Fidelity vrea să lanseze ETF Bitcoin spot fizic

Fidelity Investments devine în această săptămână cel mai mare administrator de active care a lansat un fond tranzacționat la bursă de criptomonede.

Fidelity Advantage Bitcoin ETF (FBTC) este conceput pentru a investi în Bitcoin spot „fizic”, un model pe care Comisia pentru Valori Mobiliare și Burse din SUA l-a respins până acum, mai degrabă decât contractele futures Bitcoin pe care Comisia de Reglementare Financiară a SUA le-a aprobat.

Cu toate acestea, intrarea celui de-al patrulea cel mai mare administrator de fonduri din lume, cu active de 4,2 trilioane de dolari pe piața cripto este văzută ca un semn suplimentar al acceptării tot mai mari a monedelor digitale în lumea tradițională a investițiilor.

„Acest lucru contează pentru că managerii de bani de top tind să fie adepți rapidi”, a spus Todd Rosenbluth, șeful ETF și cercetarea fondurilor mutuale la CFRA Research. „Ei tind să adopte o abordare de așteptare a tendințelor de investiții, ținând cont de evoluțiile create adesea de manageri de active mai mici și mai agili.”

Cu toate acestea, ETF-ul nu va fi disponibil pentru majoritatea clienților existenți ai grupului de fonduri din SUA din cauza listării sale în Canada și, prin urmare, va fi interzis investitorilor de retail din SUA.

Lansarea planificată a FBTC la Bursa de Valori din Toronto „în sau cam pe” joi, a spus Fidelity, împreună cu un fond de investiții partener, are loc la mai bine de opt luni după ce a depus la SEC să lanseze un ETF Bitcoin spot similar pe piața sa de origine.

Acel dosar este unul dintre cele zece sau mai multe care au fost suspendate pe o perioadă nedeterminată din cauza preocupărilor SEC cu privire la „actele și practicile frauduloase și manipulative” de pe piețele pe care se tranzacționează Bitcoin și necesitatea „de a proteja investitorii și interesul public”.

Poziția SEC a fost contestată într-o scrisoare a avocaților la sfârșitul lunii noiembrie, dar investiția de 32 de miliarde de dolari în activul în sine nu a fost abordată.

În schimb, piața canadiană de cripto ETF devine din ce în ce mai aglomerată. Șapte manageri – Accelerate Financial Technologies, 3iQ, CI First Asset, Evolve ETF-uri, Horizon ETF-uri, Ninepoint Partners și Purpose Investments – oferă deja 23 de fonduri, potrivit TrackInsight.

În total, ETF-urile care investesc atât în ​​Ether, cât și în Bitcoin au active combinate de 5,6 miliarde de dolari. Jurisdicțiile europene din Suedia, Germania, Elveția, Jersey și Liechtenstein au alte 37 de produse cripto tranzacționate la bursă, cu alte active de 11,4 miliarde de dolari, potrivit TrackInsight.

Prima lansare în Australia este așteptată în curând, dar în timp ce SUA au permis până acum doar ETP-uri bazate pe futures, unele jurisdicții precum Marea Britanie nu au permis nici măcar ca activele cripto „să fie pregătite să-și piardă toți banii”.

WisdomTree și VanEck, fiecare gestionând aproximativ 75 de miliarde de dolari în ETF-uri la nivel global, sunt cele mai mari nume care au intrat pe piața europeană, dar sunt depășite de Fidelity.

Cu toate acestea, este posibil ca alte nume mari să urmeze exemplul. Ignites Europe, un serviciu de știri independent al Financial Times, a raportat recent că UBS și State Street Global Advisors, precum și Fidelity, explorează posibilitatea de a dezvolta produse criptomonede.

Invesco a lansat un ETF Bitcoin spot pe Deutsche Börse săptămâna trecută, Invesco Physical Bitcoin ETP (BTIC), deși recent și-a retras cererea pentru un ETF futures Bitcoin listat în SUA.

"Fidelity este cel mai recent dintr-o listă tot mai mare de greii din industrie care doresc să intre în luptă. Lansarea Invesco în Europa săptămâna trecută este celălalt exemplu notabil. Alții ar putea urma exemplul, mai ales pe măsură ce interesul în retail continuă să crească", a spus un oficial din industrie.

FBTC va percepe o taxă de administrare anuală de 40 de puncte de bază, mai puțin decât majoritatea concurenților săi, cu rata cheltuielilor de management „estimată să nu depășească 95 de puncte de bază”.

Criptomonedele sunt privite din ce în ce mai mult de industriile de investiții principale ca active care, atunci când sunt măsurate, pot îmbunătăți caracteristicile risc-randament ale portofoliilor ample.

Toby Sims de la Fidelity International, filiala străină a grupului din Boston, a scris recent că „un activ alternativ a cărui performanță este puțin probabil să reflecte pe cea a piețelor principale este atractiv.

"Bitcoin-ul ocupă acum un mantau rezervat anterior pentru active alternative, în special pentru aur. Oferta Bitcoin este limitată, ceea ce înseamnă că își poate păstra valoarea chiar și atunci când băncile centrale imprimă infinit mai mulți bani. De asemenea, este ușor de tranzacționat - nu la fel de ușor ca monedele stabilite, dar mai ușor decât aurul. În vremuri de incertitudine, acesta este un plus."

Sims a adăugat: „Aici are sens un ETF Bitcoin. Există o piață care recunoaște atractivitatea Bitcoin, dar se teme fundamental de el. Unii investitori nu vor să intre într-un schimb online neregulat – vor un ETF frumos și simplu, care să facă munca grea pentru ei.”

Kelly Creelman, vicepreședinte senior, produse și marketing la Fidelity Investment Canada, a declarat: „Considerăm că criptomoneda este o clasă de active validă pe care dorim să o oferim ca opțiune de investiție investitorilor de retail din Canada.

„Acest produs oferă investitorilor expunerea la o tehnologie în curs de dezvoltare, iar includerea într-un portofoliu tradițional de amănuntul și instituțional de acțiuni și obligațiuni poate fi benefică din perspectiva diversificării portofoliului.”

Rosenbluth a crezut că Fidelity va avea probabil „succes, deoarece îl pot folosi în diversele lor portofolii. Fidelity face o treabă bună făcând propriile produse accesibile și ușor de înțeles pentru clienții lor de brokeraj”.