Dokument EBC podkreśla czynniki sukcesu CBDC, Digital Euro – Finance

W artykule opublikowanym przez Europejski Bank Centralny (EBC) omówiono różne warunki pomyślnego wprowadzenia na rynek cyfrowych walut banku centralnego (CBDC), takich jak własne cyfrowe euro strefy euro. Autorzy zwracają także uwagę na różne zagrożenia, jakie niosą ze sobą tego typu projekty, m.in. ryzyko wyparcia sektora prywatnego.

EBC: Cyfrowe euro powinno być powszechnie stosowane w płatnościach, a nie w inwestycjach

Aby był udany CBDC Jak wynika z dokumentu Europejskiego Banku Centralnego, władze monetarne muszą ustanowić walutę cyfrową jako powszechnie stosowany środek płatniczy i wymiany posiadający funkcję wystarczającego przechowywania wartości. Jednocześnie banki centralne muszą zapewnić, że waluty takie jak cyfrowe euro nie stać się znaczącym środkiem inwestycyjnym, wyprzeć prywatne rozwiązania płatnicze ani podważyć pośredniczącej roli sektora bankowego.

Opublikowany w tym tygodniu dokument został napisany przez trzech wysokich urzędników EBC – Fabio Panettę, Ulricha Bindseila i Ignacio Terola. Wymieniają kluczowe czynniki sukcesu CBDC i przedstawiają swoje opinie ekspertów na temat tego, jak uniknąć ryzyka związanego z cyfrowymi wersjami walut fiducjarnych, które obecnie badają lub rozwijają dziesiątki krajów na całym świecie, w tym główne gospodarki.

W artykule wskazano trzy warunki pomyślnego wdrożenia CBDC. Pierwszym z nich jest „przyjęcie przez sprzedawców”, które musi być szerokie, co oznacza, że ​​użytkownicy powinni mieć możliwość płacenia cyfrowo w dowolnym miejscu. W przeciwieństwie do pieniądza papierowego, waluta cyfrowa może wiązać się z opłatami za każdą transakcję i wymaga specjalnego sprzętu do przetwarzania płatności. Istnieją także inne różnice, choć obie formy pieniądza mają status prawnego środka płatniczego. EBC stwierdza:

Gotówka jest niepraktyczna w handlu elektronicznym, natomiast przyjęcie CBDC jako prawnego środka płatniczego może wymagać wyjątków dla sprzedawców, którzy nie posiadają niezbędnego sprzętu do akceptowania płatności bezgotówkowych.

Drugi czynnik sukcesu został zdefiniowany jako „efektywna dystrybucja”. Urzędnicy EBC cytują: Eurosystemu Zgłoś, że cyfrowe euro będzie dystrybuowane przez nadzorowanych pośredników, takich jak banki i regulowani dostawcy usług płatniczych. Aby promować dystrybucję cyfrowej waluty banku centralnego, nadzorowanym pośrednikom można wypłacać zachęty. Dokument dzieli usługi pośrednictwa na dwie kategorie: usługi onboardingu i finansowania – w tym operacje wymagane do otwarcia rachunku CBDC, zarządzania nim i jego zamknięcia – oraz usługi płatnicze.

„Popyt konsumencki” to trzeci warunek sukcesu, który odnosi się do możliwości wykorzystania CBDC do „płacenia w dowolnym miejscu, bezpiecznie i prywatnie” – podkreśla gazeta. Członek Zarządu EBC Fabio Panetta i jego współpracownicy uważają, że mieszkańców strefy euro może motywować możliwość wykorzystania cyfrowego euro do płatności typu peer-to-peer (P2P) poza zasięgiem istniejących rozwiązań prywatnych. Twierdzą, że prywatność może być kolejnym czynnikiem motywującym, zauważając, że banki centralne mogłyby przyjąć techniki zwiększające prywatność, nadal przestrzegając przepisów dotyczących przeciwdziałania praniu pieniędzy. Pomimo protestów przeciwko cyfrowemu euro w tej kwestii trzej eksperci nalegają:

Jako instytucje publiczne i niezależne, banki centralne nie są zainteresowane monetyzacją danych płatniczych użytkowników. Będą przetwarzać te dane jedynie w zakresie niezbędnym do realizacji swoich zadań oraz w pełnej zgodzie z celami interesu publicznego i wymogami prawnymi.

W artykule zaproponowano środki mające na celu uniknięcie ryzyka związanego z CBDC

W dokumencie EBC omówiono także niektóre ryzyka związane z walutami cyfrowymi banku centralnego, takie jak nadmierne utrzymywanie depozytów w CBDC. Proponuje szereg środków mających zapobiec trwałemu lub tymczasowemu nadmiernemu napływowi środków do waluty cyfrowej banku centralnego, w tym wprowadzenie ograniczonej wymienialności, która mogłaby położyć kres potencjalnemu odpływowi depozytów bankowych do CBDC. Kolejną przeszkodą mogłoby być ustalenie limitów na mieszkańca z górnym limitem ilości CBDC, jaką może posiadać każda osoba.

Dokument rozwiewa obawy, że wydanie CBDC może wywołać proces wycofywania się z pośrednictwa banków i wyparcia rozwiązań płatniczych oferowanych obecnie przez sektor prywatny. Aby uniknąć tego negatywnego efektu, ważne jest, aby znaleźć wystarczający zakres funkcji. Nie powinien być ani zbyt szeroki, aby wyprzeć rozwiązania sektora prywatnego, ani zbyt wąski, aby ograniczyć wykorzystanie cyfrowej waluty banku centralnego. Może to stanowić wyzwanie dla sektora finansowego – ostrzegają urzędnicy EBC.

Autorzy artykułu doszli do wniosku, że chociaż CBDC mają wyraźne zalety, a banki centralne muszą podążać za trendami w płatnościach i technologii, aby w dalszym ciągu wypełniać swoją misję polegającą na służeniu zarówno obywatelom, jak i przedsiębiorstwom, nadal istnieje wiele pytań dotyczących projektu waluty takiej jak cyfrowe euro. Oprócz zakresu funkcji, aby spełnić wymagania i zapewnić solidne wykorzystanie CBDC, wymagany jest odpowiedni model biznesowy i odpowiednie kontrole – podkreślają.

Czy sądzisz, że Europejski Bank Centralny wyemituje udane cyfrowe euro? Podziel się swoimi przemyśleniami na ten temat w komentarzach poniżej.

Kredyty fotograficzne: Shutterstock, Pixabay, Wiki Commons