Инвеститорите бягат от златото за криптовалути, тъй като опасенията за инфлацията нарастват

Инвеститорите изхвърлят злато срещу криптовалути с нарастването на инфлацията, бягайки от метал, който исторически се рекламира като запас от стойност, за да купуват цифрови активи, които са на малко повече от десетилетие.

Цените на златото паднаха с 6,1 процента тази година до 1782 долара за тройунция в сряда, според данни на Bloomberg.

Сега биткойнът се е удвоил тази седмица до рекордно високо ниво от над $67 000. Някои инвеститори започнаха да гледат на тях и на други криптовалути като на защита от инфлация, въпреки че нямаше такава по време на последния сериозен пристъп на инфлация в света.

Опитните търговци на злато знаят, че времената се променят. „В момента няма интерес към нашата стратегия“, каза Джон Хатауей, старши портфолио мениджър в Sprott Asset Management, инвестиционна група за благородни метали. Той добави: „Тълпата от биткойни вижда същите неща, които аз виждам по отношение на инфлационните рискове от печатането на пари.“

Златото отдавна се рекламира като защита срещу намалената покупателна способност на фиатни валути като долара. Задържаното търсене, задръстените вериги за доставка на стоки и стимулите на централната банка съживиха опасенията за инфлацията, които обикновено подкрепяха пазарите на злато.

Получената мъдрост обаче не се проявява на финансовите пазари. Доларът се засили заедно с икономиката на САЩ и цените на златото паднаха, като инвеститорите търсят другаде за защита.

„Сега има тенденция да се гледа на биткойн като на диверсификатор на портфейла, като инфлацията е един от катализаторите“, каза Мохамед Ел-Ериан, президент на Queens’ College, Кеймбридж и главен икономически съветник в Allianz. „Биткойнът изтегли пари от златото.“

Пол Тюдор Джоунс, мениджър на хедж фонд, каза пред CNBC в сряда, че предпочита криптовалутите пред златото като хеджиране на инфлацията.

Според последното проучване на дигиталните активи на институционалните инвеститори на Fidelity, което анкетира 1100 професионални инвеститори, липсата на корелация на биткойн с други класове активи и възприеманият потенциал за хеджиране срещу инфлацията са допринесли за масовата му популярност.

Повече от половината хедж фондове, анкетирани в Европа и САЩ, казаха, че нарастващата инфлация е ключова причина за тяхното привличане към дигиталните активи, като почти осем от всеки десет от анкетираните инвеститори казват, че криптовалутите имат място в портфолио.

„Изглежда, че институционалните инвеститори се връщат към биткойн, може би го виждат като по-добър хедж срещу инфлацията от златото“, казаха анализатори от JPMorgan този месец.

Биткойн беше въведен през 2009 г., докато златото се търгува от хиляди години. Феновете на криптовалутата казват, че нейната полезност като защита срещу инфлацията идва от нейния дизайн, който ограничава максималния брой цифрови монети до 21 милиона. Това е в контраст с мерките за печатане на пари, които централните банки предприеха в отговор на пандемията.

Някои инвеститори в злато казват, че състоянието на суровината може да се промени, ако инфлацията продължи, подкопавайки доверието в мантрата на Федералния резерв, че покачващите се цени са временни и изискват по-драстично затягане на паричната политика.

Те също така посочиха кратката история на ефективността на биткойн и нестабилността на цените като подкопаващи неговата надеждност като хеджиране на инфлацията.

„Ако резервите ми се окажат правилни, мисля, че златото е готово за значително поскъпване“, каза Хатауей от Sprott Asset Management.