Provizije FTX puščajo podobo industrije v raztrganini

Pozdravljeni in dobrodošli v glasilu FT Cryptofinance. Ta teden si bomo ogledali posledice aretacije Sama Bankman-Frieda na Bahamih.

Za kristjane naj bi bil to čas dobre volje in dobrodelnosti, vendar teh atributov v kripto industriji primanjkuje.

Večina jeze in jeze je bila razumljivo usmerjena na Sama Bankman-Frieda po propadu kripto borze FTX prejšnji mesec, medijsko opravičilo pa je samo še poglobilo nezaupanje.

Stvari so prišle na vrhunec ta teden z njegovo aretacijo na Bahamih in objavo celotne obtožnice ZDA proti njemu.

Dolg seznam je vključeval kazenske obtožbe, kot so elektronske goljufije, pranje denarja in kršenje zakonov o financiranju političnih kampanj. Če bo spoznan za krivega, bo dolgo časa preživel v zaporu. Obtožbe o zaroti kažejo, da so morda vpleteni tudi drugi.

Bila je tudi morda najbolj obsojajoča obtožba od vseh; da so se ti domnevni zločini zgodili od ustanovitve FTX. Pravzaprav so oblasti povedale, da je bil to ves čas načrt. Bili ste lik Willa Ferrella v božičnem filmuEnajstOdkrije prevarantskega Božička in zašepeta: "Sediš na prestolu laži." Obsojajoče je, ker odpira vrata obtožbam, da je celoten tržni balon zadnjih nekaj let goljufija, ponaredek.

Ni čudno, da je bilo malo dobronamernikov. "Njegova aretacija je pravilna stvar, obstajati mora odgovornost za to, kar je mnoge potrošnike pustilo v finančnih težavah, pri čemer je možnost povračila sredstev malo verjetna," mi je povedal Ian Taylor iz CryptoUK.

Pogled na vklenjenega Bankman-Frieda, ki ga vodijo iz bahamskega sodišča v noč, ko utripajo policijske luči, bi lahko postal odločilna podoba strašnega leta za digitalna sredstva. Cene žetonov so strmo padle in številna večja kripto podjetja so poleti propadla. Toda on je le najvidnejša figura v izredno natrpanem polju škandalov in zlikovcev. Mnogi se morda še vedno soočajo s civilnimi ali celo kazenskimi obtožbami.

Kripto se zdaj podaja na pot odrešitve, čeprav bodo mnogi skeptiki menili, da je ta misija zaman.

"Propad FTX ni obtožba kriptovalute, vendar so pomembni vidiki zloma simbolični za – skoraj ponosni – amaterizem, ki je običajen v delih industrije," je dejal Peter Fox, partner v odvetniški pisarni Scoolidge, Peters, Russotti & Fox.

Manj bom odpuščal. Takšen amaterizem se zdi nevarno naiven v resničnem svetu organov pregona, sodnih spisov in obravnav v Washingtonu. Ko osedeli veteran, kot je John Ray III, novi izvršni direktor FTX, razkrije, da podjetje za računovodstvo uporablja QuickBooks, pankovski etos "naredi sam" izgubi svoj čar.

Na primer, domnevna zloraba sredstev strank s strani FTX je simptomatična za to prekinitev povezave. Pomembno je vedeti, da kripto borze niso kot borze v resničnem svetu. Platforme ne le olajšajo srečanja med kupci in prodajalci, ampak delujejo tudi kot agenti za depozite in vzdrževalci trga, ki si tudi izposojajo in posojajo stranke.

"Domnevna zloraba sredstev strank pri FTX se ni mogla zgoditi na tradicionalni borzi, ker tradicionalne borze ne hranijo sredstev strank," je dodal Fox.

Kaj torej ostane? Nekaj ​​preostalih velikih igralcev ima velike vprašaje - Tether nad svojimi rezervami in Coinbase nad svojo finančno uspešnostjo. Binance je največja črna skrinjica v industriji.

Decentralizirane finance imajo svoje oboževalce. Pravijo, da predstavlja prihodnost in je preživela usodo, ki je doletela večje in bolj centralizirane entitete.

Res je, vendar je lažje pozabiti litanije napak, ki so razburile svet DeFi. Operacije skaliranja so bile vedno ena izmed šibkih točk kriptovalut. Projekti so utrpeli nešteto vdorov, ker razvijalci niso ustrezno preizkusili sistemov, preden so jih dali na trg. Še en znak amaterizma.

Potem so tu še druge kronične težave, kot je neupravičen ogljični odtis Bitcoina in njegova uporaba s strani prevarantskih držav, kot je Severna Koreja, da se izognejo gospodarskim sankcijam.

V svojem pričevanju v senatu ta teden je igralec in kripto kritik Ben McKenzie predlagal, da je bil eden od razlogov, da toliko strank ni moglo dobiti nazaj svojega denarja, preprosto zato, ker "veliko tega nikoli ni bilo tam."

"Cene teh špekulativnih tako imenovanih 'digitalnih sredstev' so bile licitirane/manipulirane daleč od dejanskega pravega denarja," je zapisal in navedel pogovore s SBF in Alexom Mashinskyjem iz propadle mreže Celsius Network, da bi to potrdil.

Vse to postavlja vprašanje. . . kaj je ostalo za odkupit? To je izziv, s katerim se bo morala industrija soočiti naslednje leto.

CryptoFinance si zdaj vzame premor do novega leta in se vrača 6. januarja. Vesel božič bralcem in hvala za naročnino. Kakšne misli do takrat? Pošljite mi e-pošto na scott.chipolina@ft.com

Tedenski poudarki

• FTX je propadel na Karibih, vendar se njegovi udarni valovi še naprej širijo po svetu. Francija – eno tistih »kripto vozlišč«, o katerih nenehno poslušamo – se začenja spraševati, ali bi morala tako hitro odpreti svoja vrata digitalnim sredstvom. Država trenutno dovoljuje kripto podjetjem, da delujejo brez licence, vendar je na udaru kritik. S kolegom Akilo Quiniom sva to preučila tukaj.

• Binance se je v enem dnevu soočil z odlivi v višini 1 milijarde dolarjev. Binance se spopada s krizo lastnega zaupanja, saj so rasli strahovi, da bo vpleten tudi v ameriške preiskave. Joshua Oliver in jaz imava zgodbo tukaj.

• Elizabeth Warren (D-MA) je skupaj s kolegom Rogerjem Marshallom (R-KS) predstavila zakon o preprečevanju pranja denarja v digitalnih sredstvih. Coin Center, neprofitna organizacija, osredotočena na kriptovalute, je predlog zakona označil za "neustavnega", ki mi oktobra ni pojasnil, kako lahko sobivata izjavi "Ne ukvarjamo se s kriminalci" in "Ne vemo, od kod prihajajo donacije, poslane prek Tornado Cash".

• Za kripto rudar Argo Blockchain je grozen čas. Naslednji mesec grozi, da bo propadlo, ker nima dovolj denarja. Ni mu bilo treba pomotoma objaviti materiala na svojem spletnem mestu, ki je namigoval, da je podjetje vložilo zahtevo za zaščito pred bankrotom v ZDA. Delnice na londonski borzi in Nasdaq so bile ustrezno začasno ustavljene in zaprositi je bilo treba za dovoljenje, da se vse razveljavi. Ups.

Soundtrack tedna:

Damian Williams, ameriški državni tožilec v južnem okrožju New Yorka, ima velik teden. V torek je imel tiskovno konferenco, na kateri je razpravljal o obtožbah pravosodnega ministrstva proti SBF. Našel je tudi čas, da je ustanovitelje in promotorje obtožil goljufije in pranja denarjadvadomnevne kripto Ponzijeve sheme. Poslal pa je tudi sporočilo vsem kriptoprevarantom.

"Prihajamo po vas. Kraja je kraja, tudi če je prikrita v žargonu kriptovalut."

Podatkovno rudarjenje: Binance utrjuje moč

Med sejo Twitter Spaces ta teden so izvršnega direktorja Binance Changpeng Zhaoja vprašali, ali velikost njegovega podjetja predstavlja nevarno točko neuspeha za že tako občutljivo kriptoindustrijo.

Njegov odgovor je bil: "Ali je to problem za industrijo? To ni problem, ker če želite inovacije, morate pustiti ljudem, da zmagajo, ljudem morate dovoliti, da glasujejo."

Predvidevam, da sveto načelo decentralizacije ni tako sveto, če si edini moški v sobi.