Secondo lo studio, il mercato australiano degli ETF si sta sviluppando nonostante gli espedienti”.

Il mercato australiano dei fondi negoziati in borsa "sta diventando sempre più radicato e diversificato", anche se il gran numero di ETF disponibili potrebbe significare che la priorità "sarà ora quella di consolidare gli asset in prodotti esistenti", secondo un nuovo rapporto di Cerulli Associates.

Nel suo ultimo rapporto Cerulli Edge: Asian Monthly Product Trends, il gruppo di ricerca globale afferma che alla fine di settembre in Australia erano quotati 304 ETF e che nuovi prodotti vengono lanciati "anche in condizioni di mercato difficili".

Secondo Cerulli, “la diversità del mercato si è rivelata utile nei mercati difficili perché ora è sufficientemente maturo per offrire molto di più delle pure opzioni long-only”.

Ad esempio, il gruppo di ricerca ha citato i fondi short con leva finanziaria, "che non sarebbero esistiti agli albori del settore" e che sono stati i prodotti più performanti a settembre.

Negli altri mesi, alcuni ETF specializzati su materie prime hanno registrato ottime performance, come l’ETF globale sull’uranio in agosto.

Secondo Cerulli, le dinamiche del settore australiano degli ETF sono “estremamente promettenti, anche se c’è la sensazione che il lancio di nuovi prodotti stia diventando così di nicchia da risultare ingannevole”.

Il rapporto rileva che i fornitori di ETF hanno lanciato prodotti di nicchia, anche se alcuni prodotti hanno perso denaro e altri sono stati addirittura cancellati.

Si riferisce agli ETF sulle criptovalute lanciati con grande clamore a maggio ma che sono stati cancellati dalla quotazione a causa della scarsa domanda degli investitori.

Il gestore di asset digitali locale Cosmos Asset Management ha cancellato i suoi tre ETF crittografici all'inizio di novembre, e anche due ETF che investivano in quote degli ETF 3iQ CoinShares Bitcoin e 3iQ CoinShares Ether ETF quotati a Toronto il mese scorso hanno interrotto le negoziazioni.

Il rapporto avverte inoltre che “con così tanti prodotti ora disponibili, la priorità ora potrebbe essere consolidare le risorse dei prodotti esistenti piuttosto che portare sempre qualcosa di nuovo sul mercato”.

Cerulli sottolinea che il mercato australiano degli ETF era ancora fortemente dominato dalle strategie azionarie.

Il gruppo di ricerca ha citato i dati Morningstar che mostrano che mentre gli asset degli ETF azionari sono scesi “drammaticamente” da 67,2 miliardi di dollari alla fine dello scorso anno a 58,5 miliardi di dollari alla fine di settembre, questi veicoli hanno comunque gestito più denaro di tutte le altre classi di asset messe insieme.

Il patrimonio totale degli ETF australiani è sceso da quasi 87 miliardi di dollari alla fine del 2021 a 74,5 miliardi di dollari alla fine di settembre.

Gli ETF azionari hanno rappresentato 9,7 miliardi di dollari degli 11,6 miliardi di dollari di afflussi netti registrati dagli ETF australiani nei primi tre trimestri del 2022.

Cerulli sottolinea che è “colpiente che gli afflussi alternativi siano diminuiti drasticamente mentre i prodotti del mercato monetario siano diventati nettamente negativi – una situazione interessante dato che i tassi di interesse in aumento offrono rendimenti più elevati sulla liquidità rispetto a quanto avvenuto per molti anni.

“Invece, gli investitori sembrano finalmente tornare al reddito fisso mentre i rendimenti aumentano significativamente per la prima volta in un decennio”.

Gli afflussi netti verso gli ETF a reddito fisso hanno raggiunto quasi 1,6 miliardi di dollari nei primi nove mesi di quest’anno, quasi il totale dell’intero anno del 2021 pari a 1,7 miliardi di dollari.

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