Según el estudio, el mercado australiano de ETF se está desarrollando a pesar de los trucos.

El mercado de fondos cotizados en bolsa de Australia "está cada vez más arraigado y diversificado", aunque el gran número de ETF disponibles puede significar que la prioridad "ahora será consolidar activos en productos existentes", según un nuevo informe de Cerulli Associates.

El grupo de investigación global afirma en su último informe Cerulli Edge: Asian Monthly Product Trends que a finales de septiembre había 304 ETF cotizados en Australia y que se están lanzando nuevos productos "incluso en condiciones de mercado difíciles".

Según Cerulli, "la diversidad del mercado ha demostrado ser útil en mercados difíciles porque ahora está lo suficientemente maduro como para ofrecer mucho más que puras opciones largas".

El grupo de investigación puso como ejemplo los fondos cortos apalancados, "que no habrían existido en los inicios del sector" y que fueron los productos con mejor comportamiento en septiembre.

En otros meses, algunos ETF especializados en materias primas obtuvieron buenos resultados, como un ETF global de uranio en agosto.

Según Cerulli, la dinámica de la industria australiana de ETF es "extremadamente prometedora, aunque existe la sensación de que los lanzamientos de nuevos productos se están volviendo tan especializados que resultan efectistas".

El informe señala que los proveedores de ETF han lanzado productos de nicho, aunque algunos productos han perdido dinero y otros incluso han sido eliminados de la lista.

Se refiere a los ETF de criptomonedas que se lanzaron con gran fanfarria en mayo pero que fueron retirados de la lista debido a la baja demanda de los inversores.

El administrador local de activos digitales Cosmos Asset Management eliminó de la lista sus tres ETF criptográficos a principios de noviembre, y dos ETF que invirtieron en unidades de los ETF 3iQ CoinShares Bitcoin y 3iQ CoinShares Ether que cotizan en Toronto también detuvieron sus operaciones el mes pasado.

El informe también advierte que “con tantos productos disponibles ahora, la prioridad ahora puede ser consolidar activos en productos existentes en lugar de siempre traer algo nuevo al mercado”.

Cerulli señala que el mercado australiano de ETF todavía estaba fuertemente dominado por estrategias de renta variable.

El grupo de investigación citó datos de Morningstar que muestran que, si bien los activos de ETF de acciones cayeron "dramáticamente" de 67.200 millones de dólares a finales del año pasado a 58.500 millones de dólares a finales de septiembre, estos vehículos aún gestionaban más dinero que todas las demás clases de activos combinadas.

Los activos totales de los ETF australianos cayeron de casi 87.000 millones de dólares a finales de 2021 a 74.500 millones de dólares a finales de septiembre.

Los ETF de acciones representaron 9.700 millones de dólares de los 11.600 millones de dólares en entradas netas registradas por los ETF australianos en los primeros tres trimestres de 2022.

Cerulli señala que fue “sorprendente que las entradas de capitales alternativos hayan caído muy marcadamente, mientras que los productos del mercado monetario se han vuelto marcadamente negativos, una situación interesante dado que las crecientes tasas de interés están ofreciendo retornos sobre el efectivo más altos que lo que ha sido el caso durante muchos años.

"En cambio, los inversores parecen estar finalmente regresando a la renta fija a medida que los rendimientos aumentan significativamente por primera vez en una década".

Las entradas netas a ETF de renta fija alcanzaron casi 1.600 millones de dólares en los primeros nueve meses de este año, casi el total de 1.700 millones de dólares para todo el año 2021.

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