Lucrarea BCE evidențiază factorii de succes pentru CBDC, Digital Euro – Finance

O lucrare publicată de Banca Centrală Europeană (BCE) discută diferite condiții pentru lansarea cu succes a monedelor digitale ale băncilor centrale (CBDC), cum ar fi euro digital propriu al zonei euro. Autorii subliniază, de asemenea, diverse riscuri pe care le implică astfel de proiecte, cum ar fi riscul de excludere a sectorului privat.

BCE: Euro digital ar trebui folosit pe scară largă pentru plăți, nu investiții

Pentru a avea unul de succes CBDC, o autoritate monetară trebuie să stabilească moneda digitală ca mijloc de plată și schimb utilizat pe scară largă, cu funcție de stocare a valorii suficientă, potrivit documentului Băncii Centrale Europene. În același timp, băncile centrale trebuie să se asigure că monede precum euro digital să nu devină un mijloc semnificativ de investiții, să înlocuiască soluțiile private de plată sau să submineze rolul de intermediar al sectorului bancar.

Documentul, publicat în această săptămână, a fost scris de trei oficiali înalți ai BCE - Fabio Panetta, Ulrich Bindseil și Ignacio Terol. Ei enumeră factorii cheie de succes pentru CBDC și oferă opiniile experților lor despre cum să evite riscurile asociate cu versiunile digitale ale monedelor fiduciare pe care zeci de țări din întreaga lume, inclusiv economiile majore, le explorează sau le dezvoltă în prezent.

Lucrarea identifică trei condiții pentru implementarea cu succes a unui CBDC. Prima este „adopția comerciantului”, care trebuie să fie largă, ceea ce înseamnă că utilizatorii ar trebui să poată plăti digital oriunde. Spre deosebire de moneda de hârtie, o monedă digitală este probabil să suporte comisioane pentru fiecare tranzacție și necesită echipament dedicat pentru procesarea plăților. Există și alte diferențe, deși ambele forme de bani au statut de mijloc legal. BCE afirmă:

Numerarul nu este practic în comerțul electronic, în timp ce adoptarea CBDC ca mijloc legal poate necesita excepții pentru comercianții care nu au echipamentul necesar pentru a accepta plăți fără numerar.

Al doilea factor de succes a fost definit ca „distribuție eficientă”. Oficialii BCE citează a Eurosistem Raportați că un euro digital va fi distribuit de intermediari supravegheați, cum ar fi băncile și furnizorii de plăți reglementați. Pentru a promova distribuția monedei digitale a băncii centrale, se pot plăti stimulente intermediarilor supravegheați. Documentul împarte serviciile de intermediere în două categorii: servicii de onboarding și finanțare – inclusiv operațiunile necesare pentru deschiderea, gestionarea și închiderea unui cont CBDC – și servicii de plată.

„Cererea consumatorilor” este a treia condiție de succes, care se referă la capacitatea de a utiliza CBDC pentru a „plăti oriunde, în siguranță și în mod privat”, subliniază lucrarea. Fabio Panetta, membru al Comitetului executiv al BCE, și colegii săi consideră că rezidenții zonei euro pot fi motivați de opțiunea de a utiliza euro digital pentru plăți peer-to-peer (P2P) în afara soluțiilor private existente. Confidențialitatea ar putea fi un alt factor motivant, spun ei, menționând că băncile centrale ar putea adopta tehnici de îmbunătățire a confidențialității, continuând să respecte reglementările împotriva spălării banilor. În ciuda protestelor împotriva monedei euro digitale în acest sens, cei trei experți insistă:

Ca instituții publice și independente, băncile centrale nu au niciun interes să monetizeze datele de plată ale utilizatorilor. Aceștia ar prelucra aceste date numai în măsura în care este necesar pentru a-și îndeplini sarcinile și în deplină conformitate cu obiectivele de interes public și cu cerințele legale.

Lucrarea sugerează măsuri pentru a evita riscurile CBDC

Documentul BCE discută, de asemenea, unele dintre riscurile asociate cu monedele digitale ale băncilor centrale, cum ar fi deținerile excesive de CBDC. Acesta propune o serie de măsuri pentru a preveni un flux excesiv permanent sau temporar de fonduri într-o monedă digitală a băncii centrale, inclusiv introducerea unei convertibilitate limitată care ar putea pune capăt posibilei ieșiri de depozite bancare într-o CBDC. Un alt obstacol ar putea fi stabilirea unor limite pe cap de locuitor cu o limită superioară a cantității de CBDC pe care o poate deține fiecare individ.

Documentul abordează preocupările că emiterea unui CBDC ar putea declanșa un proces de dezintermediere bancară și ar putea înlocui soluțiile de plată oferite în prezent de sectorul privat. Pentru a evita acest efect negativ, este esențial să găsiți o gamă suficientă de funcții. Nu ar trebui să fie nici prea larg pentru a înlocui soluțiile din sectorul privat, nici prea restrâns pentru a limita utilizarea monedei digitale a băncii centrale. Acest lucru ar putea reprezenta o provocare pentru sectorul financiar, avertizează oficialii BCE.

Autorii lucrării concluzionează că, în timp ce CBDC-urile au merite clare, iar băncile centrale trebuie să urmeze tendințele în materie de plăți și tehnologie pentru a-și îndeplini în continuare misiunea de a servi atât cetățenilor, cât și întreprinderilor, există încă multe întrebări cu privire la proiectarea unei monede precum euro digital. Pe lângă gama de funcții, sunt necesare un model de afaceri adecvat și controale adecvate pentru a îndeplini cerințele și pentru a asigura utilizarea robustă a CBDC, subliniază aceștia.

Credeți că Banca Centrală Europeană va emite un euro digital de succes? Împărtășește-ți părerile despre acest subiect în comentariile de mai jos.

Credite foto: Shutterstock, Pixabay, Wiki Commons