消失的加密货币：创立加密货币对冲基金的 TradFi 资深人士谈论太空的未来

消失的加密货币：创立加密货币对冲基金的 TradFi 资深人士谈论太空的未来

30年华尔街资深人士，拥有博士学位。 金融学现在专注于为投资者提供经过风险调整的加密货币敞口。

CK Cheng 去年离开瑞士信贷，与他人共同创立了一家加密货币对冲基金 中新广场资本 。

郑先生职业生涯的前四年在美国银行和萨斯奎哈纳国际集团从事利率衍生品交易，之后加入摩根士丹利五年，担任估值风险管理执行董事。

他于 2004 年加入瑞士信贷，并在接下来的 17 年里担任这家金融服务巨头的全球估值风险主管。 他在那里管理着 150 名员工，专注于私募股权、抵押贷款、固定收益、股票和衍生品的风险和价值评估。

“在我看来，加密货币是另一种新兴资产类别，我认为有很多有趣的想法可以将传统金融与加密货币领域结合起来，”郑告诉 Blockworks。

郑指出，去年是他第一次意识到加密货币“将继续存在”并将在未来几十年“蓬勃发展”。

他指出，加密货币在 2021 年受到了更多的媒体报道，并且有更多人参与其中，从而产生了“滚雪球效应”。

去年 11 月，比特币触及 69,000 美元左右的历史新高。 该资产上周录得四个月来最严重的单日跌幅，截至周一上午，其估值约为 32,900 美元。

郑引用沃伦·巴菲特最近的言论表示，许多人仍然认为加密货币是一个骗局。 伯克希尔哈撒韦公司首席执行官在股东大会上表示，他不会用 25 美元购买世界上所有的比特币。

“如果你只考虑旧的做事方式，你就会错过新事物，”郑说。

“当你考虑巨额投资回报时，你真的必须考虑长期趋势，看看趋势走向何方，不是今天，不是明天，而是十年后。”

ZX Squared Capital 专为想要接触加密货币但又不想承受资产类别波动的 TradFi 和加密货币原生投资者而设计。

郑解释说，该基金采用期权和期货的量化策略，将其投资组合的波动性降低到 30% 到 40% 之间的水平，而比特币目前的波动性在 80% 到 100% 之间。

郑先生与去中心化金融（DeFi）产品提供商 Bella Protocol 的首席执行官 Felix Xu 和联合创始人 Xu Yemu 共同创立了该基金。 Yemu 表示，将他们的加密原生思维与郑的 TradFi 知识相结合是 ZX Squared Capital 的关键。

“当 [Zheng] 将这种深刻的经验带到加密货币领域时，我认为这将是巨大的，”他补充道。 “风险管理是我们首先要牢记的事情。”

该基金的筹款目标是2022年筹集2亿美元，3年内筹集10亿美元。

TradFi 与加密货币

尽管郑的许多前 TradFi 同事都对区块链技术感兴趣，但这位高管指出，加密货币的市值接近 2 万亿美元，仍然小于苹果的市值。

“现实情况是，传统金融比加密货币大 100 倍，”他说。 “大多数人对股票、信贷和固定收益感兴趣，而且还有很多钱可以赚。”

尽管监管和合规问题继续阻碍一些投资者和金融公司参与其中，但郑表示，他相信政府将与 TradFi 和加密货币公司合作，为更广泛的采用铺平道路。

作为主要金融参与者“卷起袖子”的一个例子，他以高盛为例，该公司在 3 月份与 Galaxy Digital 进行了场外（OTC）加密货币交易。 他预计摩根士丹利等竞争对手也会效仿。

郑表示，华尔街公司将参与可以盈利的领域，并补充说，加密货币衍生品可能是传统机构的良好门户。

“今天你看看股票、债券和许多其他资产类别——它们要么被完全估值，要么被高估，而且人们对美联储的紧缩周期有很多担忧，”他说。 “因此，人们需要考虑将资产放在哪里以及如何投资未来。”

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《Gone Crypto：TradFi Vet Who Started Crypto Hedge Fund Talks the Future of the Space》一文并不是财务建议。