Gone Crypto: Ο κτηνίατρος της TradFi που ίδρυσε τα αμοιβαία κεφάλαια αντιστάθμισης κρυπτογράφησης μιλά για το μέλλον του διαστήματος

Gone Crypto: Ο κτηνίατρος της TradFi που ίδρυσε τα αμοιβαία κεφάλαια αντιστάθμισης κρυπτογράφησης μιλά για το μέλλον του διαστήματος

Ένας 30χρονος βετεράνος της Wall Street με Ph.D. Η in Finance επικεντρώνεται πλέον στην παροχή στους επενδυτές με προσαρμοσμένη στον κίνδυνο έκθεση στα κρυπτονομίσματα.

Ο CK Zheng άφησε την Credit Suisse πέρυσι για να συνιδρυθεί ένα αμοιβαίο κεφάλαιο αντιστάθμισης κρυπτογράφησης ZX Square Capital.

Αφού πέρασε τα πρώτα τέσσερα χρόνια της καριέρας του στη διαπραγμάτευση παραγώγων επιτοκίου στην Bank of America και στο Susquehanna International Group, ο Zheng εντάχθηκε στην Morgan Stanley για πέντε χρόνια όπου ήταν Εκτελεστικός Διευθυντής Διαχείρισης Κινδύνων Αποτίμησης.

Εντάχθηκε στην Credit Suisse το 2004 και πέρασε τα επόμενα 17 χρόνια ως Global Head of Valuation Risk του γίγαντα των χρηματοοικονομικών υπηρεσιών. Εκεί διεύθυνε 150 υπαλλήλους και εστίασε στην αξιολόγηση κινδύνου και αξίας ιδιωτικών κεφαλαίων, στεγαστικών δανείων, σταθερού εισοδήματος, μετοχών και παραγώγων.

«Όπως το βλέπω εγώ, η κρυπτογράφηση είναι μια άλλη αναδυόμενη κατηγορία περιουσιακών στοιχείων και νομίζω ότι υπάρχουν πολλές ενδιαφέρουσες ιδέες που μπορούν να συνδυάσουν την παραδοσιακή χρηματοδότηση με τον χώρο κρυπτογράφησης», είπε ο Zheng στο Blockworks.

Ο Zheng σημείωσε ότι πέρυσι ήταν η πρώτη φορά που συνειδητοποίησε ότι η κρυπτογράφηση ήταν «εδώ για να μείνει» και θα «έκρηξη» για τις επόμενες δεκαετίες.

Το Crypto έλαβε περισσότερη κάλυψη από τα μέσα το 2021, σημείωσε, και υπήρξε ένα «φαινόμενο χιονοστιβάδας» από τη συμμετοχή περισσότερων ανθρώπων.

Το Bitcoin έφτασε στο ιστορικό υψηλό των 69.000 δολαρίων τον περασμένο Νοέμβριο. Το περιουσιακό στοιχείο σημείωσε τη χειρότερη ημερήσια πτώση του σε τέσσερις μήνες την περασμένη εβδομάδα και αποτιμήθηκε περίπου στα $32.900 από το πρωί της Δευτέρας.

Ωστόσο, πολλοί πιστεύουν ότι η κρυπτογράφηση είναι απάτη, είπε ο Zheng, επικαλούμενος τα πρόσφατα σχόλια του Warren Buffett. Ο Διευθύνων Σύμβουλος της Berkshire Hathaway είπε σε μια συνεδρίαση των μετόχων ότι δεν θα αγόραζε όλο το Bitcoin στον κόσμο για 25 δολάρια.

«Αν σκέφτεσαι μόνο τους παλιούς τρόπους να κάνεις πράγματα, χάνεις τα νέα πράγματα», είπε ο Zheng.

«Όταν σκέφτεστε μια μεγάλη απόδοση επένδυσης, πρέπει πραγματικά να σκεφτείτε τη μακροπρόθεσμη τάση και να δείτε πού πηγαίνει αυτή η τάση, όχι σήμερα, όχι αύριο, αλλά σε 10 χρόνια από τώρα».

Το ZX Squared Capital έχει σχεδιαστεί για το TradFi και τους εγγενείς επενδυτές κρυπτογράφησης που θέλουν να εκτεθούν σε κρυπτογράφηση αλλά δεν θέλουν να υπομείνουν την αστάθεια της κατηγορίας περιουσιακών στοιχείων.

Το αμοιβαίο κεφάλαιο χρησιμοποιεί ποσοτικές στρατηγικές χρησιμοποιώντας επιλογές και συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης για να μειώσει τη μεταβλητότητα του χαρτοφυλακίου του σε επίπεδα μεταξύ 30% και 40%, εξήγησε ο Zheng, έναντι της τρέχουσας αστάθειας του Bitcoin μεταξύ 80% και 100%.

Ο Zheng συνίδρυσε το ταμείο με τον Felix Xu και τον Yemu Xu, τον Διευθύνοντα Σύμβουλο και συνιδρυτή του παρόχου αποκεντρωμένων χρηματοοικονομικών προϊόντων (DeFi) Bella Protocol, αντίστοιχα. Ο συνδυασμός του κρυπτο-εγγενούς μυαλού τους με τις γνώσεις TradFi του Zheng ήταν το κλειδί για το ZX Squared Capital, είπε ο Yemu.

«Όταν ο [Zheng] φέρει αυτή τη βαθιά εμπειρία στον χώρο της κρυπτογράφησης, νομίζω ότι θα είναι τεράστιο», πρόσθεσε. «Η διαχείριση του κινδύνου είναι κάτι που έχουμε κατά νου πρώτα και κύρια».

Ο στόχος συγκέντρωσης κεφαλαίων του ταμείου είναι 200 ​​εκατομμύρια δολάρια το 2022 και 1 δισεκατομμύριο δολάρια σε 3 χρόνια.

TradFi έναντι κρυπτογράφησης

Ενώ πολλοί από τους πρώην συναδέλφους του Zheng στο TradFi ενδιαφέρονται για την τεχνολογία blockchain, το στέλεχος σημείωσε ότι το ανώτατο όριο αγοράς της κρυπτογράφησης, στα σχεδόν 2 τρισεκατομμύρια δολάρια, παραμένει μικρότερο από αυτό της Apple.

«Η πραγματικότητα είναι ότι η παραδοσιακή χρηματοδότηση είναι 100 φορές μεγαλύτερη από την κρυπτογράφηση», είπε. «Η πλειονότητα των ανθρώπων ενδιαφέρεται για μετοχές, πιστώσεις και σταθερό εισόδημα, και υπάρχουν ακόμη πολλά χρήματα που πρέπει να γίνουν».

Αν και οι ρυθμιστικές ανησυχίες και οι ανησυχίες συμμόρφωσης εξακολουθούν να αποτρέπουν ορισμένους επενδυτές και χρηματοπιστωτικές εταιρείες από το να εμπλακούν, ο Zheng είπε ότι είναι βέβαιος ότι οι κυβερνήσεις θα συνεργαστούν με το TradFi και τις εταιρείες κρυπτογράφησης για να ανοίξουν το δρόμο για μεγαλύτερη υιοθέτηση.

Ως παράδειγμα ενός σημαντικού χρηματοοικονομικού παράγοντα που «σηκώνει τα μανίκια του», έδειξε την Goldman Sachs, η οποία διεξήγαγε μια εξωχρηματιστηριακή (OTC) συναλλαγή κρυπτογράφησης με το Galaxy Digital τον Μάρτιο. Περιμένει από ανταγωνιστές όπως η Morgan Stanley να ακολουθήσουν το παράδειγμά τους.

Οι εταιρείες της Wall Street θα συμμετάσχουν σε τομείς όπου μπορούν να είναι κερδοφόρες, είπε ο Zheng, προσθέτοντας ότι τα κρυπτοπαράγωγα θα μπορούσαν να είναι μια καλή πύλη για τα παραδοσιακά ιδρύματα.

«Σήμερα εξετάζετε τις μετοχές, κοιτάζετε τα ομόλογα και τις πολλές άλλες κατηγορίες περιουσιακών στοιχείων - είτε είναι πλήρως αποτιμημένες είτε υπερτιμημένες και υπάρχει μεγάλη ανησυχία για τον κύκλο σύσφιξης της Fed», είπε. «Έτσι οι άνθρωποι πρέπει να σκεφτούν πού θα τοποθετήσουν τα περιουσιακά τους στοιχεία και πώς θα επενδύσουν στο μέλλον».

. .

The post Το Gone Crypto: TradFi Vet Who Started Crypto Hedge Fund Talks Future of the Space δεν είναι οικονομική συμβουλή.