Fidelity želi pokrenuti fizički spot Bitcoin ETF

Fidelity Investments ovog tjedna postaje najveći upravitelj imovinom koji je pokrenuo fond kojim se trguje na burzi kriptovaluta.

Fidelity Advantage Bitcoin ETF (FBTC) osmišljen je za ulaganje u "fizički" promptni Bitcoin, model koji je američka Komisija za vrijednosne papire i burze dosad odbijala, umjesto u bitcoin terminske ugovore koje je odobrila američka Financijska regulatorna komisija.

Međutim, ulazak četvrtog najvećeg svjetskog upravitelja fondova s ​​imovinom od 4,2 trilijuna dolara na kripto tržište smatra se daljnjim znakom sve većeg prihvaćanja digitalnih valuta u tradicionalnom svijetu ulaganja.

"Ovo je važno jer menadžeri novca na najvišem nivou imaju tendenciju da brzo slijede", rekao je Todd Rosenbluth, voditelj istraživanja ETF-a i uzajamnih fondova u CFRA Research. "Oni imaju tendenciju čekati i vidjeti pristup investicijskim trendovima, oslanjajući se na razvoj koji često stvaraju manji, agilniji upravitelji imovinom."

Međutim, ETF neće biti dostupan većini postojećih klijenata grupe fondova iz SAD-a zbog svoje kotacije u Kanadi i stoga će biti zabranjen za male ulagače iz SAD-a.

Planirano lansiranje FBTC-a na burzi u Torontu u četvrtak ili oko njega, rekao je Fidelity, zajedno sa sestrinskim investicijskim fondom, dolazi više od osam mjeseci nakon što je SEC-u podnio zahtjev za pokretanje sličnog spot Bitcoin ETF-a na svom domaćem tržištu.

Ta je prijava jedna od desetak ili više njih koje su stavljene na neodređeno čekanje zbog zabrinutosti SEC-a o "prevarljivim i manipulativnim radnjama i praksama" na tržištima na kojima se trguje Bitcoinima i potrebe da se "zaštite ulagači i javni interesi".

SEC-ovo stajalište osporeno je u pismu odvjetnika krajem studenog, ali nije spomenuto ulaganje od 32 milijarde dolara u samu imovinu.

Nasuprot tome, kanadsko kripto ETF tržište postaje sve gušće. Sedam upravitelja – Accelerate Financial Technologies, 3iQ, CI First Asset, Evolve ETFs, Horizon ETFs, Ninepoint Partners i Purpose Investments – već nudi 23 fonda, prema TrackInsightu.

Ukupno, ETF-ovi koji ulažu i u Ether i Bitcoin imaju ukupnu imovinu od 5,6 milijardi dolara. Europske jurisdikcije Švedske, Njemačke, Švicarske, Jerseya i Lihtenštajna imaju još 37 kripto proizvoda kojima se trguje na burzi s još 11,4 milijarde dolara imovine, prema TrackInsightu.

Prvo lansiranje u Australiji očekuje se uskoro, ali dok su SAD do sada dopuštale samo ETP-ove temeljene na fjučersima, neke jurisdikcije poput Ujedinjenog Kraljevstva nisu dopuštale čak ni da kripto imovina "bude spremna izgubiti sav svoj novac".

WisdomTree i VanEck, od kojih svaki upravlja oko 75 milijardi dolara u ETF-ovima na globalnoj razini, najveća su imena koja su ušla na europsko tržište, ali su zanemarena u odnosu na Fidelity.

Međutim, vjerojatno će i druga velika imena slijediti taj primjer. Ignites Europe, neovisna novinska služba Financial Timesa, nedavno je izvijestila da UBS i State Street Global Advisors, kao i Fidelity, istražuju mogućnost razvoja proizvoda kriptovaluta.

Invesco je prošlog tjedna pokrenuo promptni Bitcoin ETF na Deutsche Börse, Invesco Physical Bitcoin ETP (BTIC), iako je nedavno povukao svoju prijavu za Bitcoin futures ETF koji kotira na američkoj burzi.

"Fidelity je posljednja na rastućem popisu teškaša u industriji koji žele ući u borbu. Lansiranje Invesca u Europi prošlog tjedna drugi je značajan primjer. Drugi bi mogli slijediti taj primjer, osobito budući da interes maloprodaje nastavlja rasti", rekao je dužnosnik industrije.

FBTC će naplaćivati ​​godišnju naknadu za upravljanje od 40 baznih bodova, manje od većine svojih konkurenata, s omjerom troškova upravljanja "za koji se procjenjuje da neće premašiti 95 baznih bodova".

Glavne investicijske industrije sve više gledaju na kriptovalute kao na imovinu koja, kada se mjeri, potencijalno može poboljšati karakteristike rizika i povrata širokih portfelja.

Toby Sims iz Fidelity Internationala, inozemne podružnice grupe sa sjedištem u Bostonu, nedavno je napisao da je “alternativna imovina čija izvedba vjerojatno neće odražavati onu na glavnim tržištima privlačna.

"Bitcoin sada zauzima plašt koji je prethodno bio rezerviran za alternativnu imovinu, posebno zlato. Ponuda Bitcoina je ograničena, što znači da može zadržati svoju vrijednost čak i kada središnje banke tiskaju beskrajno više novca. Također je lako izvršiti transakcije - nije tako jednostavno kao s utvrđenim valutama, ali lakše od zlata. U vremenima nesigurnosti, to je plus."

Sims je dodao: "Ovdje Bitcoin ETF ima smisla. Postoji tržište koje prepoznaje privlačnost Bitcoina, ali ga se u osnovi boji. Neki investitori ne žele ući u labavo reguliranu online razmjenu - žele lijep i jednostavan ETF koji obavlja težak posao umjesto njih."

Kelly Creelman, viša potpredsjednica, proizvodi i marketing u Fidelity Investment Canada, rekla je: “Vjerujemo da je kriptovaluta valjana klasa imovine koju želimo ponuditi kao opciju ulaganja malim ulagačima u Kanadi.

"Ovaj proizvod ulagačima pruža izloženost tehnologiji u nastajanju, a uključivanje u tradicionalni maloprodajni i institucionalni portfelj dionica i obveznica može biti korisno iz perspektive diverzifikacije portfelja."

Rosenbluth je vjerovao da će Fidelity vjerojatno "biti uspješan jer ga mogu koristiti u svojim različitim portfeljima. Fidelity radi dobar posao čineći vlastite proizvode dostupnima i lakima za razumijevanje svojim brokerskim klijentima."