Gone Crypto: kryptohedge fund -rahaston perustanut TradFi-eläinlääkäri puhuu avaruuden tulevaisuudesta

Gone Crypto: kryptohedge fund -rahaston perustanut TradFi-eläinlääkäri puhuu avaruuden tulevaisuudesta

30-vuotias Wall Streetin veteraani, jolla on Ph.D. in Finance keskittyy nyt tarjoamaan sijoittajille riskipainotettua krypto-asemaa.

CK Zheng jätti Credit Suissen viime vuonna perustaakseen kryptohedge-rahaston ZX Square Capital.

Vietettyään uransa neljä ensimmäistä vuotta korkojohdannaiskaupassa Bank of Americassa ja Susquehanna International Groupissa, Zheng liittyi Morgan Stanleyyn viideksi vuodeksi, jossa hän toimi arvostusriskien hallinnan johtajana.

Hän liittyi Credit Suisseen vuonna 2004 ja työskenteli seuraavat 17 vuotta rahoituspalvelujättiläisen arvostusriskien globaalina johtajana. Siellä hän johti 150 työntekijää ja keskittyi pääomasijoitusten, asuntolainojen, korkosijoitusten, osakkeiden ja johdannaisten riskien ja arvon arviointiin.

"Näen sen, krypto on toinen nouseva omaisuusluokka, ja mielestäni on olemassa monia mielenkiintoisia ideoita, jotka voivat yhdistää perinteisen rahoituksen kryptoavaruuteen", Zheng kertoi Blockworksille.

Zheng totesi, että viime vuosi oli ensimmäinen kerta, kun hän tajusi krypton olevan "tuli jäädäkseen" ja "buumi" tulevina vuosikymmeninä.

Krypto sai enemmän medianäkyvyyttä vuonna 2021, hän totesi, ja "lumipallovaikutus" lisääntyi, kun siihen osallistui.

Bitcoin saavutti kaikkien aikojen ennätyksen, noin 69 000 dollaria viime marraskuussa. Omaisuus laski viime viikolla pahiten neljään kuukauteen, ja sen arvo oli noin 32 900 dollaria maanantaiaamuna.

Silti monet uskovat, että krypto on huijaus, Zheng sanoi viitaten Warren Buffetin viimeaikaisiin kommentteihin. Berkshire Hathawayn toimitusjohtaja sanoi osakkeenomistajien kokouksessa, että hän ei ostaisi kaikkea maailman Bitcoinia 25 dollarilla.

"Jos ajattelee vain vanhoja tapoja tehdä asioita, jää paitsi uusista asioista", Zheng sanoi.

"Kun ajattelee suurta sijoitetun pääoman tuottoa, sinun on todella mietittävä pitkän aikavälin trendiä ja katsottava, mihin se suuntaus etenee, ei tänään, ei huomenna, vaan 10 vuoden kuluttua."

ZX Squared Capital on suunniteltu TradFi- ja kryptosijoittajille, jotka haluavat altistua kryptolle, mutta eivät halua kestää omaisuusluokan volatiliteettia.

Rahasto käyttää kvantitatiivisia strategioita käyttämällä optioita ja futuureja vähentääkseen salkkunsa volatiliteetin 30–40 prosentin tasolle, Zheng selitti, verrattuna Bitcoinin nykyiseen 80–100 prosentin volatiliteettiin.

Zheng perusti rahaston yhdessä Felix Xun ja Yemu Xun, joka on hajautetun rahoitusalan (DeFi) tuotetoimittajan Bella Protocolin toimitusjohtaja ja toinen perustaja, kanssa. Yemu sanoi, että heidän krypto-alkuperäisen mielensä yhdistäminen Zhengin TradFi-tietoihin oli avainasemassa ZX Squared Capitalille.

"Kun [Zheng] tuo tuon syvällisen kokemuksen kryptoavaruuteen, se on mielestäni valtavaa", hän lisäsi. "Riskien hallinta on asia, jonka pidämme ennen kaikkea mielessä."

Rahaston varainhankintatavoite on 200 miljoonaa dollaria vuonna 2022 ja 1 miljardi dollaria 3 vuodessa.

TradFi vs. krypto

Vaikka monet Zhengin entisistä TradFi-kollegoista ovat kiinnostuneita lohkoketjuteknologiasta, johtaja huomautti, että krypton markkina-arvo, lähes 2 biljoonaa dollaria, on edelleen pienempi kuin Applen.

"Todellisuus on, että perinteinen rahoitus on 100 kertaa suurempi kuin krypto", hän sanoi. "Suurin osa ihmisistä on kiinnostunut osakkeista, luotoista ja korkotuloista, ja rahaa on vielä paljon ansaitamatta."

Vaikka sääntelyyn ja noudattamiseen liittyvät huolenaiheet estävät edelleen joitakin sijoittajia ja rahoitusyrityksiä osallistumasta, Zheng sanoi olevansa varma, että hallitukset tekevät yhteistyötä TradFi- ja kryptoyhtiöiden kanssa tasoittaakseen tietä laajemmalle käyttöönotolle.

Esimerkkinä suuresta finanssitoimijasta, joka "käärii hihat", hän viittasi Goldman Sachsiin, joka suoritti OTC (OTC) kryptokaupan Galaxy Digitalin kanssa maaliskuussa. Hän odottaa Morgan Stanleyn kaltaisten kilpailijoiden seuraavan perässä.

Wall Streetin yritykset sitoutuvat segmentteihin, joilla ne voivat olla kannattavia, Zheng sanoi ja lisäsi, että kryptojohdannaiset voivat olla hyvä portti perinteisille instituutioille.

"Tänään katsotte osakkeita, katsotte joukkovelkakirjoja ja monia muita omaisuusluokkia - ne ovat joko täysin arvostettuja tai yliarvostettuja, ja Fedin kiristymissykli on paljon huolestuttavaa", hän sanoi. "Joten ihmisten on mietittävä, mihin he sijoittavat omaisuutensa ja miten he sijoittavat tulevaisuuteen."

. .

Post Gone Crypto: TradFi Vet joka aloitti Crypto Hedge Fund Talks Future of the Spacen ei ole taloudellista neuvontaa.