Dokument ECB zdôrazňuje faktory úspechu pre CBDC, Digital Euro – Finance

Dokument zverejnený Európskou centrálnou bankou (ECB) sa zaoberá rôznymi podmienkami úspešného uvedenia digitálnych mien centrálnych bánk (CBDC), ako je napríklad vlastné digitálne euro eurozóny. Autori upozorňujú aj na rôzne riziká, ktoré takéto projekty so sebou prinášajú, napríklad riziko vytlačenia súkromného sektora.

ECB: Digitálne euro by sa malo široko používať na platby, nie na investície

Aby bol úspešný CBDC, menový orgán musí podľa dokumentu Európskej centrálnej banky zaviesť digitálnu menu ako široko používaný platobný a výmenný prostriedok s dostatočnou funkciou uchovávania hodnoty. Centrálne banky musia zároveň zabezpečiť, aby meny ako napr digitálne euro aby sa nestali významným investičným prostriedkom, nevytlačili súkromné ​​platobné riešenia ani nenarušili sprostredkovateľskú úlohu bankového sektora.

Dokument zverejnený tento týždeň napísali traja vysokí predstavitelia ECB – Fabio Panetta, Ulrich Bindseil a Ignacio Terol. Uvádzajú kľúčové faktory úspechu CBDC a ponúkajú svoje odborné názory na to, ako sa vyhnúť rizikám spojeným s digitálnymi verziami fiat mien, ktoré v súčasnosti skúmajú alebo rozvíjajú desiatky krajín po celom svete, vrátane veľkých ekonomík.

Článok identifikuje tri podmienky úspešnej implementácie CBDC. Prvým je „adopcia obchodníkmi“, ktorá musí byť široká, čo znamená, že používatelia by mali mať možnosť platiť digitálne kdekoľvek. Na rozdiel od papierových peňazí bude digitálna mena pravdepodobne účtovať poplatky za každú transakciu a na spracovanie platieb si vyžaduje špeciálne vybavenie. Existujú aj ďalšie rozdiely, hoci obe formy peňazí majú štatút zákonného platidla. ECB uvádza:

Hotovosť je v elektronickom obchode nepraktická, zatiaľ čo prijatie CBDC ako zákonného platidla môže vyžadovať výnimky pre obchodníkov, ktorí nemajú potrebné vybavenie na prijímanie bezhotovostných platieb.

Druhý faktor úspechu bol definovaný ako „efektívna distribúcia“. Predstavitelia ECB citujú a Eurosystému Uveďte, že digitálne euro budú distribuovať sprostredkovatelia pod dohľadom, ako sú banky a regulovaní poskytovatelia platieb. S cieľom podporiť distribúciu digitálnej meny centrálnej banky možno sprostredkovateľom pod dohľadom vyplácať stimuly. Dokument rozdeľuje sprostredkovateľské služby do dvoch kategórií: onboarding a finančné služby – vrátane operácií potrebných na otvorenie, správu a zatvorenie účtu CBDC – a platobné služby.

„Spotrebiteľský dopyt“ je treťou podmienkou úspechu, ktorá odkazuje na schopnosť používať CBDC na „platenie kdekoľvek, bezpečne a súkromne,“ zdôrazňuje denník. Člen Výkonnej rady ECB Fabio Panetta a jeho kolegovia sa domnievajú, že obyvateľov eurozóny môže motivovať možnosť používať digitálne euro na platby typu peer-to-peer (P2P) mimo dosahu existujúcich súkromných riešení. Súkromie môže byť podľa nich ďalším motivačným faktorom, pričom poznamenávajú, že centrálne banky by mohli prijať techniky na zvýšenie súkromia a zároveň pokračovať v dodržiavaní nariadení proti praniu špinavých peňazí. Napriek protestom proti digitálnemu euru v tejto súvislosti traja experti trvajú na tom:

Centrálne banky ako verejné a nezávislé inštitúcie nemajú záujem speňažovať platobné údaje používateľov. Tieto údaje by spracúvali len v rozsahu nevyhnutnom na plnenie svojich úloh av úplnom súlade s cieľmi verejného záujmu a právnymi požiadavkami.

Dokument navrhuje opatrenia na predchádzanie rizikám CBDC

Dokument ECB sa zaoberá aj niektorými rizikami spojenými s digitálnymi menami centrálnych bánk, ako je napríklad nadmerná držba CBDC. Navrhuje množstvo opatrení, ktoré majú zabrániť trvalému alebo dočasnému nadmernému toku finančných prostriedkov do digitálnej meny centrálnej banky, vrátane zavedenia obmedzenej konvertibility, ktorá by mohla ukončiť potenciálny odlev bankových vkladov do CBDC. Ďalšou prekážkou by mohlo byť stanovenie limitov na obyvateľa s horným limitom množstva CBDC, ktoré môže každý jednotlivec vlastniť.

Dokument sa zaoberá obavami, že vydanie CBDC by mohlo spustiť proces odstránenia sprostredkovania bánk a nahradiť platobné riešenia, ktoré v súčasnosti ponúka súkromný sektor. Aby sme sa vyhli tomuto negatívnemu efektu, je kľúčové nájsť dostatočnú škálu funkcií. Nemal by byť ani príliš široký, aby vytlačil riešenia zo súkromného sektora, ani príliš úzky, aby obmedzoval používanie digitálnej meny centrálnej banky. To by mohlo predstavovať výzvu pre finančný sektor, varujú predstavitelia ECB.

Autori článku dospeli k záveru, že zatiaľ čo CBDC majú jasné prednosti a centrálne banky musia sledovať trendy v oblasti platieb a technológií, aby pokračovali v plnení svojho poslania slúžiť občanom aj podnikom, stále existuje veľa otázok o dizajne meny, ako je digitálne euro. Zdôrazňujú, že okrem rozsahu funkcií je na splnenie požiadaviek a zabezpečenie robustného využívania CBDC potrebný aj vhodný obchodný model a vhodné kontroly.

Myslíte si, že Európska centrálna banka vydá úspešné digitálne euro? Podeľte sa o svoje myšlienky na túto tému v komentároch nižšie.

Fotografické kredity: Shutterstock, Pixabay, Wiki Commons