Weterani zmienności funduszy hedgingowych uruchamiają fundusze kryptowalutowe, gdy inwestorzy obstawiają profesjonalistów TradFi

Weterani zmienności funduszy hedgingowych uruchamiają fundusze kryptowalutowe, gdy inwestorzy obstawiają profesjonalistów TradFi

Ilościowy start-up funduszy hedgingowych prowadzony przez wieloletniego specjalistę od funduszy hedgingowych uruchamia swój drugi pojazd ze względu na stały popyt ze strony inwestorów instytucjonalnych.

Według dwóch źródeł mających wiedzę w tej kwestii spółka Outremont Technologies Iana Tousignanta rozpoczęła obrót swoim drugim funduszem w zeszłym miesiącu, kontynuując jednocześnie zbieranie funduszy na swoje najnowsze przedsięwzięcie i pojazd startowy firmy.

Najnowsza oferta opiera się na tak zwanej strategii inteligentnej wersji beta, w której komandytariusze obstawiają, że zarobią pieniądze wraz z rynkiem – jeśli Bitcoin się podwoi, ich udziały podwoją się.

Flagowy produkt startupu, który został wprowadzony na rynek w styczniu, wykorzystuje zautomatyzowaną strategię ilościową, która angażuje się w transakcje zmienne, zgodnie z doświadczeniem Tousignant i jego traderów w zakresie zarabiania pieniędzy na wzrostach i spadkach na rynku.

Źródłom zapewniono anonimowość, aby omówić wrażliwe relacje biznesowe. Tousignant odmówił komentarza.

Firma preferuje strategię płynności, która koncentruje się na 30 monetach o największej kapitalizacji rynkowej, która nie wiąże się z ryzykiem delta, lub przyjmuje kierunkowe spojrzenie na zmiany cen pomiędzy instrumentem pochodnym a jego aktywem bazowym. Jednakże Tousignant utrzymuje modele, które pozwalają firmie handlować „wszystkim pod słońcem”, w tym kontraktami terminowymi i innymi opcjami.

Według stanu na ostatni miesiąc Outremont zarządzał aktywami o wartości około 40 milionów dolarów. Zespół składający się z około 12 osób zakłada, że ​​spodziewane są znaczne napływy środków. Pracownicy pracują na całym świecie, w tym w Montrealu, Nowym Jorku i Amsterdamie – taka konfiguracja pozwala startupowi na większą elastyczność w prowadzeniu alfa z rynków kryptowalut, które nie śpią.

W rzeczywistości źródło podało, że firma finalizuje kilka „większych biletów”, które mają pojawić się jeszcze w tym kwartale – jeśli jeszcze tego nie zrobiły.

Tousignant zachwala swoje CV – obejmujące pracę na stanowisku menedżera portfela w Millennium Management i Hutchin Hill Capital – ponieważ inwestorzy z głębokimi kieszeniami chcą wesprzeć przyszłe spółki kryptograficzne doświadczeniem na tradycyjnych rynkach kapitałowych. Zespół pracuje także nad sygnałami uczenia maszynowego.

Firma obsługuje około 12 strategii, w tym arbitraż zmienności, arbitraż międzyplatformowy i arbitraż zmienności finansów zdecentralizowanych (DeFi). W przeciwieństwie do w pełni ilościowej, zautomatyzowanej strategii czarnej skrzynki, ich inwestorzy pociągają za spust przy każdej transakcji.

Fundusz Beta dostosowuje swoją ekspozycję rynkową do rynku i utrzymuje niższą ekspozycję netto podczas pogorszenia koniunktury na rynku. Tymczasem jego flagowy fundusz zarobił 30 punktów bazowych w styczniu i 60 punktów bazowych w lutym, ponieważ zmienność – spotęgowana później przez inwazję Rosji na Ukrainę – wstrząsnęła rynkami aktywów cyfrowych i doprowadziła do gwałtownych strat wielu znaczących funduszy.

Nakłada kwotę co najmniej 1 miliona dolarów na czeki komandytowe, które można podzielić między oba fundusze. Nie ma okresu blokady, a wykupy kwartalne są dozwolone z 60-dniowym wyprzedzeniem w ramach kwartalnej bramki 25%.

Wartość funduszu Alpha szacuje się na około 250 milionów dolarów, a jedno ze źródeł twierdzi, że Tousignant „zakłada się w kalkulacji, że [firma] będzie rosła wraz z potencjałem rynku”.

Warto pamiętać, dodało źródło, że rok temu inwestorzy nie mogli uzyskać dużej ekspozycji na zmienność kryptowalut, a nawet opcje na aktywa cyfrowe.

Inni starsi członkowie zespołu to Darryl Zerdy, dyrektor zarządzający, który wcześniej pracował dla Hutchin Hill i Peace Bridge Partners. Inny dyrektor zarządzający, Anoop Dalvi, ostatnio kierował działem instrumentów pochodnych na akcje w Goldman Sachs.

Dyrektor operacyjny Outremont, Sharon Liu, wcześniej pracowała dla funduszu hedgingowego o stałym dochodzie, a Selim Adyel, specjalista ds. strategii ilościowej, pracował wcześniej w Caxton Associates i Morgan Stanley. Inny specjalista ds. strategii ilościowej Władysław Iwanow spędził czas na zastrzeżonej scenie handlu ilościowego w Chicago.

. .

Post Weterani zmienności funduszy hedgingowych uruchamiają fundusz Crypto Fund, gdy inwestorzy zwracają się do profesjonalistów TradFi, nie jest poradą finansową.