Dokument ECB-a ističe čimbenike uspjeha za CBDC, Digital Euro – Finance

Dokument koji je objavila Europska središnja banka (ECB) raspravlja o različitim uvjetima za uspješno pokretanje digitalnih valuta središnje banke (CBDC) kao što je digitalni euro eurozone. Autori također ističu različite rizike koje ovakvi projekti nose, poput rizika od istiskivanja privatnog sektora.

ECB: Digitalni euro trebao bi se široko koristiti za plaćanja, a ne za ulaganja

Imati uspješnu CBDC, monetarna vlast mora uspostaviti digitalnu valutu kao široko korišteno sredstvo plaćanja i razmjene s dovoljnom funkcijom pohrane vrijednosti, navodi se u dokumentu Europske središnje banke. U isto vrijeme, središnje banke moraju osigurati da valute poput ove digitalni euro neće postati značajno sredstvo ulaganja, istisnuti privatna rješenja plaćanja ili potkopati posredničku ulogu bankarskog sektora.

Dokument, objavljen ovaj tjedan, napisala su tri visoka dužnosnika ECB-a - Fabio Panetta, Ulrich Bindseil i Ignacio Terol. Oni navode ključne čimbenike uspjeha za CBDC i nude svoja stručna mišljenja o tome kako izbjeći rizike povezane s digitalnim verzijama fiat valuta koje deseci zemalja diljem svijeta, uključujući velika gospodarstva, trenutno istražuju ili razvijaju.

Rad identificira tri uvjeta za uspješnu implementaciju CBDC-a. Prvo je "prihvaćanje trgovca", koje treba biti široko, što znači da bi korisnici trebali moći digitalno plaćati bilo gdje. Za razliku od papirnatog novca, digitalna valuta će vjerojatno imati naknade za svaku transakciju i zahtijeva posebnu opremu za obradu plaćanja. Postoje i druge razlike, iako oba oblika novca imaju status zakonskog sredstva plaćanja. ECB navodi:

Gotovina je nepraktična u e-trgovini, dok usvajanje CBDC-a kao zakonskog sredstva plaćanja može zahtijevati iznimke za trgovce koji nemaju potrebnu opremu za prihvaćanje bezgotovinskog plaćanja.

Drugi faktor uspjeha definiran je kao "učinkovita distribucija". Dužnosnici ECB-a navode a Eurosustav Izvijestite da će digitalni euro distribuirati nadzirani posrednici kao što su banke i regulirani pružatelji usluga plaćanja. Kako bi se promicala distribucija digitalne valute središnje banke, mogu se isplatiti poticaji nadziranim posrednicima. Dokument dijeli usluge posredovanja u dvije kategorije: usluge uključivanja i financiranja – uključujući operacije potrebne za otvaranje, upravljanje i zatvaranje CBDC računa – i usluge plaćanja.

“Potražnja potrošača” treći je uvjet uspjeha, koji se odnosi na mogućnost korištenja CBDC-a za “plaćanje bilo gdje, sigurno i privatno”, naglašava list. Član Izvršnog odbora ECB-a Fabio Panetta i njegovi kolege vjeruju da se stanovnici europodručja mogu motivirati opcijom korištenja digitalnog eura za peer-to-peer (P2P) plaćanja izvan dosega postojećih privatnih rješenja. Privatnost bi mogla biti još jedan motivirajući čimbenik, kažu oni, napominjući da bi središnje banke mogle usvojiti tehnike za poboljšanje privatnosti dok se nastavljaju pridržavati propisa protiv pranja novca. Unatoč protestima protiv digitalnog eura u tom smislu, tri stručnjaka inzistiraju:

Kao javne i neovisne institucije, središnje banke nemaju interesa monetizirati podatke o plaćanju korisnika. Obrađivali bi te podatke samo u mjeri potrebnoj za obavljanje svojih zadataka iu potpunom skladu s ciljevima javnog interesa i zakonskim zahtjevima.

Dokument predlaže mjere za izbjegavanje rizika CBDC-a

U dokumentu ECB-a također se raspravlja o nekim rizicima povezanim s digitalnim valutama središnje banke, kao što su prekomjerni posjedi CBDC-a. Predlaže niz mjera za sprječavanje trajnog ili privremenog prekomjernog toka sredstava u digitalnu valutu središnje banke, uključujući uvođenje ograničene konvertibilnosti koja bi mogla prekinuti potencijalni odljev bankovnih depozita u CBDC. Još jedna prepreka mogla bi biti postavljanje ograničenja po glavi stanovnika s gornjom granicom količine CBDC-a koju svaki pojedinac može posjedovati.

Dokument se bavi zabrinutošću da bi izdavanje CBDC-a moglo pokrenuti proces dezinmedijacije banaka i istisnuti rješenja plaćanja koja trenutačno nudi privatni sektor. Kako bi se izbjegao ovaj negativni učinak, ključno je pronaći dovoljan raspon funkcija. Ne bi trebao biti preširok da bi istisnuo rješenja privatnog sektora niti preuzak da bi ograničio upotrebu digitalne valute središnje banke. To bi moglo predstavljati izazov za financijski sektor, upozoravaju dužnosnici ECB-a.

Autori rada zaključuju da iako CBDC-ovi imaju jasne zasluge i središnje banke moraju pratiti trendove u plaćanjima i tehnologiji kako bi nastavile ispunjavati svoju misiju služenja građanima i tvrtkama, još uvijek postoje mnoga pitanja o dizajnu valute poput digitalnog eura. Osim niza funkcija, odgovarajući poslovni model i odgovarajuće kontrole su potrebni kako bi se ispunili zahtjevi i osigurala robusna upotreba CBDC-a, naglašavaju.

Mislite li da će Europska središnja banka izdati uspješan digitalni euro? Podijelite svoje mišljenje o ovoj temi u komentarima ispod.

Zasluge za fotografije: Shutterstock, Pixabay, Wiki Commons