory na to, jak se vyhnout rizikům spojeným s digitálními verzemi fiat měn, které v současnosti zkoumají nebo rozvíjejí desítky zemí po celém světě, včetně velkých ekonomik.

Článek identifikuje tři podmínky pro úspěšnou implementaci CBDC. První je „adopce obchodníky“, která musí být široká, což znamená, že uživatelé by měli mít možnost platit digitálně kdekoli. Na rozdíl od papírových peněz bude digitální měna pravděpodobně účtovat poplatky za každou transakci a vyžaduje speciální vybavení pro zpracování plateb. Existují také další rozdíly, ačkoli obě formy peněz mají status zákonného platidla. ECB uvádí:

Hotovost je v elektronickém obchodování nepraktická, zatímco přijetí CBDC jako zákonného platidla může vyžadovat výjimky pro obchodníky, kteří nemají potřebné vybavení pro přijímání bezhotovostních plateb.

Druhý faktor úspěchu byl definován jako „efektivní distribuce“. Představitelé ECB citují a Eurosystému Uveďte, že digitální euro budou distribuovat zprostředkovatelé pod dohledem, jako jsou banky a regulovaní poskytovatelé plateb. Za účelem podpory distribuce digitální měny centrální banky lze zprostředkovatelům pod dohledem vyplácet pobídky. Dokument rozděluje zprostředkovatelské služby do dvou kategorií: onboarding a finanční služby – včetně operací nutných k otevření, správě a uzavření účtu CBDC – a platební služby.

„Poptávka spotřebitelů“ je třetí podmínkou úspěchu, která odkazuje na schopnost používat CBDC k „platbě kdekoli, bezpečně a soukromě,“ zdůrazňuje list. Člen Výkonné rady ECB Fabio Panetta a jeho kolegové se domnívají, že obyvatele eurozóny může motivovat možnost používat digitální euro pro platby typu peer-to-peer (P2P) mimo dosah stávajících soukromých řešení. Soukromí může být dalším motivačním faktorem, říkají, a poznamenávají, že centrální banky by mohly přijmout techniky zvyšující soukromí a přitom nadále dodržovat předpisy proti praní špinavých peněz. Navzdory protestům proti digitálnímu euru v tomto ohledu tři odborníci trvají na tom, že:

Jako veřejné a nezávislé instituce nemají centrální banky zájem na monetizaci platebních údajů uživatelů. Tyto údaje by zpracovávali pouze v rozsahu nezbytném k plnění svých úkolů a plně v souladu s cíli veřejného zájmu a právními požadavky.

Dokument navrhuje opatření, jak se vyhnout rizikům CBDC

Dokument ECB také pojednává o některých rizicích spojených s digitálními měnami centrální banky, jako je nadměrné držení CBDC. Navrhuje řadu opatření, která mají zabránit trvalému nebo dočasnému nadměrnému toku finančních prostředků do digitální měny centrální banky, včetně zavedení omezené směnitelnosti, která by mohla ukončit potenciální odliv bankovních vkladů do CBDC. Další překážkou by mohlo být nastavení limitů na hlavu s horní hranicí množství CBDC, které může každý jednotlivec vlastnit.

Dokument se zabývá obavami, že vydání CBDC by mohlo vyvolat proces zrušení zprostředkování bank a nahradit platební řešení, která v současnosti nabízí soukromý sektor. Aby se tomuto negativnímu efektu předešlo, je klíčové najít dostatečnou nabídku funkcí. Neměl by být ani příliš široký, aby vytlačil řešení ze soukromého sektoru, ani příliš úzký, aby omezoval používání digitální měny centrální banky. To by mohlo představovat výzvu pro finanční sektor, varují představitelé ECB.

Autoři článku došli k závěru, že zatímco CBDC mají jasné přednosti a centrální banky musí následovat trendy v oblasti plateb a technologií, aby i nadále plnily své poslání sloužit občanům i podnikům, stále existuje mnoho otázek ohledně designu měny, jako je digitální euro. Zdůrazňují, že kromě rozsahu funkcí je ke splnění požadavků a zajištění robustního používání CBDC vyžadován vhodný obchodní model a vhodné kontroly.

Myslíte si, že Evropská centrální banka vydá úspěšné digitální euro? Podělte se o své názory na toto téma v komentářích níže.

Fotografické kredity: Shutterstock, Pixabay, Wiki Commons