Het document van de ECB belicht succesfactoren voor CBDC’s, Digital Euro – Finance

Een artikel gepubliceerd door de Europese Centrale Bank (ECB) bespreekt verschillende voorwaarden voor de succesvolle lancering van digitale valuta’s van de centrale banken (CBDC’s), zoals de eigen digitale euro van de eurozone. De auteurs wijzen ook op verschillende risico's die dergelijke projecten met zich meebrengen, zoals het risico van verdringing van de particuliere sector.

ECB: De digitale euro moet op grote schaal worden gebruikt voor betalingen, niet voor investeringen

Om een ​​succesvolle te hebben CBDC Volgens het document van de Europese Centrale Bank moet een monetaire autoriteit de digitale munteenheid tot stand brengen als een veelgebruikt betaal- en uitwisselingsmiddel met voldoende waardeopslagfunctie. Tegelijkertijd moeten centrale banken ervoor zorgen dat valuta's zoals de digitale euro mag geen belangrijk investeringsmiddel worden, noch particuliere betalingsoplossingen verdringen, noch de intermediaire rol van de banksector ondermijnen.

Het document, dat deze week werd gepubliceerd, is geschreven door drie hoge ECB-functionarissen: Fabio Panetta, Ulrich Bindseil en Ignacio Terol. Ze sommen de belangrijkste succesfactoren voor CBDC’s op en geven hun deskundige mening over hoe risico’s kunnen worden vermeden die verband houden met de digitale versies van fiatvaluta’s die tientallen landen over de hele wereld, waaronder grote economieën, momenteel onderzoeken of ontwikkelen.

Het artikel identificeert drie voorwaarden voor de succesvolle implementatie van een CBDC. De eerste is ‘merchant adoptie’, die breed moet zijn, wat betekent dat gebruikers overal digitaal moeten kunnen betalen. In tegenstelling tot papiergeld brengt een digitale valuta waarschijnlijk kosten met zich mee voor elke transactie en vereist deze speciale apparatuur om de betalingen te verwerken. Er zijn ook andere verschillen, hoewel beide vormen van geld de status van wettig betaalmiddel hebben. De ECB stelt:

Contant geld is onpraktisch in de e-commerce, terwijl het adopteren van CBDC als wettig betaalmiddel uitzonderingen kan vereisen voor handelaren die niet over de benodigde apparatuur beschikken om contante betalingen te accepteren.

De tweede succesfactor werd gedefinieerd als ‘efficiënte distributie’. De ECB-functionarissen citeren a Eurosysteem Rapporteer dat een digitale euro zal worden gedistribueerd door onder toezicht staande tussenpersonen zoals banken en gereguleerde betalingsproviders. Om de distributie van de digitale munt van de centrale bank te bevorderen, kunnen er incentives worden gegeven aan onder toezicht staande tussenpersonen. Het document verdeelt bemiddelingsdiensten in twee categorieën: onboarding- en financieringsdiensten – inclusief de handelingen die nodig zijn om een ​​CBDC-rekening te openen, beheren en sluiten – en betalingsdiensten.

De ‘consumentenvraag’ is de derde succesvoorwaarde, die verwijst naar de mogelijkheid om de CBDC te gebruiken om ‘overal, veilig en privé te betalen’, benadrukt de krant. Fabio Panetta, lid van de Directie van de ECB, en zijn collega's zijn van mening dat inwoners van het eurogebied gemotiveerd kunnen worden door de mogelijkheid om de digitale euro te gebruiken voor peer-to-peer (P2P) betalingen buiten het bereik van bestaande particuliere oplossingen. Privacy kan een andere motiverende factor zijn, zeggen ze, waarbij ze opmerken dat centrale banken privacybevorderende technieken kunnen toepassen en tegelijkertijd kunnen blijven voldoen aan de anti-witwasregelgeving. Ondanks protesten tegen de digitale euro in dit verband benadrukken de drie experts:

Als publieke en onafhankelijke instellingen hebben centrale banken geen belang bij het te gelde maken van de betalingsgegevens van gebruikers. Zij zouden deze gegevens alleen verwerken voor zover dit nodig is om hun taken uit te voeren en in volledige overeenstemming met de doelstellingen van algemeen belang en wettelijke vereisten.

Paper suggereert maatregelen om CBDC-risico’s te vermijden

Het ECB-document bespreekt ook enkele van de risico’s die verbonden zijn aan digitale valuta van de centrale bank, zoals buitensporige CBDC-aanhoudingen. Het stelt een aantal maatregelen voor om een ​​permanente of tijdelijke buitensporige geldstroom naar een digitale munt van de centrale bank te voorkomen, waaronder de introductie van een beperkte convertibiliteit die een einde zou kunnen maken aan de potentiële uitstroom van bankdeposito’s naar een CBDC. Een ander obstakel zou het stellen van limieten per hoofd van de bevolking kunnen zijn, met een bovengrens voor de hoeveelheid CBDC die elk individu kan bezitten.

Het document gaat in op de zorgen dat de uitgifte van een CBDC een proces van desintermediatie van banken zou kunnen veroorzaken en de betalingsoplossingen zou kunnen vervangen die momenteel door de particuliere sector worden aangeboden. Om dit negatieve effect te voorkomen, is het van cruciaal belang om voldoende functionaliteit te vinden. Het mag niet te breed zijn om oplossingen uit de particuliere sector te vervangen, noch te smal om het gebruik van digitale valuta van de centrale bank te beperken. Dit zou een uitdaging kunnen vormen voor de financiële sector, waarschuwen ECB-functionarissen.

De auteurs van het artikel concluderen dat hoewel CBDC’s duidelijke verdiensten hebben en centrale banken trends op het gebied van betalingsverkeer en technologie moeten volgen om hun missie van het dienen van zowel burgers als bedrijven te kunnen blijven vervullen, er nog steeds veel vragen zijn over het ontwerp van een munt als de digitale euro. Naast het scala aan functies zijn een passend bedrijfsmodel en passende controles nodig om aan de eisen te voldoen en een robuust gebruik van de CBDC te garanderen, benadrukken zij.

Denkt u dat de Europese Centrale Bank een succesvolle digitale euro zal uitgeven? Deel uw mening over dit onderwerp in de reacties hieronder.

Fotocredits: Shutterstock, Pixabay, Wiki Commons