Suche
Mein Konto
Borte krypto: TradFi-veterinæren som grunnla kryptohedgefond snakker om fremtiden for verdensrommet
"Hvis du bare tenker på de gamle måtene å gjøre ting på, går du glipp av de nye tingene," sier CK Zheng fra ZX Squared Capital. Hedgefondet har som mål å redusere risiko gjennom opsjoner og futures for å oppmuntre til større kryptoadopsjon En 30-årig Wall Street-veteran med en Ph.D. in Finance er nå fokusert på å gi investorer risikojustert eksponering mot krypto. CK Zheng forlot Credit Suisse i fjor for å være med å grunnlegge kryptohedgefondet ZX Square Capital. Etter å ha brukt de fire første årene av karrieren på å handle rentederivater i Bank of America og Susquehanna International Group...
Borte krypto: TradFi-veterinæren som grunnla kryptohedgefond snakker om fremtiden for verdensrommet
- „Wenn Sie nur an die alten Vorgehensweisen denken, verpassen Sie die neuen Dinge“, sagt CK Zheng von ZX Squared Capital
- Der Hedgefonds zielt darauf ab, das Risiko durch Optionen und Futures zu reduzieren, um eine stärkere Einführung von Krypto zu fördern
En 30-årig Wall Street-veteran med en Ph.D. in Finance er nå fokusert på å gi investorer risikojustert eksponering mot krypto.
CK Zheng forlot Credit Suisse i fjor for å være med å grunnlegge et krypto-hedgefond ZX Square Capital.
Etter å ha tilbrakt de første fire årene av sin karriere innen rentederivathandel i Bank of America og Susquehanna International Group, begynte Zheng i Morgan Stanley i fem år hvor han var administrerende direktør for Valuation Risk Management.
Han begynte i Credit Suisse i 2004 og tilbrakte de neste 17 årene som finansgigantens Global Head of Valuation Risk. Der ledet han 150 ansatte og fokuserte på risiko- og verdivurdering av private equity, boliglån, rente, aksjer og derivater.
"Slik jeg ser det, er krypto en annen fremvoksende aktivaklasse, og jeg tror det er mange interessante ideer som kan kombinere tradisjonell finans med kryptoområdet," sa Zheng til Blockworks.
Zheng bemerket at i fjor var første gang han innså at krypto var "her for å bli" og ville "boome" i flere tiår fremover.
Crypto fikk mer mediedekning i 2021, bemerket han, og det var en "snøballeffekt" av at flere ble involvert.
Bitcoin nådde et rekordhøyt nivå på rundt $69 000 i november i fjor. Eiendelen hadde sin verste daglige nedgang på fire måneder forrige uke og ble verdsatt til rundt 32 900 dollar mandag morgen.
Likevel tror mange at krypto er en svindel, sa Zheng, og siterer Warren Buffetts nylige kommentarer. Administrerende direktør i Berkshire Hathaway sa på et aksjonærmøte at han ikke ville kjøpe all Bitcoin i verden for 25 dollar.
"Hvis du bare tenker på de gamle måtene å gjøre ting på, går du glipp av de nye tingene," sa Zheng.
"Når du tenker på en stor avkastning på investeringen, må du virkelig tenke på den langsiktige trenden og se hvor den trenden går, ikke i dag, ikke i morgen, men om 10 år."
ZX Squared Capital er designet for TradFi og krypto-innfødte investorer som ønsker eksponering mot krypto, men som ikke ønsker å tåle volatiliteten i aktivaklassen.
Fondet bruker kvantitative strategier ved å bruke opsjoner og futures for å redusere volatiliteten til porteføljen til nivåer mellom 30 % og 40 %, forklarte Zheng, kontra Bitcoins nåværende volatilitet på mellom 80 % og 100 %.
Zheng grunnla fondet sammen med Felix Xu og Yemu Xu, henholdsvis administrerende direktør og medgründer av den desentraliserte finansielle (DeFi) produktleverandøren Bella Protocol. Å kombinere deres krypto-innfødte sinn med Zhengs TradFi-kunnskap var nøkkelen for ZX Squared Capital, sa Yemu.
"Når [Zheng] bringer den dype opplevelsen til kryptorommet, tror jeg det vil være stort," la han til. "Risikostyring er noe vi først og fremst har i bakhodet."
Fondets innsamlingsmål er 200 millioner dollar i 2022 og 1 milliard dollar om 3 år.
TradFi versus krypto
Mens mange av Zhengs tidligere TradFi-kolleger er interessert i blokkjedeteknologi, bemerket direktøren at kryptos markedsverdi, på nesten 2 billioner dollar, fortsatt er mindre enn Apples.
"Virkeligheten er at tradisjonell finans er 100 ganger større enn krypto," sa han. "Et flertall av folk er interessert i aksjer, kreditt og fast inntekt, og det er fortsatt mye penger å tjene."
Selv om regulerings- og overholdelsesbekymringer fortsetter å avskrekke noen investorer og finansfirmaer fra å engasjere seg, sa Zheng at han er sikker på at regjeringer vil samarbeide med TradFi og kryptoselskaper for å bane vei for større adopsjon.
Som et eksempel på en stor finansaktør som «bretter opp ermene», pekte han på Goldman Sachs, som gjennomførte en over-the-counter (OTC) kryptotransaksjon med Galaxy Digital i mars. Han forventer at konkurrenter som Morgan Stanley følger etter.
Wall Street-firmaer vil engasjere seg i segmenter der de kan være lønnsomme, sa Zheng, og la til at kryptoderivater kan være en god inngangsport for tradisjonelle institusjoner.
"I dag ser du på aksjer, du ser på obligasjoner og de mange andre aktivaklassene - de er enten fullt verdsatt eller overvurdert, og det er mye bekymring for Feds innstrammingssyklus," sa han. "Så folk må tenke på hvor de plasserer eiendelene sine og hvordan de investerer i fremtiden."
. .
Innlegget Gone Crypto: TradFi Vet Who Started Crypto Hedge Fund Talks Future of the Space er ikke økonomisk råd.