Οι βετεράνοι της αστάθειας του Hedge Fund λανσάρουν Crypto Funds καθώς οι επενδυτές στοιχηματίζουν στους επαγγελματίες του TradFi

Οι βετεράνοι της αστάθειας του Hedge Fund λανσάρουν Crypto Funds καθώς οι επενδυτές στοιχηματίζουν στους επαγγελματίες του TradFi

Μια εκκίνηση ποσοτικών κεφαλαίων αντιστάθμισης κινδύνου κρυπτογράφησης με επικεφαλής έναν μακροχρόνιο επαγγελματία hedge fund λανσάρει το δεύτερο όχημα της λόγω της σταθερής ζήτησης από θεσμικούς επενδυτές.

Η Outremont Technologies του Ian Tousignant ξεκίνησε τη διαπραγμάτευση του δεύτερου κεφαλαίου της τον περασμένο μήνα, ενώ συνέχισε τη συγκέντρωση κεφαλαίων για το τελευταίο της εγχείρημα καθώς και για το όχημα εκκίνησης της εταιρείας, σύμφωνα με δύο πηγές με γνώση του θέματος.

Η πιο πρόσφατη προσφορά βασίζεται σε μια λεγόμενη έξυπνη στρατηγική beta, στην οποία οι περιορισμένοι εταίροι στοιχηματίζουν ότι θα βγάλουν χρήματα μαζί με την αγορά - εάν το Bitcoin διπλασιαστεί, οι διαθέσεις τους θα διπλασιαστούν.

Το κορυφαίο προϊόν της startup, το οποίο κυκλοφόρησε τον Ιανουάριο, χρησιμοποιεί μια αυτοματοποιημένη, ποσοτική στρατηγική που εμπλέκεται σε συναλλαγές αστάθειας, σύμφωνα με το υπόβαθρο της Tousignant και των εμπόρων της να κερδίζουν χρήματα από αιχμές και πτώσεις στην αγορά.

Οι πηγές έλαβαν ανωνυμία για να συζητήσουν ευαίσθητες επιχειρηματικές σχέσεις. Ο Tousignant αρνήθηκε να σχολιάσει.

Η εταιρεία προτιμά μια στρατηγική ρευστότητας που εστιάζει στα κορυφαία 30 νομίσματα ανά κεφαλαιοποίηση αγοράς, που δεν εμπεριέχει κίνδυνο δέλτα ή λαμβάνει μια κατευθυντική άποψη των κινήσεων των τιμών μεταξύ ενός παραγώγου και του υποκείμενου περιουσιακού στοιχείου του. Ωστόσο, η Tousignant διατηρεί μοντέλα που επιτρέπουν στην εταιρεία να εμπορεύεται «τα πάντα κάτω από τον ήλιο», συμπεριλαμβανομένων συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης και άλλων επιλογών.

Η Outremont είχε περίπου 40 εκατομμύρια δολάρια σε περιουσιακά στοιχεία υπό διαχείριση από τον περασμένο μήνα. Η ομάδα των περίπου 12 υποθέτει ότι αναμένονται σημαντικές εισροές. Οι εργαζόμενοι εδρεύουν σε όλο τον κόσμο, συμπεριλαμβανομένου του Μόντρεαλ, της Νέας Υόρκης και του Άμστερνταμ – μια εγκατάσταση που επιτρέπει στην εκκίνηση μεγαλύτερη ευελιξία στην οδήγηση alpha από αγορές κρυπτογράφησης που δεν κοιμούνται.

Στην πραγματικότητα, μια πηγή είπε ότι η εταιρεία οριστικοποιεί ορισμένα "μεγαλύτερα εισιτήρια" που αναμένεται να φτάσουν αργότερα αυτό το τρίμηνο - αν δεν έχουν ήδη.

Ο Tousignant διαφημίζει το βιογραφικό του - συμπεριλαμβανομένων των θητειών ως διαχειριστής χαρτοφυλακίου στη Millennium Management και στη Hutchin Hill Capital - καθώς οι επενδυτές με βαθιά τσέπες προσπαθούν να υποστηρίξουν μελλοντικά προϊόντα κρυπτογράφησης με παραδοσιακή εμπειρία στις κεφαλαιαγορές. Η ομάδα εργάζεται επίσης σε σήματα μηχανικής εκμάθησης.

Η εταιρεία εφαρμόζει περίπου 12 στρατηγικές, συμπεριλαμβανομένου του arbitrage αστάθειας, του arbitrage μεταξύ πλατφορμών και του arbitrage αστάθειας αποκεντρωμένης χρηματοδότησης (DeFi). Σε αντίθεση με μια πλήρως ποσοτική, αυτοματοποιημένη στρατηγική μαύρου κουτιού, οι έμποροί τους τραβούν το έναυσμα σε κάθε συναλλαγή.

Το Αμοιβαίο Κεφάλαιο Beta προσαρμόζει την έκθεσή του στην αγορά ανάλογα με την αγορά και διατηρεί χαμηλότερη καθαρή έκθεση κατά τη διάρκεια ύφεσης της αγοράς. Εν τω μεταξύ, το εμβληματικό του αμοιβαίο κεφάλαιο κέρδισε 30 μονάδες βάσης τον Ιανουάριο και 60 μονάδες βάσης τον Φεβρουάριο, καθώς η αστάθεια - που αργότερα επιδεινώθηκε από την εισβολή της Ρωσίας στην Ουκρανία - συγκλόνισε τις αγορές ψηφιακών περιουσιακών στοιχείων και οδήγησε σε μεγάλες απώλειες για μια σειρά από εξέχοντα funds.

Επιβάλλει τουλάχιστον 1 εκατομμύριο δολάρια σε επιταγές περιορισμένων εταίρων που μπορούν να μοιραστούν μεταξύ των δύο ταμείων. Δεν υπάρχει περίοδος κλειδώματος και επιτρέπονται τριμηνιαίες εξαργυρώσεις με προειδοποίηση 60 ημερών κάτω από τριμηνιαία πύλη 25%.

Η δυναμικότητα του αμοιβαίου κεφαλαίου Alpha είναι συνδεδεμένη σε περίπου 250 εκατομμύρια δολάρια, με μια πηγή να λέει ότι η Tousignant κάνει ένα «υπολογισμένο στοίχημα ότι [η εταιρεία] θα αναπτυχθεί ανάλογα με την ικανότητα της αγοράς».

Αξίζει να θυμόμαστε, πρόσθεσε η πηγή, ότι πριν από ένα χρόνο οι έμποροι δεν μπορούσαν να έχουν μεγάλη έκθεση στην αστάθεια των κρυπτονομισμάτων ή ακόμη και σε επιλογές σε ψηφιακά περιουσιακά στοιχεία.

Άλλα ανώτερα μέλη της ομάδας περιλαμβάνουν τον Darryl Zerdy, έναν διευθύνοντα σύμβουλο που εργάστηκε στο παρελθόν για τους Hutchin Hill και Peace Bridge Partners. Ένας άλλος Διευθύνων Σύμβουλος, ο Anoop Dalvi, ήταν πρόσφατα επικεφαλής του Equity Derivatives Desk της Goldman Sachs.

Η διευθύνουσα σύμβουλος λειτουργίας της Outremont, Sharon Liu, εργαζόταν στο παρελθόν για ένα hedge fund σταθερού εισοδήματος και ο Selim Adyel, ποσοτικός στρατηγός, εργαζόταν στο παρελθόν για την Caxton Associates και τη Morgan Stanley. Ο συνάδελφος στρατηγός quant Vladyslav Ivanov πέρασε χρόνο στην ιδιόκτητη σκηνή ποσοτικών συναλλαγών στο Σικάγο.

. .

Το post Hedge Fund Volatility Vets Launch Crypto Fund καθώς οι επενδυτές προσβλέπουν στους επαγγελματίες του TradFi δεν είναι οικονομική συμβουλή.