Goldman Sachs en Barclays vertrouwen op het cryptoplatform van Alan Howard

Goldman Sachs en Barclays hebben geïnvesteerd in Elwood Technologies, het cryptocurrency-handelsplatform opgericht door de Britse hedgefonds-miljardair Alan Howard, in een nieuwe gok op de mainstream adoptie van digitale activa.

De twee banken investeerden samen met durfkapitalist Dawn Capital en de risicoafdelingen van de Duitse kredietverstrekker Commerzbank en Galaxy Digital, de cryptofinancieringsgroep geleid door de Amerikaanse miljardair Mike Novogratz. De ronde, Elwood's eerste externe fondsenwerving, waardeerde het zes jaar oude bedrijf op ongeveer $ 500 miljoen, volgens mensen die bekend waren met de voorwaarden.

Elwood gokt erop dat traditionele financiële instellingen – van hedgefondsen tot banken en family offices – meer geld in digitale activa zullen stoppen, ondanks de scherpe daling van de prijzen van crypto-activa. Volgens gegevens van CryptoCompare, verzameld door de Financial Times, is de marktwaarde van de top 500 digitale activa met meer dan de helft gedaald ten opzichte van de hoogtepunten van vorig jaar. Bitcoin daalde dinsdag voor het eerst sinds juli onder de $30.000.

De financieringsronde van Elwood werd goedgekeurd vóór de recente wekelijkse daling. Het bedrijf werd opgericht als een middel om Howard's persoonlijke crypto-activa te beheren en levert marktgegevens en handelsinfrastructuur aan grote investeerders in digitale activa.

Chief Executive James Stickland haalde zijn schouders op en noemde de fondsenwerving ‘een nieuwe bevestiging van de lange levensduur van crypto’.

"We krijgen investeringen van financiële instellingen die niet verwachten dat ze binnen 15 minuten een enorm rendement zullen behalen. Ze investeren in infrastructuur", zei hij. “Ik vind het een geruststellende boodschap.”

De financiering van $70 miljoen betekent een koerswijziging voor Elwood, dat zich pas in 2019 op vermogensbeheer richtte en van plan is portefeuilles met cryptofondsen aan institutionele beleggers aan te bieden. Elwood verkoopt nu de technologie die het heeft ontwikkeld om zijn eigen crypto-investeringen te beheren aan andere klanten, zei Stickland, die in 2020 bij het bedrijf kwam om leiding te geven aan het streven om een ​​softwareleverancier te worden.

“Naarmate de institutionele vraag naar cryptocurrency toeneemt, hebben we onze marktaanwezigheid en mogelijkheden actief uitgebreid om aan de vraag van klanten te voldoen”, zegt Mathew McDermott, Global Head of Digital Assets bij Goldman Sachs. Hij voegde eraan toe dat de investering de “voortdurende toewijding” van de Amerikaanse bank aan digitale activa aantoont.

Elwood biedt een technisch platform vergelijkbaar met BlackRock's Bloomberg Terminal of Aladdin portfoliobeheersysteem, zei Stickland, dat tot doel heeft om aan te sluiten op de bestaande handelssoftware van financiële instellingen om hen te helpen hun cryptoportefeuilles te beheren en te verhandelen.

In februari kondigde het bedrijf een samenwerking aan met Bloomberg om zijn software te verbinden met het orderbeheersysteem van het Amerikaanse handelsplatform.

"Als de infrastructuur er niet is en je geen vertrouwen kunt hebben in de kwaliteit van de onderliggende architectuur, zul je nooit echt het volume krijgen dat bij de kansen past", aldus Stickland.

Elwood blijft grotendeels in handen van Howard, die vóór de transactie de belangrijkste investeerder was. Medeoprichter van hedgefondsen, Brevan Howard, is een van de meest prominente Britse investeerders die zich op de cryptomarkten hebben begeven.