Таксите на FTX развалят имиджа на индустрията

Здравейте и добре дошли в бюлетина за криптофинансиране на FT. Тази седмица ще разгледаме последиците от ареста на Сам Банкман-Фрид на Бахамите.

За християните се предполага, че това е време на добра воля и милосърдие, но тези атрибути са дефицит в крипто индустрията.

По-голямата част от гнева и яростта бяха разбираемо насочени към Сам Банкман-Фрид след колапса на крипто борсата FTX миналия месец, а обиколката с извиненията на медиите само задълбочи недоверието.

Нещата стигнаха до връх тази седмица с ареста му на Бахамските острови и публикуването на пълното обвинение от САЩ срещу него.

Дългият списък включваше наказателни обвинения като измама, пране на пари и нарушаване на законите за финансиране на политически кампании. Ако бъде признат за виновен, ще лежи дълго време в затвора. Твърденията за конспирация предполагат, че и други може да са замесени.

Имаше и може би най-ужасното обвинение от всички; че тези предполагаеми престъпления са извършени от основаването на FTX. Всъщност, казаха властите, това е бил планът през цялото време. Ти беше героят на Уил Феръл в коледния филмЕдинадесетТя открива измамен Дядо Коледа и прошепва: „Ти седиш на трон от лъжи.“ Това е осъдително, защото отваря вратата за обвинения, че целият пазарен балон от последните няколко години е измама, фалшификат.

Нищо чудно, че имаше малко доброжелатели. „Неговият арест е правилното нещо, трябва да има отговорност за това, което е оставило много потребители във финансови затруднения, като перспективата средствата да бъдат изплатени е малко вероятна“, ми каза Иън Тейлър от CryptoUK.

Гледката на Банкман-Фрайд с белезници, извеждан от съд в Бахамските острови през нощта, докато полицейските светлини мигат, може да се превърне в определящия образ на една ужасна година за цифровите активи. Цените на токените паднаха рязко и много големи крипто компании фалираха през лятото. Но той е само най-видната фигура в едно необикновено претъпкано поле от скандали и злодеи. Много от тях все още могат да бъдат изправени пред граждански или дори наказателни обвинения.

Крипто сега тръгва по пътя към изкуплението, въпреки че много скептици ще сметнат тази мисия за безполезна.

„Сривът на FTX не е обвинение срещу криптовалутата, но важни аспекти на срива са емблематични за – почти горд – аматьоризъм, често срещан в части от индустрията“, каза Питър Фокс, партньор в адвокатската кантора Scoolidge, Peters, Russotti & Fox.

Ще прощавам по-малко. Такъв аматьоризъм изглежда опасно наивен за реалния свят на правоприлагането, съдебните документи и изслушванията във Вашингтон. Когато прошарен ветеран като Джон Рей III, новият главен изпълнителен директор на FTX, разкрива, че компанията използва QuickBooks за счетоводство, пънкарският етос „направи си сам“ губи своя чар.

Например, предполагаемата злоупотреба на клиентски средства от FTX е симптоматична за това прекъсване на връзката. Важно е да се признае, че крипто борсите не са като борсите в реалния свят. Платформите не само улесняват срещите между купувачи и продавачи, те действат като ескроу агенти и маркет мейкъри, които също вземат заеми от и дават заеми на клиенти.

„Предполагаемата злоупотреба с клиентски средства във FTX не можеше да се случи на традиционна борса, тъй като традиционните борси не държат клиентски средства“, добави Фокс.

И така, какво остава? Малкото останали големи играчи имат големи въпросителни - Tether над резервите си и Coinbase над финансовото си представяне. Binance е най-голямата черна кутия в индустрията.

Децентрализираните финанси имат своите фенове. Те казват, че представлява бъдещето и е преживял съдбата, сполетяла по-големи и по-централизирани единици.

Вярно е, но е по-лесно да забравите списъка от грешки, които разтърсиха света на DeFi. Операциите по мащабиране винаги са били една от слабите страни на криптовалутите. И проектите са претърпели безброй хакове, защото разработчиците не са тествали адекватно системите, преди да ги пуснат на свободния пазар. Още един признак на аматьорство.

След това има други хронични проблеми като неоправдания въглероден отпечатък на Биткойн и използването му от държави-измамници като Северна Корея за избягване на икономически санкции.

В показанията си в Сената тази седмица, актьорът и крипто критик Бен Маккензи предположи, че една от причините толкова много клиенти да не могат да си върнат парите е просто защото „много от тях никога не са били там“.

„Цените на тези спекулативни така наречени „цифрови активи“ бяха оферирани/манипулирани далеч отвъд действителните реални пари“, пише той, цитирайки разговори със SBF и Алекс Машински от неуспешната мрежа Celsius, за да го подкрепи.

Всичко това повдига въпроса. . . какво остава за изкупуване? Това е предизвикателството, пред което индустрията ще трябва да се изправи през следващата година.

CryptoFinance сега си прави почивка до Нова година и се завръща на 6 януари. Весела Коледа на читателите и ви благодаря за абонамента. Някакви мисли дотогава? Изпратете ми имейл на scott.chipolina@ft.com

Седмични акценти

• FTX се срина в Карибите, но неговите ударни вълни продължават да се разпространяват по света. Франция – един от тези „крипто хъбове“, за които непрекъснато чуваме – започва да се съмнява дали е трябвало да отвори вратите си толкова лесно за цифровите активи. В момента страната позволява на крипто компаниите да работят без лиценз, но е подложена на критики. Моят колега Акила Кинио и аз го разгледахме тук.

• Binance се изправи пред изходящи потоци от 1 милиард долара за един ден. Binance се бори със собствена криза на доверието, тъй като страховете нараснаха, че ще бъде въвлечен и в американски разследвания. Джошуа Оливър и аз имаме историята тук.

• Елизабет Уорън (D-MA) представи Закона за борба с изпирането на пари в цифрови активи заедно със своя колега Роджър Маршал (R-KS). Законопроектът беше наречен „противоконституционен“ от Coin Center, криптофокусираната организация с нестопанска цел, която не успя да ми обясни през октомври как изявленията „Ние нямаме работа с престъпници“ и „Не знаем откъде идват даренията, изпратени чрез Tornado Cash“ могат да съществуват едновременно.

• Това е ужасно време за крипто миньор Argo Blockchain. Има опасност да потъне следващия месец, защото няма достатъчно пари. Това, което не трябваше да прави, беше случайно да публикува материал на уебсайта си, който предполагаше, че компанията е подала молба за защита от фалит в САЩ. Акциите на Лондонската фондова борса и Nasdaq бяха надлежно спрени и трябваше да се поиска разрешение за обръщане на всичко. опа

Саундтрак на седмицата:

Деймиън Уилямс, американски адвокат в Южния окръг на Ню Йорк, има голяма седмица. Във вторник той даде пресконференция, за да обсъди обвиненията на Министерството на правосъдието срещу SBF. Той също така намери време да повдигне обвинения за измама и пране на пари срещу основателите и организаторите надвепредполагаеми крипто схеми на Понци. Но той също изпрати съобщение до всички крипто измамници.

„Идваме за вас. Кражбата си е кражба, дори и да е прикрита на жаргон за криптовалута.“

Извличане на данни: Binance консолидира силата

По време на сесия в Twitter Spaces тази седмица главният изпълнителен директор на Binance Changpeng Zhao беше попитан дали размерът на неговата компания представлява опасна точка на провал за и без това деликатната крипто индустрия.

Неговият отговор беше: „Това проблем ли е за индустрията? Не е проблем, защото ако искате иновация, трябва да оставите хората да спечелят, трябва да позволите на хората да гласуват.“

Предполагам, че свещеният принцип на децентрализацията не е толкова свещен, когато си единственият мъж в стаята.