Poplatky FTX zanechávajú imidž odvetvia v troskách

Dobrý deň, vitajte pri spravodaji FT Cryptofinance. Tento týždeň sa pozrieme na následky zatknutia Sama Bankmana-Frieda na Bahamách.

Pre kresťanov to má byť čas dobrej vôle a dobročinnosti, no týchto atribútov je v kryptopriemysle nedostatok.

Väčšina hnevu a kyseliny bola pochopiteľne nasmerovaná na Sama Bankmana-Frieda po kolapse kryptoburzy FTX minulý mesiac a mediálne ospravedlnenie len prehĺbilo nedôveru.

Veci vyvrcholili tento týždeň jeho zatknutím na Bahamách a prepustením celej americkej obžaloby proti nemu.

Dlhý zoznam zahŕňal obvinenia z trestných činov ako podvody, pranie špinavých peňazí a porušenie zákonov o financovaní politických kampaní. Ak ho uznajú vinným, strávi dlhý čas vo väzení. Obvinenia zo sprisahania naznačujú, že môžu byť zapletení aj iní.

Bolo tam tiež možno najobviňujúce obvinenie zo všetkých; že k týmto údajným zločinom došlo od založenia FTX. V skutočnosti úrady povedali, že toto bol plán po celý čas. Boli ste postavou Willa Ferrella vo vianočnom filmeJedenásťObjaví podvodného Santa Clausa a zašepká: "Sedíš na tróne klamstiev." Je to odsudzujúce, pretože otvára dvere obvineniam, že celá bublina na trhu posledných rokov je podvod, faloš.

Nečudo, že priaznivcov bolo málo. "Jeho zatknutie je správna vec, je potrebné zodpovedať sa za to, čo mnohých spotrebiteľov priviedlo do finančných ťažkostí, pričom perspektíva splatenia prostriedkov je nepravdepodobná," povedal mi Ian Taylor z CryptoUK.

Pohľad na spútaného Bankmana-Frieda vyvádzaného z budovy súdu na Bahamách do noci, keď blikajú policajné svetlá, by sa mohol stať definujúcim obrazom hrozného roka pre digitálne aktíva. Ceny tokenov sa prepadli a mnoho veľkých krypto spoločností cez leto skrachovalo. Ale je len najvýraznejšou postavou na mimoriadne preplnenom poli škandálov a darebákov. Mnohí môžu stále čeliť vlastným občianskoprávnym alebo dokonca trestným obvineniam.

Crypto sa teraz vydáva na cestu k vykúpeniu, hoci mnohí skeptici budú považovať túto misiu za zbytočnú.

„Kolaps FTX nie je obžalobou kryptomeny, ale dôležité aspekty kolapsu sú symbolom – takmer hrdého – amatérizmu bežného v niektorých častiach tohto odvetvia,“ povedal Peter Fox, partner právnickej firmy Scoolidge, Peters, Russotti & Fox.

Menej odpustím. Takýto amatérizmus sa reálnemu svetu orgánov činných v trestnom konaní, súdnych podaní a pojednávaní vo Washingtone javí ako nebezpečne naivný. Keď prešedivený veterán ako John Ray III, nový generálny riaditeľ FTX, odhalí, že spoločnosť používa QuickBooks na účtovníctvo, punkový étos „urob si sám“ stratí svoje čaro.

Napríklad údajné zneužívanie finančných prostriedkov zákazníkov spoločnosťou FTX je príznačné pre toto odpojenie. Je dôležité si uvedomiť, že kryptoburzy nie sú ako burzy v reálnom svete. Platformy nielenže uľahčujú stretnutia medzi kupujúcimi a predávajúcimi, ale pôsobia aj ako escrow agenti a tvorcovia trhu, ktorí si tiež požičiavajú od zákazníkov a požičiavajú im.

"Údajné zneužitie prostriedkov zákazníkov na FTX sa nemohlo stať na tradičnej burze, pretože tradičné burzy nedržia prostriedky zákazníkov," dodal Fox.

Čo teda ostáva? Tých pár zostávajúcich veľkých hráčov má nad sebou veľké otázniky – Tether nad svojimi rezervami a Coinbase nad finančným výkonom. Binance je najväčšia čierna skrinka v tomto odvetví.

Decentralizované financie majú svojich fanúšikov. Hovorí sa, že predstavuje budúcnosť a prežil osud, ktorý postihol väčšie a centralizovanejšie entity.

To je pravda, ale je ľahšie zabudnúť na litánie chýb, ktoré otriasli svetom DeFi. Škálovacie operácie boli vždy jednou zo slabých stránok kryptomien. A projekty utrpeli nespočetné množstvo hackov, pretože vývojári dostatočne neotestovali systémy pred ich uvoľnením na otvorený trh. Ďalší znak amaterizmu.

Potom sú tu ďalšie chronické problémy, ako je neoprávnená uhlíková stopa bitcoinu a jeho používanie nečestnými štátmi, ako je Severná Kórea, aby sa vyhli ekonomickým sankciám.

Vo svojom svedectve Senátu tento týždeň herec a kryptokritik Ben McKenzie naznačil, že jedným z dôvodov, prečo toľko zákazníkov nemôže dostať svoje peniaze späť, bolo jednoducho to, že „veľa z nich tam nikdy nebolo“.

„Ceny týchto špekulatívnych takzvaných ‚digitálnych aktív‘ boli ponúkané/manipulované ďaleko nad rámec skutočných skutočných peňazí,“ napísal, citujúc rozhovory s SBF a Alexom Mashinským z neúspešnej siete Celsius, aby to podporili.

Toto všetko vyvoláva otázku. . . čo ešte treba vykúpiť? Toto je výzva, ktorej bude musieť toto odvetvie v budúcom roku čeliť.

CryptoFinance si teraz dáva pauzu do Nového roka a vracia sa 6. januára. Veselé Vianoce čitateľom a ďakujeme za odber. Dovtedy nejaké myšlienky? Napíšte mi na scott.chipolina@ft.com

Týždenný výber

• FTX sa zrútil v Karibiku, ale jeho rázové vlny sa naďalej šíria po celom svete. Francúzsko – jeden z tých „krypto uzlov“, o ktorých stále počúvame – si začína klásť otázku, či malo tak pohotovo otvoriť svoje brány digitálnym aktívam. Krajina v súčasnosti umožňuje kryptospoločnostiam fungovať bez licencie, no dostáva sa pod paľbu. S kolegom Akilom Quiniom sme sa na to pozreli tu.

• Binance čelila odlivu 1 miliardy dolárov za jediný deň. Binance bojuje s vlastnou krízou dôvery, keďže rástli obavy, že bude zatiahnutá aj do vyšetrovania USA. Joshua Oliver a ja tu máme príbeh.

• Elizabeth Warren (D-MA) predstavila zákon Digital Asset Anti-Money Laundering Act spolu so svojím kolegom Rogerom Marshallom (R-KS). Coin Center, nezisková organizácia zameraná na kryptomeny, zákon označila za „protiústavný“, ktorý mi v októbri nevysvetlil, ako môžu spolu existovať vyhlásenia „Nezaoberáme sa zločincami“ a „Nevieme, odkiaľ pochádzajú dary posielané prostredníctvom Tornado Cash“.

• Je to hrozná doba pre krypto baníkov Argo Blockchain. Hrozí, že budúci mesiac spadne, pretože nemá dostatok peňazí. To, čo nemusel urobiť, bolo náhodne uverejniť na svojej webovej stránke materiál, ktorý naznačoval, že spoločnosť požiadala o ochranu pred bankrotom v USA. Akcie na londýnskej burze cenných papierov a Nasdaq boli riadne pozastavené a bolo potrebné požiadať o povolenie všetko zvrátiť. Ojoj

Soundtrack týždňa:

Damian Williams, americký právnik pre južný okres New York, má za sebou veľký týždeň. V utorok usporiadal tlačovú konferenciu, na ktorej diskutoval o obvineniach ministerstva spravodlivosti voči SBF. Našiel si tiež čas na vznesenie obvinení z podvodu a prania špinavých peňazí proti zakladateľom a podporovateľomdveúdajné krypto Ponziho schémy. Zároveň však poslal správu všetkým krypto podvodníkom.

"Ideme po teba. Krádež je kradnutie, aj keď sa to skrýva v žargóne kryptomien."

Data mining: Binance konsoliduje silu

Počas relácie Twitter Spaces tento týždeň dostal generálny riaditeľ Binance Changpeng Zhao otázku, či veľkosť jeho spoločnosti predstavuje nebezpečný jediný bod zlyhania pre už tak citlivý kryptopriemysel.

Jeho odpoveď bola: "Je to problém pre priemysel? Nie je to problém, pretože ak chcete inováciu, musíte nechať ľudí vyhrať, musíte nechať ľudí hlasovať."

Predpokladám, že posvätný princíp decentralizácie nie je taký posvätný, keď ste jediným mužom v miestnosti.