FTX på gränsen till kollaps efter att Binance övergett räddningen

FTX är på gränsen till kollaps när chefen Sam Bankman-Fried försöker säkra miljarder dollar för att rädda sitt imperium efter att Binance släppte en elfte timmes räddning av en av världens största kryptobörser.

Riskkapitalföretaget Sequoia Capital sa att det skulle minska sin investering på 214 miljoner dollar i FTX till noll efter att en börskörning de senaste dagarna blåste ett enormt hål i sin balansräkning och väckte allvarliga tvivel om dess överlevnad.

"De senaste dagarna har en likviditetskris skapat solvensrisk för FTX," sa Sequoia i ett meddelande till investerare i sin fond på onsdagen.

Den plötsliga vändningen i förmögenheterna för FTX och dess systerhandelsföretag Alameda Research markerar ett spektakulärt fall för Bankman-Fried, en 30-årig handlare och entreprenör som är bland branschens mest framstående figurer. Bankman-Fried var en av de rikaste människorna i världen för bara några månader sedan, men stora delar av hans 24 miljarder dollar förmögenhet kommer att förångas om FTX och Alameda Research går i konkurs.

En kollaps skulle också ge ett slag för FTX:s blue-chip-stödjare, som inkluderar BlackRock, Kanadas Ontario Teachers' Pension Plan, SoftBank och hedgefondsmiljardärerna Paul Tudor Jones och Izzy Englander.

Under de senaste dagarna har Bankman-Fried vädjat till investerare om stöd för att stödja aktiemarknaden när kunderna krävde tillbaka sina pengar på grund av rädsla för deras ekonomiska hälsa. FTX behöver 8 miljarder dollar för att stabilisera fartyget, enligt personer som är bekanta med saken.

Bankman-Fried vände sig också till rivaliserande kryptobörser, inklusive OKX och Binance, för en räddningsaktion, vilket ledde till en kortlivad plan av Binances vd Changpeng Zhao att köpa FTX och säkra kundernas pengar.

Zhao lämnade bordet efter mindre än 48 timmars noggrant övervägande efter att ha insett omfattningen av ekonomiska problem och eventuella missförhållanden på FTX, vilket gjorde affären omöjlig.

"Som ett resultat av företagens due diligence, såväl som senaste nyhetsrapporter om felaktigt hanterade kundmedel och påstådda amerikanska regulatoriska utredningar, har vi beslutat att vi inte kommer att fortsätta det potentiella förvärvet av FTX.com," sa Binance.

U.S. Securities and Exchange Commission har utökat en utredning av FTX som inkluderar att undersöka plattformens kryptovalutalåneprodukter och dess hantering av kundmedel, enligt en person som är bekant med saken.

Wall Street regulatorer startade utredningen för månader sedan, men sökte ytterligare information efter tisdagens tillkännagivande av Binances förvärvsplaner, tillade personen. Byrån undersöker också FTX:s relation med ett amerikanskt företag, FTX US.

Bitcoin, den största kryptovalutan och en förtroendebarometer i branschen, föll så lågt som 15 700 dollar innan de stabiliserades på 16 600 dollar, en minskning med 10 procent från onsdagsmorgonen. Investerare och handlare fruktar att kollapsen av FTX och Alameda kommer att utlösa ytterligare en våg av marknadspanik och förluster för de som exponeras för företagen genom utlåning och handelsrelationer.

"Med tanke på FTX och Alameda Researchs storlek och sammankopplingar med andra enheter i kryptoekosystemet... Det verkar troligt att en ny kaskad av marginalsamtal, skuldneddragning och kryptoföretag kommer att uppstå [och] plattformsavbrott kommer att börja liknande förra maj [och] juni efter Terra-kollapsen", skrev analytiker på JPMorgan.

Analytiker på Moody's sa att effekten av oron i kryptosektorn på traditionell finans sannolikt skulle vara begränsad.

Fadi Massih, vice vd för Moody's Investors Service, sa: "Bristen på regulatorisk tillsyn och sektorns allmänna opacitet underlättar riskfyllda finansiella strategier och utsätter företag för en miljö där rykten om illikviditet kan bli självuppfyllande profetior."