Fidelity chce spustiť fyzický spot Bitcoin ETF

Fidelity Investments sa tento týždeň stáva najväčším správcom aktív, ktorý spustil fond obchodovaný na burze kryptomien.

Fidelity Advantage Bitcoin ETF (FBTC) je navrhnutý tak, aby investoval do „fyzických“ spotových bitcoínov, čo je model, ktorý Komisia pre cenné papiere a burzu USA doteraz zamietla, namiesto futures kontraktov na bitcoiny, ktoré schválila Komisia pre finančné regulácie v USA.

Vstup štvrtého najväčšieho správcu fondov na svete s majetkom 4,2 bilióna dolárov na kryptotrh sa však považuje za ďalší znak rastúcej akceptácie digitálnych mien v tradičnom investičnom svete.

"To je dôležité, pretože vrcholoví manažéri peňazí majú tendenciu rýchlo sledovať," povedal Todd Rosenbluth, vedúci výskumu ETF a podielových fondov v CFRA Research. "Majú tendenciu zaujať k investičným trendom vyčkávací prístup, pričom využívajú vývoj, ktorý často vytvárajú menší a agilnejší správcovia aktív."

ETF však nebude dostupný pre väčšinu existujúcich zákazníkov americkej skupiny fondov z dôvodu jeho kótovania v Kanade, a preto bude pre retailových investorov z USA neprístupný.

Plánované spustenie FBTC na burze v Toronte „alebo okolo“ vo štvrtok, uviedla spoločnosť Fidelity spolu so sesterským investičným fondom viac ako osem mesiacov po tom, čo podali žiadosť u SEC o spustenie podobného spotového Bitcoin ETF na svojom domácom trhu.

Toto podanie je jedným z tucta alebo viacerých, ktoré boli pozastavené na neurčito kvôli obavám SEC z „podvodných a manipulatívnych činov a praktík“ na trhoch, kde sa obchoduje s bitcoinmi, a z potreby „chrániť investorov a verejný záujem“.

Pozícia SEC bola spochybnená listom právnikov z konca novembra, no investícia 32 miliárd dolárov do samotného aktíva nebola riešená.

Na rozdiel od toho je kanadský trh krypto ETF čoraz viac preplnený. Sedem správcov – Accelerate Financial Technologies, 3iQ, CI First Asset, Evolve ETF, Horizon ETF, Ninepoint Partners a Purpose Investments – už podľa TrackInsight ponúka 23 fondov.

Celkovo majú ETF, ktoré investujú do Etheru aj Bitcoinu, dohromady aktíva vo výške 5,6 miliardy USD. Európske jurisdikcie Švédska, Nemecka, Švajčiarska, Jersey a Lichtenštajnska majú podľa TrackInsight ďalších 37 krypto produktov obchodovaných na burze s ďalšími aktívami v hodnote 11,4 miliardy dolárov.

Prvé spustenie v Austrálii sa očakáva čoskoro, ale zatiaľ čo USA doteraz povoľovali iba termínované ETP, niektoré jurisdikcie, ako napríklad Spojené kráľovstvo, dokonca nedovolili, aby krypto aktíva boli pripravené stratiť všetky svoje peniaze.

WisdomTree a VanEck, z ktorých každý spravuje približne 75 miliárd dolárov v ETF na celom svete, sú najväčšie mená, ktoré vstúpili na európsky trh, ale Fidelity ich prevyšuje.

Ďalšie veľké mená však budú pravdepodobne nasledovať. Ignites Europe, nezávislá spravodajská služba denníka Financial Times, nedávno informovala, že UBS a State Street Global Advisors, ako aj Fidelity, skúmajú možnosť vývoja produktov kryptomien.

Spoločnosť Invesco minulý týždeň spustila spotový Bitcoin ETF na Deutsche Börse, Invesco Physical Bitcoin ETP (BTIC), hoci nedávno stiahla svoju žiadosť o futures ETF na Bitcoiny kótované v USA.

"Fidelity je posledným v rastúcom zozname ťažkých váh v odvetví, ktoré chcú vstúpiť do boja. Uvedenie Invesca v Európe minulý týždeň je ďalším pozoruhodným príkladom. Ostatní môžu nasledovať príklad, najmä keď záujem maloobchodníkov neustále rastie," uviedol predstaviteľ odvetvia.

FBTC bude účtovať ročný poplatok za správu vo výške 40 bázických bodov, čo je menej ako väčšina jej konkurentov, pričom pomer nákladov na správu „odhadom nepresiahne 95 bázických bodov“.

Bežné investičné odvetvia čoraz viac vnímajú kryptomeny ako aktíva, ktoré pri meraní môžu potenciálne zlepšiť charakteristiku rizika a výnosu široko založených portfólií.

Toby Sims z Fidelity International, zahraničnej dcérskej spoločnosti bostonskej skupiny, nedávno napísal, že „alternatívne aktívum, ktorého výkonnosť pravdepodobne nebude odrážať výkonnosť bežných trhov, je atraktívne.

"Bitcoin teraz zaberá plášť, ktorý bol predtým vyhradený pre alternatívne aktíva, najmä zlato. Ponuka bitcoinu je obmedzená, čo znamená, že si môže zachovať svoju hodnotu, aj keď centrálne banky tlačia nekonečne viac peňazí. Je tiež ľahké obchodovať - ​​nie také ľahké ako zavedené meny, ale jednoduchšie ako zlato. V časoch neistoty je to plus."

Sims dodal: "Práve tu má Bitcoin ETF zmysel. Existuje trh, ktorý uznáva príťažlivosť Bitcoinu, ale zásadne sa ho bojí. Niektorí investori sa nechcú dostať do voľne regulovanej online burzy - chcú pekné a jednoduché ETF, ktoré za nich urobí ťažkú ​​prácu."

Kelly Creelman, senior viceprezident pre produkty a marketing vo Fidelity Investment Canada, povedal: „Veríme, že kryptomena je platnou triedou aktív, ktorú chceme ponúknuť ako investičnú možnosť retailovým investorom v Kanade.

"Tento produkt poskytuje investorom expozíciu voči vznikajúcej technológii a zahrnutie akcií a dlhopisov do tradičného retailového a inštitucionálneho portfólia môže byť prospešné z hľadiska diverzifikácie portfólia."

Rosenbluth veril, že Fidelity bude pravdepodobne "úspešná, pretože ju môže použiť vo svojich rôznych portfóliách. Fidelity robí dobrú prácu tým, že robí svoje vlastné produkty dostupnými a ľahko zrozumiteľnými pre svojich maklérskych klientov."