Hedge Fund-volatiliteitsveteranen lanceren cryptofondsen terwijl investeerders wedden op TradFi-professionals

Hedge Fund-volatiliteitsveteranen lanceren cryptofondsen terwijl investeerders wedden op TradFi-professionals

Een kwantitatieve crypto-hedgefonds-startup onder leiding van een ervaren hedgefondsprofessional lanceert zijn tweede voertuig vanwege de gestage vraag van institutionele beleggers.

Outremont Technologies van Ian Tousignant begon vorige maand met het verhandelen van zijn tweede fonds, terwijl het doorging met fondsenwerving voor zijn nieuwste onderneming en het startup-voertuig van het bedrijf, volgens twee bronnen met kennis van de zaak.

Het nieuwste aanbod draait op een zogenaamde smart beta-strategie, waarbij beperkte partners wedden dat ze samen met de markt geld zullen verdienen: als Bitcoin verdubbelt, zal hun bezit verdubbelen.

Het vlaggenschipproduct van de startup, dat in januari werd gelanceerd, maakt gebruik van een geautomatiseerde, kwantitatieve strategie die zich bezighoudt met volatiliteitstransacties, in overeenstemming met de achtergrond van Tousignant en zijn handelaars in het verdienen van geld aan pieken en dalen in de markt.

De bronnen kregen anonimiteit om gevoelige zakelijke relaties te bespreken. Tousignant weigerde commentaar te geven.

Het bedrijf geeft de voorkeur aan een liquide strategie die zich richt op de top 30 munten per marktkapitalisatie, die geen deltarisico met zich meebrengt, of een richtinggevende visie hanteert op prijsbewegingen tussen een derivaat en zijn onderliggende waarde. Tousignant hanteert echter modellen waarmee het bedrijf ‘alles onder de zon’ kan verhandelen, inclusief futures en andere opties.

Outremont had vorige maand ongeveer $40 miljoen aan activa onder beheer. Het team van ongeveer twaalf personen gaat ervan uit dat er een aanzienlijke instroom wordt verwacht. Medewerkers zijn over de hele wereld gevestigd, ook in Montreal, New York en Amsterdam – een opzet die de startup meer flexibiliteit geeft bij het genereren van alfa uit cryptomarkten die niet slapen.

Een bron zei zelfs dat het bedrijf bezig is met het afronden van enkele "grotere tickets" die naar verwachting later dit kwartaal zullen arriveren - als ze dat nog niet hebben gedaan.

Tousignant heeft zijn cv aangeprezen – inclusief opdrachten als portefeuillemanager bij Millennium Management en Hutchin Hill Capital – terwijl investeerders met diepe zakken toekomstige crypto-outfits willen ondersteunen met traditionele kapitaalmarktervaring. Het team werkt ook aan machine learning-signalen.

Het bedrijf hanteert ongeveer twaalf strategieën, waaronder volatiliteitsarbitrage, platformonafhankelijke arbitrage en gedecentraliseerde financiële (DeFi) volatiliteitsarbitrage. In tegenstelling tot een volledig kwantitatieve, geautomatiseerde black box-strategie halen hun handelaren bij elke transactie de trekker over.

Het Beta Fonds past zijn marktblootstelling aan de markt aan en handhaaft een lagere nettoblootstelling tijdens marktdalingen. Het vlaggenschipfonds had intussen een brutowinst van 30 basispunten in januari en 60 basispunten in februari, nadat de volatiliteit – later nog verergerd door de Russische invasie van Oekraïne – de digitale activamarkten op zijn kop zette en leidde tot steile verliezen voor een aantal vooraanstaande fondsen.

Het legt een minimum van $ 1 miljoen op aan beperkte partnercheques die over de twee fondsen kunnen worden verdeeld. Er is geen lock-up periode en driemaandelijkse aflossingen zijn toegestaan ​​met een opzegtermijn van 60 dagen onder een driemaandelijkse 25%-poort.

De capaciteit van het Alpha-fonds wordt geschat op ongeveer 250 miljoen dollar, waarbij een bron zegt dat Tousignant een "berekende gok doet dat [het bedrijf] zal groeien met de capaciteit van de markt."

Het is de moeite waard om te onthouden, voegde de bron eraan toe, dat handelaren een jaar geleden niet veel blootstelling konden krijgen aan cryptovolatiliteit of zelfs opties op digitale activa.

Andere senior leden van het team zijn onder meer Darryl Zerdy, een directeur die eerder voor Hutchin Hill en Peace Bridge Partners werkte. Een andere algemeen directeur, Anoop Dalvi, leidde recentelijk de Equity Derivatives Desk bij Goldman Sachs.

De chief operating officer van Outremont, Sharon Liu, werkte voorheen voor een vastrentend hedgefonds, en Selim Adyel, een kwantitatieve strateeg, werkte voorheen voor Caxton Associates en Morgan Stanley. Collega-kwantitatieve strateeg Vladyslav Ivanov bracht tijd door in de eigen kwantitatieve handelsscene in Chicago.

. .

Het bericht Hedge Fund Volatiliteit Dierenartsen lanceren Crypto Fund terwijl beleggers naar TradFi Pros kijken, is geen financieel advies.