يطلق المحاربون القدامى في مجال التقلبات في صناديق التحوط صناديق عملات مشفرة حيث يراهن المستثمرون على محترفي TradFi

يطلق المحاربون القدامى في مجال التقلبات في صناديق التحوط صناديق عملات مشفرة حيث يراهن المستثمرون على محترفي TradFi

تطلق شركة ناشئة لصناديق التحوط الكمية للعملات المشفرة بقيادة أحد المتخصصين في صناديق التحوط منذ فترة طويلة، سيارتها الثانية بسبب الطلب المستمر من المستثمرين المؤسسيين.

بدأت شركة Outremont Technologies التابعة لشركة Ian Tousignant في تداول صندوقها الثاني الشهر الماضي مع مواصلة جمع الأموال لأحدث مشروع لها بالإضافة إلى أداة الشركة الناشئة، وفقًا لمصدرين مطلعين على الأمر.

يعمل العرض الأخير على ما يسمى بإستراتيجية بيتا الذكية، حيث يراهن الشركاء المحدودون على أنهم سيكسبون المال جنبًا إلى جنب مع السوق - إذا تضاعفت عملة البيتكوين، فسوف تتضاعف ممتلكاتهم.

يستخدم المنتج الرئيسي للشركة الناشئة، والذي تم إطلاقه في يناير، استراتيجية كمية آلية تشارك في عمليات التداول المتقلبة، وذلك تماشيًا مع خلفية Tousignant وتجارها في جني الأموال من الارتفاعات والانخفاضات في السوق.

وتم منح المصادر عدم الكشف عن هويتها لمناقشة العلاقات التجارية الحساسة. ورفض توسيجنانت التعليق.

تفضل الشركة استراتيجية السيولة التي تركز على أعلى 30 عملة معدنية من حيث القيمة السوقية، والتي لا تنطوي على مخاطر دلتا، أو تأخذ وجهة نظر اتجاهية لتحركات الأسعار بين المشتقات وأصولها الأساسية. ومع ذلك، تحتفظ Tousignant بنماذج تسمح للشركة بتداول "كل شيء تحت الشمس"، بما في ذلك العقود الآجلة والخيارات الأخرى.

كان لدى Outremont حوالي 40 مليون دولار من الأصول الخاضعة للإدارة اعتبارًا من الشهر الماضي. يفترض الفريق المكون من حوالي 12 شخصًا أنه من المتوقع حدوث تدفقات كبيرة. يتمركز الموظفون في جميع أنحاء العالم، بما في ذلك مونتريال ونيويورك وأمستردام - وهو الإعداد الذي يسمح للشركة الناشئة بمزيد من المرونة في دفع ألفا من أسواق العملات المشفرة التي لا تنام.

في الواقع، قال مصدر إن الشركة تضع اللمسات الأخيرة على بعض "التذاكر الأكبر" التي من المتوقع أن تصل في وقت لاحق من هذا الربع - إذا لم تكن قد وصلت بالفعل.

كان Tousignant يروج لسيرته الذاتية - بما في ذلك فترات عمله كمدير محفظة في Millennium Management وHutchin Hill Capital - حيث يتطلع المستثمرون ذوو الجيوب العميقة إلى دعم مجموعات العملات المشفرة المستقبلية بخبرة أسواق رأس المال التقليدية. ويعمل الفريق أيضًا على إشارات التعلم الآلي.

تدير الشركة ما يقرب من 12 استراتيجية، بما في ذلك المراجحة المتقلبة، والمراجحة عبر المنصات، والمراجحة المالية اللامركزية (DeFi). على عكس استراتيجية الصندوق الأسود الكمية والآلية بالكامل، يقوم المتداولون بسحب الزناد في كل صفقة.

يقوم صندوق بيتا بتعديل تعرضه للسوق وفقًا للسوق ويحافظ على صافي تعرض أقل خلال فترات الركود في السوق. وفي الوقت نفسه، حقق صندوقها الرئيسي 30 نقطة أساس في يناير و60 نقطة أساس في فبراير، حيث هزت التقلبات - التي تفاقمت لاحقًا بسبب الغزو الروسي لأوكرانيا - أسواق الأصول الرقمية وأدت إلى خسائر فادحة لعدد من الصناديق البارزة.

وهو يفرض ما لا يقل عن مليون دولار على شيكات الشركاء المحدودة التي يمكن تقسيمها بين الصندوقين. لا توجد فترة حظر ويُسمح بالاسترداد ربع السنوي مع إشعار مدته 60 يومًا بموجب بوابة ربع سنوية بنسبة 25%.

تبلغ قدرة صندوق ألفا حوالي 250 مليون دولار، حيث قال أحد المصادر إن Tousignant تقوم "برهان محسوب على أن [الشركة] ستنمو بقدرة السوق".

وأضاف المصدر أنه من الجدير بالذكر أنه قبل عام لم يتمكن المتداولون من التعرض كثيرًا لتقلبات العملات المشفرة أو حتى خيارات الأصول الرقمية.

ومن بين كبار أعضاء الفريق داريل زردي، المدير الإداري الذي عمل سابقًا لدى Hutchin Hill وPeace Bridge Partners. مدير إداري آخر، أنوب دالفي، ترأس مؤخرًا مكتب مشتقات الأسهم في بنك جولدمان ساكس.

كان الرئيس التنفيذي للعمليات في Outremont، شارون ليو، يعمل سابقًا في صندوق تحوط ذي دخل ثابت، وسليم أديل، وهو استراتيجي كمي، عمل سابقًا لدى Caxton Associates وMorgan Stanley. قضى زميله الاستراتيجي الكمي فلاديسلاف إيفانوف بعض الوقت في مشهد التداول الكمي الخاص في شيكاغو.

. .

إن المنشور الذي أطلقه الأطباء البيطريون لتقلبات صندوق التحوط على صندوق العملات المشفرة بينما يتطلع المستثمرون إلى محترفي TradFi ليس نصيحة مالية.