Το έγγραφο της ΕΚΤ υπογραμμίζει τους παράγοντες επιτυχίας για τα CBDC, Digital Euro – Finance

Ένα έγγραφο που δημοσιεύθηκε από την Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα (ΕΚΤ) συζητά διάφορες προϋποθέσεις για την επιτυχή κυκλοφορία των ψηφιακών νομισμάτων της κεντρικής τράπεζας (CBDC), όπως το ψηφιακό ευρώ της ίδιας της Ευρωζώνης. Οι συγγραφείς επισημαίνουν επίσης διάφορους κινδύνους που συνεπάγονται τέτοια έργα, όπως ο κίνδυνος παραγκωνισμού του ιδιωτικού τομέα.

ΕΚΤ: Το ψηφιακό ευρώ θα πρέπει να χρησιμοποιείται ευρέως για πληρωμές και όχι για επενδύσεις

Για να έχουμε μια επιτυχημένη CBDC, μια νομισματική αρχή πρέπει να καθιερώσει το ψηφιακό νόμισμα ως ευρέως χρησιμοποιούμενο μέσο πληρωμής και ανταλλαγής με επαρκή λειτουργία αποθήκευσης αξίας, σύμφωνα με το έγγραφο της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας. Ταυτόχρονα, οι κεντρικές τράπεζες πρέπει να διασφαλίσουν ότι νομίσματα όπως το ψηφιακό ευρώ να μην καταστεί σημαντικό μέσο επένδυσης, να εκτοπίσει ιδιωτικές λύσεις πληρωμών ή να υπονομεύσει τον διαμεσολαβητικό ρόλο του τραπεζικού τομέα.

Το έγγραφο, που δημοσιεύθηκε αυτή την εβδομάδα, συντάχθηκε από τρία ανώτερα στελέχη της ΕΚΤ - τον Φάμπιο Πανέτα, τον Ούλριχ Μπίντσειλ και τον Ιγνάσιο Τερόλ. Παραθέτουν τους βασικούς παράγοντες επιτυχίας για τα CBDC και προσφέρουν τις απόψεις των ειδικών τους για το πώς να αποφύγετε τους κινδύνους που σχετίζονται με τις ψηφιακές εκδόσεις των νομισμάτων fiat που δεκάδες χώρες σε όλο τον κόσμο, συμπεριλαμβανομένων μεγάλων οικονομιών, εξερευνούν ή αναπτύσσουν επί του παρόντος.

Το έγγραφο προσδιορίζει τρεις προϋποθέσεις για την επιτυχή εφαρμογή ενός CBDC. Το πρώτο είναι η "υιοθεσία από εμπόρους", η οποία πρέπει να είναι ευρεία, πράγμα που σημαίνει ότι οι χρήστες θα πρέπει να μπορούν να πληρώνουν ψηφιακά οπουδήποτε. Σε αντίθεση με τα χαρτονομίσματα, ένα ψηφιακό νόμισμα είναι πιθανό να επιβαρύνει με τέλη για κάθε συναλλαγή και απαιτεί ειδικό εξοπλισμό για την επεξεργασία των πληρωμών. Υπάρχουν επίσης και άλλες διαφορές, αν και και οι δύο μορφές χρημάτων έχουν το καθεστώς νόμιμου χρήματος. Η ΕΚΤ αναφέρει:

Τα μετρητά δεν είναι πρακτικά στο ηλεκτρονικό εμπόριο, ενώ η υιοθέτηση του CBDC ως νόμιμο χρήμα ενδέχεται να απαιτεί εξαιρέσεις για εμπόρους που δεν διαθέτουν τον απαραίτητο εξοπλισμό για να αποδεχτούν πληρωμές χωρίς μετρητά.

Ο δεύτερος παράγοντας επιτυχίας ορίστηκε ως «αποτελεσματική κατανομή». Οι αξιωματούχοι της ΕΚΤ αναφέρουν α Ευρωσύστημα Αναφέρετε ότι ένα ψηφιακό ευρώ θα διανεμηθεί από εποπτευόμενους μεσάζοντες, όπως τράπεζες και ελεγχόμενους παρόχους πληρωμών. Προκειμένου να προωθηθεί η διανομή του ψηφιακού νομίσματος της κεντρικής τράπεζας, μπορούν να δοθούν κίνητρα σε εποπτευόμενους μεσάζοντες. Το έγγραφο χωρίζει τις υπηρεσίες διαμεσολάβησης σε δύο κατηγορίες: υπηρεσίες ενσωμάτωσης και χρηματοδότησης – συμπεριλαμβανομένων των εργασιών που απαιτούνται για το άνοιγμα, τη διαχείριση και το κλείσιμο ενός λογαριασμού CBDC – και τις υπηρεσίες πληρωμών.

Η «ζήτηση των καταναλωτών» είναι η τρίτη συνθήκη επιτυχίας, η οποία αναφέρεται στη δυνατότητα χρήσης του CBDC για «πληρωμή οπουδήποτε, με ασφάλεια και ιδιωτικά», τονίζει η εφημερίδα. Το μέλος της Εκτελεστικής Επιτροπής της ΕΚΤ Fabio Panetta και οι συνάδελφοί του πιστεύουν ότι οι κάτοικοι της ζώνης του ευρώ μπορούν να παρακινηθούν από την επιλογή να χρησιμοποιούν το ψηφιακό ευρώ για πληρωμές peer-to-peer (P2P) εκτός της εμβέλειας των υφιστάμενων ιδιωτικών λύσεων. Το απόρρητο μπορεί να είναι ένας άλλος κινητήριος παράγοντας, λένε, σημειώνοντας ότι οι κεντρικές τράπεζες θα μπορούσαν να υιοθετήσουν τεχνικές ενίσχυσης της ιδιωτικής ζωής, ενώ θα συνεχίσουν να συμμορφώνονται με τους κανονισμούς κατά του ξεπλύματος χρήματος. Παρά τις διαμαρτυρίες κατά του ψηφιακού ευρώ από αυτή την άποψη, οι τρεις ειδικοί επιμένουν:

Ως δημόσιοι και ανεξάρτητοι οργανισμοί, οι κεντρικές τράπεζες δεν ενδιαφέρονται για τη δημιουργία εσόδων από τα δεδομένα πληρωμών των χρηστών. Θα επεξεργάζονται αυτά τα δεδομένα μόνο στο βαθμό που απαιτείται για την εκτέλεση των καθηκόντων τους και σε πλήρη συμφωνία με τους στόχους δημοσίου συμφέροντος και τις νομικές απαιτήσεις.

Το έγγραφο προτείνει μέτρα για την αποφυγή κινδύνων CBDC

Το έγγραφο της ΕΚΤ εξετάζει επίσης ορισμένους από τους κινδύνους που σχετίζονται με τα ψηφιακά νομίσματα της κεντρικής τράπεζας, όπως η υπερβολική κατοχή CBDC. Προτείνει μια σειρά μέτρων για την αποτροπή μιας μόνιμης ή προσωρινής υπερβολικής ροής κεφαλαίων σε ένα ψηφιακό νόμισμα κεντρικής τράπεζας, συμπεριλαμβανομένης της εισαγωγής περιορισμένης μετατρεψιμότητας που θα μπορούσε να τερματίσει την πιθανή εκροή τραπεζικών καταθέσεων σε ένα CBDC. Ένα άλλο εμπόδιο θα μπορούσε να είναι ο καθορισμός κατά κεφαλήν ορίων με ένα ανώτατο όριο στην ποσότητα CBDC που μπορεί να κατέχει κάθε άτομο.

Το έγγραφο αντιμετωπίζει τις ανησυχίες ότι η έκδοση ενός CBDC θα μπορούσε να προκαλέσει μια διαδικασία αποδιαμεσολάβησης τραπεζών και να εκτοπίσει τις λύσεις πληρωμών που προσφέρονται επί του παρόντος από τον ιδιωτικό τομέα. Προκειμένου να αποφευχθεί αυτό το αρνητικό αποτέλεσμα, είναι ζωτικής σημασίας να βρεθεί μια επαρκής γκάμα λειτουργιών. Δεν πρέπει να είναι πολύ ευρεία ώστε να αντικαθιστά τις λύσεις του ιδιωτικού τομέα ούτε πολύ στενή ώστε να περιορίζει τη χρήση του ψηφιακού νομίσματος της κεντρικής τράπεζας. Αυτό θα μπορούσε να αποτελέσει πρόκληση για τον χρηματοπιστωτικό τομέα, προειδοποιούν αξιωματούχοι της ΕΚΤ.

Οι συντάκτες της εργασίας καταλήγουν στο συμπέρασμα ότι ενώ τα CBDC έχουν σαφή πλεονεκτήματα και οι κεντρικές τράπεζες πρέπει να ακολουθούν τις τάσεις στις πληρωμές και την τεχνολογία για να συνεχίσουν να εκπληρώνουν την αποστολή τους να εξυπηρετούν τόσο τους πολίτες όσο και τις επιχειρήσεις, εξακολουθούν να υπάρχουν πολλά ερωτήματα σχετικά με το σχεδιασμό ενός νομίσματος όπως το ψηφιακό ευρώ. Εκτός από το εύρος των λειτουργιών, απαιτείται ένα κατάλληλο επιχειρηματικό μοντέλο και κατάλληλοι έλεγχοι για την κάλυψη των απαιτήσεων και τη διασφάλιση της ισχυρής χρήσης του CBDC, τονίζουν.

Πιστεύετε ότι η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα θα εκδώσει ένα επιτυχημένο ψηφιακό ευρώ; Μοιραστείτε τις σκέψεις σας για αυτό το θέμα στα σχόλια παρακάτω.

Συντελεστές φωτογραφιών: Shutterstock, Pixabay, Wiki Commons