Selon l’étude, le marché australien des ETF se développe malgré les « gadgets ».

Le marché australien des fonds négociés en bourse « est de plus en plus ancré et diversifié », même si le grand nombre d'ETF disponibles peut signifier que la priorité « sera désormais de consolider les actifs dans les produits existants », selon un nouveau rapport de Cerulli Associates.

Le groupe de recherche mondial indique dans son dernier rapport Cerulli Edge : Asian Monthly Product Trends qu'il y avait 304 ETF cotés en Australie fin septembre et que de nouveaux produits sont lancés « même dans des conditions de marché difficiles ».

Selon Cerulli, « la diversité du marché s’est avérée utile dans des marchés difficiles car il est désormais suffisamment mature pour offrir bien plus que de pures options longues uniquement ».

A titre d'exemple, le groupe de recherche cite les fonds à court terme à effet de levier, "qui n'auraient pas existé aux débuts du secteur" et qui ont été les produits les plus performants en septembre.

Au cours des autres mois, certains ETF spécialisés dans les matières premières ont enregistré de solides performances, comme un ETF mondial sur l'uranium en août.

Selon Cerulli, la dynamique du secteur australien des ETF est « extrêmement prometteuse, même si l’on a le sentiment que les lancements de nouveaux produits deviennent tellement spécialisés qu’ils en deviennent un gadget ».

Le rapport note que les fournisseurs d'ETF ont lancé des produits de niche, même si certains produits ont perdu de l'argent et d'autres ont même été radiés.

Il fait référence aux ETF de crypto-monnaie lancés en grande pompe en mai, mais qui ont été radiés de la cote en raison de la faible demande des investisseurs.

Le gestionnaire d'actifs numériques local Cosmos Asset Management a radié ses trois ETF cryptographiques début novembre, et deux ETF qui ont investi dans des unités des ETF 3iQ CoinShares Bitcoin et 3iQ CoinShares Ether cotés à Toronto ont également interrompu leurs négociations le mois dernier.

Le rapport prévient également qu’« avec autant de produits désormais disponibles, la priorité pourrait désormais être de consolider les actifs des produits existants plutôt que de toujours apporter quelque chose de nouveau sur le marché ».

Cerulli note que le marché australien des ETF était encore fortement dominé par les stratégies actions.

Le groupe de recherche a cité les données de Morningstar montrant que même si les actifs des ETF actions ont chuté « considérablement », passant de 67,2 milliards de dollars à la fin de l'année dernière à 58,5 milliards de dollars à la fin du mois de septembre, ces véhicules géraient toujours plus d'argent que toutes les autres classes d'actifs réunies.

Le total des actifs des ETF australiens est passé de près de 87 milliards de dollars fin 2021 à 74,5 milliards de dollars fin septembre.

Les ETF d’actions ont représenté 9,7 milliards de dollars sur les 11,6 milliards de dollars d’entrées nettes enregistrées par les ETF australiens au cours des trois premiers trimestres de 2022.

Cerulli note qu’il est « frappant de constater que les flux alternatifs ont chuté très fortement tandis que les produits du marché monétaire sont devenus fortement négatifs – une situation intéressante étant donné que la hausse des taux d’intérêt offre des rendements sur les liquidités plus élevés que ce n’a été le cas depuis de nombreuses années.

« Au lieu de cela, les investisseurs semblent enfin revenir aux titres à revenu fixe alors que les rendements augmentent de manière significative pour la première fois depuis une décennie. »

Les entrées nettes dans les ETF à revenu fixe ont atteint près de 1,6 milliard de dollars au cours des neuf premiers mois de cette année, soit près du total de 1,7 milliard de dollars pour l'ensemble de l'année 2021.

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