A Fidelity szeretné elindítani a fizikai spot Bitcoin ETF-et

A Fidelity Investments ezen a héten lesz a legnagyobb vagyonkezelő, amely kriptovaluta tőzsdén kereskedett alapot indított.

A Fidelity Advantage Bitcoin ETF-et (FBTC) úgy tervezték, hogy a „fizikai” azonnali Bitcoinba fektessenek be, egy olyan modellbe, amelyet az Egyesült Államok Értékpapír- és Tőzsdefelügyelete eddig elutasított, nem pedig az Egyesült Államok Pénzügyi Szabályozó Bizottsága által jóváhagyott Bitcoin határidős szerződésekbe.

A világ negyedik legnagyobb alapkezelőjének 4,2 billió dolláros vagyonával a kriptopiacra való belépését azonban a digitális valuták hagyományos befektetési világban való növekvő elfogadottságának további jeleként tekintik.

"Ez azért fontos, mert a felső szintű pénzkezelők általában gyorsan követik őket" - mondta Todd Rosenbluth, a CFRA Research ETF és befektetési alapok kutatásának vezetője. „Hajlamosak kivárni a befektetési trendeket, és a gyakran kisebb, agilisabb vagyonkezelők által létrehozott fejlesztésekre törekednek.”

Az ETF azonban nem lesz elérhető az amerikai alapcsoport legtöbb meglévő ügyfele számára a kanadai tőzsdei jegyzés miatt, ezért az amerikai lakossági befektetők számára tiltva lesz.

Az FBTC tervezett bevezetése a torontói tőzsdére csütörtökön, a Fidelity szerint egy testvérbefektetési alappal együtt több mint nyolc hónappal azután történt, hogy benyújtották a SEC-hez egy hasonló spot Bitcoin ETF bevezetését hazai piacán.

Ez a bejelentés egyike annak a tucatnak vagy többnek, amelyeket határozatlan időre felfüggesztettek, mert a SEC aggodalmát fejezte ki a bitcoin kereskedési piacokon tapasztalható csalárd és manipulatív cselekmények és gyakorlatok miatt, valamint a befektetők és a közérdek védelmének szükségessége miatt.

A SEC álláspontját ügyvédi levélben támadták meg november végén, de magával az eszközbe történő 32 milliárd dolláros befektetéssel nem foglalkoztak.

Ezzel szemben a kanadai crypto ETF piac egyre zsúfoltabb. Hét menedzser – Accelerate Financial Technologies, 3iQ, CI First Asset, Evolve ETF, Horizon ETF, Ninepoint Partners és Purpose Investments – a TrackInsight szerint már 23 alapot kínál.

Összességében az Etherbe és a Bitcoinba befektető ETF-ek együttes vagyona 5,6 milliárd dollár. A TrackInsight szerint Svédország, Németország, Svájc, Jersey és Liechtenstein európai joghatósága további 37 tőzsdén forgalmazott kriptotermékkel rendelkezik, további 11,4 milliárd dolláros vagyonnal.

Az első ausztráliai bevezetés hamarosan várható, de míg az Egyesült Államok eddig csak határidős alapú ETP-ket engedélyezett, egyes joghatóságok, például az Egyesült Királyság még azt sem engedték meg, hogy a kriptoeszközök „felkészüljenek az összes pénzük elvesztésére”.

A WisdomTree és a VanEck, amelyek mindegyike körülbelül 75 milliárd dollárnyi ETF-et kezel világszerte, a legnagyobb nevek, amelyek beléptek az európai piacra, de eltörpülnek a Fidelity mellett.

Más nagy nevek azonban valószínűleg követik a példájukat. A Financial Times független hírszolgálata, az Ignites Europe nemrég arról számolt be, hogy a UBS és a State Street Global Advisors, valamint a Fidelity vizsgálja a kriptovaluta termékek fejlesztésének lehetőségét.

Az Invesco a múlt héten elindított egy spot Bitcoin ETF-et a Deutsche Börse-en, az Invesco Physical Bitcoin ETP-t (BTIC), bár nemrégiben visszavonta az Egyesült Államokban jegyzett Bitcoin határidős ETF-re vonatkozó kérelmét.

"A Fidelity a legújabb termék azon iparági nehézsúlyúak egyre növekvő listáján, amelyek be akarnak lépni a küzdelembe. A másik figyelemre méltó példa az Invesco múlt heti európai bevezetése. Mások is követhetik a példát, különösen, mivel a kiskereskedelmi érdeklődés tovább növekszik" - mondta egy iparági tisztviselő.

Az FBTC 40 bázispontos éves kezelési díjat számít fel, ami kevesebb, mint a legtöbb versenytársa, a kezelési költséghányad pedig „a becslések szerint nem haladja meg a 95 bázispontot”.

A kriptovalutákra a főbb befektetési iparágak egyre inkább olyan eszközöknek tekintenek, amelyek mérésével potenciálisan javíthatják a széles körű portfóliók kockázat-hozam jellemzőit.

Toby Sims, a Fidelity International, a bostoni székhelyű csoport külföldi leányvállalata a közelmúltban azt írta, hogy „vonzó egy olyan alternatív eszköz, amelynek teljesítménye valószínűleg nem tükrözi a főbb piacokét.

"A bitcoin most egy olyan köpenyt foglal el, amelyet korábban alternatív eszközöknek, különösen az aranynak tartottak fenn. A Bitcoin kínálata korlátozott, ami azt jelenti, hogy akkor is meg tudja őrizni értékét, ha a központi bankok végtelenül több pénzt nyomtatnak. Könnyű az ügylet is – nem olyan egyszerű, mint a bevett valuták, de könnyebb, mint az arany. Bizonytalan időkben ez plusz."

Sims hozzátette: "Itt van értelme a Bitcoin ETF-nek. Van egy piac, amely felismeri a Bitcoin vonzerejét, de alapvetően fél tőle. Egyes befektetők nem akarnak bekerülni egy lazán szabályozott online tőzsdére – egy szép és egyszerű ETF-et szeretnének, amely elvégzi helyettük a kemény munkát."

Kelly Creelman, a Fidelity Investment Canada termékekért és marketingért felelős alelnöke elmondta: „Úgy gondoljuk, hogy a kriptovaluta egy érvényes eszközosztály, amelyet befektetési lehetőségként szeretnénk kínálni a lakossági befektetőknek Kanadában.

„Ez a termék egy feltörekvő technológiának teszi lehetővé a befektetők számára a kitettséget, és a részvények és kötvények hagyományos lakossági és intézményi portfóliójába való beillesztés előnyös lehet a portfólió diverzifikációja szempontjából.”

Rosenbluth úgy vélte, hogy a Fidelity valószínűleg "sikeres lesz, mert felhasználhatják különféle portfóliójukban. A Fidelity jó munkát végez annak érdekében, hogy elérhetővé és könnyen érthetővé tegye saját termékeit brókerügyfelei számára."