Suche
Mein Konto
Gone Crypto: Veterinarul TradFi care a fondat fondul cripto speculativ vorbește despre viitorul spațiului
„Dacă te gândești doar la vechile moduri de a face lucrurile, pierzi noile lucruri”, spune CK Zheng de la ZX Squared Capital. Fondul speculativ își propune să reducă riscul prin opțiuni și futures pentru a încuraja o mai mare adopție cripto Un veteran de 30 de ani pe Wall Street cu un doctorat. in Finance se concentrează acum pe oferirea investitorilor cu expunere ajustată la risc la cripto. CK Zheng a părăsit Credit Suisse anul trecut pentru a fonda fondul cripto speculativ ZX Square Capital. După ce și-a petrecut primii patru ani ai carierei tranzacționând instrumente derivate pe rata dobânzii la Bank of America și Susquehanna International Group...
Gone Crypto: Veterinarul TradFi care a fondat fondul cripto speculativ vorbește despre viitorul spațiului
- „Wenn Sie nur an die alten Vorgehensweisen denken, verpassen Sie die neuen Dinge“, sagt CK Zheng von ZX Squared Capital
- Der Hedgefonds zielt darauf ab, das Risiko durch Optionen und Futures zu reduzieren, um eine stärkere Einführung von Krypto zu fördern
Un veteran de 30 de ani de pe Wall Street cu un doctorat. in Finance se concentrează acum pe oferirea investitorilor cu expunere ajustată la risc la cripto.
CK Zheng a părăsit Credit Suisse anul trecut pentru a fonda un fond de acoperire criptografic ZX Square Capital.
După ce și-a petrecut primii patru ani ai carierei în tranzacționarea instrumentelor financiare derivate pe rata dobânzii la Bank of America și Susquehanna International Group, Zheng sa alăturat Morgan Stanley timp de cinci ani, unde a fost director executiv al managementului riscului de evaluare.
S-a alăturat Credit Suisse în 2004 și a petrecut următorii 17 ani în calitate de Global Head of Valuation Risk al gigantului serviciilor financiare. Acolo a condus 150 de angajați și s-a concentrat pe evaluarea riscului și a valorii capitalului privat, creditelor ipotecare, cu venit fix, acțiunilor și derivatelor.
„După cum văd eu, cripto este o altă clasă de active emergente și cred că există o mulțime de idei interesante care pot combina finanțarea tradițională cu spațiul cripto”, a spus Zheng pentru Blockworks.
Zheng a remarcat că anul trecut a fost pentru prima dată când și-a dat seama că cripto-ul este „aici pentru a rămâne” și va „exploda” în deceniile următoare.
Crypto a primit mai multă acoperire mediatică în 2021, a remarcat el, și a existat un „efect de bulgăre de zăpadă” prin implicarea mai multor oameni.
Bitcoin a atins un maxim istoric de aproximativ 69.000 USD în noiembrie anul trecut. Activul a înregistrat cel mai mare declin zilnic din ultimele patru luni și a fost evaluat la aproximativ 32.900 USD luni dimineață.
Cu toate acestea, mulți cred că cripto este o înșelătorie, a spus Zheng, citând comentariile recente ale lui Warren Buffett. CEO-ul Berkshire Hathaway a declarat la o adunare a acționarilor că nu va cumpăra tot Bitcoin din lume pentru 25 de dolari.
„Dacă te gândești doar la vechile moduri de a face lucrurile, pierzi lucrurile noi”, a spus Zheng.
„Când te gândești la o rentabilitate mare a investiției, chiar trebuie să te gândești la tendința pe termen lung și să vezi unde se duce acea tendință, nu astăzi, nu mâine, ci peste 10 ani.”
ZX Squared Capital este conceput pentru investitorii TradFi și cripto-nativi care doresc expunere la cripto, dar nu doresc să suporte volatilitatea clasei de active.
Fondul folosește strategii cantitative folosind opțiuni și futures pentru a reduce volatilitatea portofoliului său la niveluri între 30% și 40%, a explicat Zheng, față de volatilitatea actuală a Bitcoin între 80% și 100%.
Zheng a co-fondat fondul împreună cu Felix Xu și Yemu Xu, CEO-ul și, respectiv, co-fondatorul furnizorului de produse financiare descentralizate (DeFi), Bella Protocol. Combinarea minții lor cripto-native cu cunoștințele TradFi ale lui Zheng a fost cheia pentru ZX Squared Capital, a spus Yemu.
„Când [Zheng] aduce această experiență profundă în spațiul cripto, cred că va fi uriaș”, a adăugat el. „Managementul riscului este ceva de care avem în vedere în primul rând.”
Obiectivul de strângere de fonduri al fondului este de 200 de milioane de dolari în 2022 și de 1 miliard de dolari în 3 ani.
TradFi versus cripto
În timp ce mulți dintre foștii colegi TradFi ai lui Zheng sunt interesați de tehnologia blockchain, executivul a remarcat că capitalizarea pieței cripto, la aproape 2 trilioane de dolari, rămâne mai mică decât cea a Apple.
„Realitatea este că finanțele tradiționale sunt de 100 de ori mai mari decât cripto”, a spus el. „Majoritatea oamenilor sunt interesați de acțiuni, credit și venit fix și mai sunt mulți bani de câștigat.”
Deși preocupările legate de reglementare și de conformitate continuă să descurajeze unii investitori și firme financiare să se implice, Zheng a spus că este încrezător că guvernele vor colabora cu TradFi și companiile cripto pentru a deschide calea pentru o mai mare adoptare.
Ca exemplu al unui jucător financiar major care „și-a suflecat mânecile”, el a indicat Goldman Sachs, care a efectuat o tranzacție cripto-over-the-counter (OTC) cu Galaxy Digital în martie. Se așteaptă ca concurenți precum Morgan Stanley să urmeze exemplul.
Firmele de pe Wall Street se vor angaja în segmente în care pot fi profitabile, a spus Zheng, adăugând că derivatele cripto ar putea fi o poartă bună pentru instituțiile tradiționale.
„Astăzi te uiți la acțiuni, te uiți la obligațiuni și la multe alte clase de active – sunt fie pe deplin evaluate, fie supraevaluate și există multă îngrijorare cu privire la ciclul de înăsprire al Fed”, a spus el. „Așa că oamenii trebuie să se gândească unde își pun activele și cum investesc în viitor.”
. .
Postarea Gone Crypto: TradFi Vet Who Started Crypto Hedge Fund Talks Future of the Space nu este un sfat financiar.