Gone Crypto: Veterinar TradFi, ki je ustanovil kripto hedge sklad, govori o prihodnosti vesolja

Gone Crypto: Veterinar TradFi, ki je ustanovil kripto hedge sklad, govori o prihodnosti vesolja

30-letni veteran z Wall Streeta z doktoratom. in Finance se zdaj osredotoča na zagotavljanje tveganju prilagojene izpostavljenosti kriptovalutam.

CK Zheng je lani zapustil Credit Suisse in soustanovil kripto hedge sklad ZX Square Capital.

Potem ko je prva štiri leta svoje kariere preživel v trgovanju z obrestnimi izvedenimi finančnimi instrumenti pri Bank of America in Susquehanna International Group, se je Zheng za pet let pridružil Morgan Stanleyju, kjer je bil izvršni direktor za upravljanje tveganja vrednotenja.

Credit Suisse se je pridružil leta 2004 in naslednjih 17 let je bil globalni vodja oddelka za vrednotenje tveganj pri velikanu finančnih storitev. Tam je vodil 150 zaposlenih in se osredotočal na oceno tveganja in vrednosti zasebnega kapitala, hipotek, fiksnega dohodka, delnic in izvedenih finančnih instrumentov.

"Po mojem mnenju je kripto še en nastajajoči razred sredstev in mislim, da obstaja veliko zanimivih idej, ki lahko združijo tradicionalne finance s kripto prostorom," je Zheng povedal za Blockworks.

Zheng je opozoril, da je lani prvič ugotovil, da je kriptovaluta "tu, da ostane" in da bo "razcvetela" še desetletja.

Opozoril je, da je leta 2021 kriptovaluta prejela več medijske pokritosti in prišlo je do »učineka snežne kepe«, ko se je vključilo več ljudi.

Bitcoin je lani novembra dosegel rekordno vrednost okoli 69.000 $. Premoženje je prejšnji teden zabeležilo najhujši dnevni padec v štirih mesecih in je bilo v ponedeljek zjutraj ocenjeno na približno 32,900 $.

Kljub temu mnogi verjamejo, da je kripto prevara, je dejal Zheng in navedel nedavne komentarje Warrena Buffetta. Izvršni direktor Berkshire Hathaway je na skupščini delničarjev dejal, da ne bo kupil vseh bitcoinov na svetu za 25 dolarjev.

"Če razmišljate le o starih načinih dela, zamudite nove stvari," je dejal Zheng.

"Ko razmišljate o veliki donosnosti naložbe, morate resnično razmišljati o dolgoročnem trendu in videti, kam gre ta trend, ne danes, ne jutri, ampak čez 10 let."

ZX Squared Capital je zasnovan za vlagatelje v TradFi in kriptovalute, ki želijo biti izpostavljeni kriptovalutam, vendar ne želijo prenašati nestanovitnosti razreda sredstev.

Sklad uporablja kvantitativne strategije z uporabo opcij in terminskih pogodb za zmanjšanje volatilnosti svojega portfelja na ravni med 30 % in 40 %, je pojasnil Zheng, v primerjavi s trenutno volatilnostjo Bitcoina med 80 % in 100 %.

Zheng je soustanovil sklad s Felixom Xujem in Yemu Xujem, izvršnim direktorjem in soustanoviteljem ponudnika decentraliziranih finančnih (DeFi) izdelkov Bella Protocol. Združevanje njihovega kripto-native uma z Zhengovim znanjem TradFi je bilo ključno za ZX Squared Capital, je dejal Yemu.

"Ko [Zheng] prinese to globoko izkušnjo v kripto prostor, mislim, da bo to ogromno," je dodal. "Upravljanje tveganj je nekaj, kar imamo v mislih predvsem."

Cilj sklada pri zbiranju sredstev je 200 milijonov dolarjev leta 2022 in 1 milijarda dolarjev v 3 letih.

TradFi proti kripto

Medtem ko se mnogi Zhengovi nekdanji sodelavci iz TradFi zanimajo za tehnologijo veriženja blokov, je izvršni direktor opozoril, da je tržna kapitalizacija kriptovalut, ki znaša skoraj 2 bilijona dolarjev, še vedno manjša od Applove.

"Resnica je, da so tradicionalne finance 100-krat večje od kripto," je dejal. "Večino ljudi zanimajo delnice, krediti in fiksni dohodki, zaslužiti pa je še veliko denarja."

Čeprav pomisleki glede regulative in skladnosti še naprej odvračajo nekatere vlagatelje in finančna podjetja od sodelovanja, je Zheng dejal, da je prepričan, da bodo vlade sodelovale s TradFi in kripto podjetji, da bi utrle pot k večji uporabi.

Kot primer velikega finančnega igralca, ki je "zavihal rokave", je izpostavil Goldman Sachs, ki je marca izvedel kripto transakcijo na prostem (OTC) z Galaxy Digital. Pričakuje, da mu bodo konkurenti, kot je Morgan Stanley, sledili.

Podjetja z Wall Streeta se bodo vključila v segmente, kjer so lahko dobičkonosna, je dejal Zheng in dodal, da bi lahko bili kriptovalute dobri prehodi za tradicionalne institucije.

"Danes pogledate delnice, obveznice in številne druge razrede sredstev - bodisi so popolnoma ovrednoteni ali precenjeni, in veliko je zaskrbljenosti glede cikla zaostrovanja Fed," je dejal. "Ljudje morajo torej razmisliti o tem, kam bodo vložili svoja sredstva in kako bodo vlagali v prihodnost."

. .

Objava Gone Crypto: TradFi Vet Who Started Crypto Hedge Fund Talks Future of the Space ni finančni nasvet.