Gone Crypto: Veterinář TradFi, který založil krypto hedgeový fond, hovoří o budoucnosti vesmíru

Gone Crypto: Veterinář TradFi, který založil krypto hedgeový fond, hovoří o budoucnosti vesmíru

30letý veterán z Wall Street s Ph.D. in Finance se nyní zaměřuje na poskytování investorů vystavení kryptoměnám přizpůsobeným riziku.

CK Zheng loni opustil Credit Suisse, aby spoluzaložil krypto hedgeový fond ZX Square Capital.

Poté, co strávil první čtyři roky své kariéry obchodováním s úrokovými deriváty v Bank of America a Susquehanna International Group, nastoupil Zheng na pět let do Morgan Stanley, kde byl výkonným ředitelem Valuation Risk Management.

Do Credit Suisse nastoupil v roce 2004 a následujících 17 let strávil jako globální ředitel pro oceňování rizik gigantu finančních služeb. Zde řídil 150 zaměstnanců a zaměřil se na hodnocení rizik a hodnoty private equity, hypoték, fixních výnosů, akcií a derivátů.

"Jak to vidím já, krypto je další vznikající třída aktiv a myslím, že existuje spousta zajímavých nápadů, které mohou kombinovat tradiční finance s kryptoprostorem," řekl Zheng Blockworks.

Zheng poznamenal, že minulý rok si poprvé uvědomil, že kryptoměny jsou „tady, aby zůstaly“ a budou „boom“ v příštích desetiletích.

Crypto získal v roce 2021 větší mediální pokrytí, poznamenal, a došlo k „efektu sněhové koule“, kdy se zapojilo více lidí.

Bitcoin loni v listopadu dosáhl historického maxima kolem 69 000 dolarů. Aktivum minulý týden zaznamenalo nejhorší denní pokles za čtyři měsíce a k pondělnímu ránu bylo oceněno kolem 32 900 USD.

Přesto se mnozí domnívají, že kryptoměny jsou podvod, řekl Zheng s odkazem na nedávné komentáře Warrena Buffetta. Generální ředitel Berkshire Hathaway na setkání akcionářů řekl, že by nekoupil všechny bitcoiny na světě za 25 dolarů.

"Pokud myslíte pouze na staré způsoby, jak dělat věci, uniknou vám nové věci," řekl Zheng.

"Když přemýšlíte o vysoké návratnosti investice, musíte opravdu přemýšlet o dlouhodobém trendu a vidět, kam tento trend směřuje, ne dnes, ne zítra, ale za 10 let."

ZX Squared Capital je určen pro TradFi a krypto-nativní investory, kteří chtějí být vystaveni kryptoměnám, ale nechtějí snášet volatilitu třídy aktiv.

Fond používá kvantitativní strategie využívající opce a futures ke snížení volatility svého portfolia na úrovně mezi 30 % a 40 %, vysvětlil Zheng, oproti současné volatilitě bitcoinu mezi 80 % a 100 %.

Zheng spoluzaložil fond s Felixem Xu a Yemu Xu, generálním ředitelem a spoluzakladatelem poskytovatele decentralizovaných finančních (DeFi) produktů Bella Protocol. Spojení jejich krypto-nativní mysli se Zhengovými znalostmi TradFi bylo pro ZX Squared Capital klíčové, řekl Yemu.

„Až [Zheng] přinese tento hluboký zážitek do kryptoprostoru, myslím, že to bude obrovské,“ dodal. "Řízení rizik je něco, co máme na paměti především."

Cílem fondu je získat 200 milionů dolarů v roce 2022 a 1 miliarda dolarů do 3 let.

TradFi versus krypto

Zatímco mnoho bývalých kolegů Zheng z TradFi se zajímá o technologii blockchain, výkonný ředitel poznamenal, že tržní kapitalizace kryptoměn, téměř 2 biliony dolarů, zůstává menší než u Applu.

„Skutečnost je taková, že tradiční finance jsou 100krát větší než kryptoměny,“ řekl. "Většina lidí se zajímá o akcie, úvěry a pevný příjem a stále je potřeba vydělat spoustu peněz."

Přestože obavy z regulace a dodržování předpisů nadále odrazují některé investory a finanční firmy od zapojení, Zheng řekl, že je přesvědčen, že vlády budou spolupracovat s TradFi a krypto společnostmi, aby připravily cestu pro větší přijetí.

Jako příklad velkého finančního hráče, který si „vyhrnul rukávy“, poukázal na Goldman Sachs, která v březnu provedla mimoburzovní (OTC) krypto transakci se společností Galaxy Digital. Očekává, že konkurenti jako Morgan Stanley budou následovat.

Firmy z Wall Street se zapojí do segmentů, kde mohou být ziskové, řekl Zheng a dodal, že kryptoderiváty by mohly být dobrou bránou pro tradiční instituce.

"Dnes se podíváte na akcie, podíváte se na dluhopisy a mnoho dalších tříd aktiv - jsou buď plně ohodnocené, nebo nadhodnocené, a existuje mnoho obav z cyklu utahování Fedu," řekl. "Lidé se tedy musí zamyslet nad tím, kam umístí svá aktiva a jak investují do budoucnosti."

. .

The post Gone Crypto: TradFi Vet Who Started Crypto Hedge Fund Talks Future of the Space není finanční poradenství.