Le hedge fund admet que la moitié de son capital est coté à la bourse FTX

Galois Capital, un fonds spéculatif dont le fondateur est crédité d'avoir découvert l'effondrement de la crypto-monnaie Luna cette année, a été pris au dépourvu après que près de la moitié de ses actifs ont été piégés sur l'échange crypto FTX, qui a déposé une demande de mise en faillite vendredi.

Le co-fondateur de Galois, Kevin Zhou, a écrit dans une lettre au Financial Times ces derniers jours que même si le fonds a pu retirer de l'argent de la bourse, il avait toujours « environ la moitié de notre capital attaché à FTX ». . Sur la base des actifs sous gestion de Galois en juin, cela pourrait s'élever à environ 100 millions de dollars.

"Je suis profondément désolé que nous nous retrouvions dans cette situation actuelle", a écrit Zhou. "Nous travaillerons sans relâche pour maximiser nos chances de récupérer le capital bloqué par tous les moyens possibles."

Il a ajouté que cela pourrait prendre « quelques années » pour récupérer « un certain pourcentage » de ses actifs.

FTX a annoncé vendredi que Sam Bankman-Fried démissionnerait de son poste de directeur général après avoir échoué dans une ultime tentative pour obtenir un plan de sauvetage. Cela fait suite à une semaine tumultueuse au cours de laquelle la bourse a admis qu'elle n'était pas en mesure de répondre aux demandes de retrait des clients sans fonds externes, faisant craindre que les clients ne subissent de lourdes pertes.

Le dépôt de bilan de FTX (chapitre 11) auprès du tribunal fédéral du Delaware comprend l'unité américaine de FTX, le propre groupe commercial de Bankman-Fried, Alameda Research, et environ 130 sociétés affiliées. Son empire était évalué à 32 milliards de dollars il y a seulement quelques mois.

Les initiés du secteur affirment que le fait que FTX ait été utilisé par de nombreux fonds spéculatifs et soit considéré comme l'une des plateformes de trading de crypto-monnaies les plus sûres au monde signifie que de nombreux gestionnaires pourraient se retrouver coincés avec de l'argent en bourse.

Galois n'a pas immédiatement répondu à une demande de commentaire.

Galois est l’un des plus grands fonds quantitatifs axés sur la cryptographie du secteur, avec plus de 200 millions de dollars d’actifs sous gestion cet été. Une grande partie de son activité de trading consiste en tant que teneur de marché, ce qui lui permet de réaliser de minuscules bénéfices sur les transactions d'autres investisseurs.

Zhou, qui a travaillé chez Kraken avant de fonder Galois, est connu pour ses premières critiques de la crypto-monnaie Luna et de son stablecoin TerraUSD avant leur effondrement de 40 milliards de dollars en mai.

Il a déclaré dans la lettre que son fonds s'était retrouvé avec l'argent en FTX parce qu'il avait "une tonne de positions ouvertes" qu'il devait fermer et parce qu'il "sous-estimait le risque de solvabilité lié à la détention de nos fonds en FTX".

Il a ajouté que Galois deviendrait créancier si FTX déposait son bilan.

Si cela se produit, alors « au cours de quelques années, je pense que nous récupérerons un certain pourcentage de nos actifs en FTX », a-t-il déclaré.

laurence.fletcher@ft.com