Volgens het onderzoek ontwikkelt de Australische ETF-markt zich ondanks gimmicks”.

De Australische markt voor op de beurs verhandelde fondsen "raakt steeds meer verankerd en gediversifieerder", hoewel het grote aantal beschikbare ETF's kan betekenen dat de prioriteit "nu zal liggen bij het consolideren van activa in bestaande producten", aldus een nieuw rapport van Cerulli Associates.

De mondiale onderzoeksgroep zegt in haar laatste rapport Cerulli Edge: Asian Monthly Product Trends dat er eind september 304 ETF's in Australië genoteerd waren en dat nieuwe producten gelanceerd worden "zelfs in moeilijke marktomstandigheden".

Volgens Cerulli is “de diversiteit van de markt nuttig gebleken in moeilijke markten, omdat deze nu voldoende volwassen is om veel meer te bieden dan pure long-only opties.”

Als voorbeeld noemde de onderzoeksgroep leveraged shortfondsen, "die in de begindagen van de sector niet zouden hebben bestaan" en die in september de best presterende producten waren.

In andere maanden presteerden bepaalde gespecialiseerde grondstoffen-ETF's sterk, zoals een mondiale uranium-ETF in augustus.

Volgens Cerulli is de dynamiek van de Australische ETF-industrie “uiterst veelbelovend, hoewel er een gevoel bestaat dat de lancering van nieuwe producten zo niche-achtig wordt dat het een gimmick wordt.”

Het rapport merkt op dat ETF-aanbieders nicheproducten hebben gelanceerd, hoewel sommige producten geld hebben verloren en andere zelfs van de beurs zijn gehaald.

Het verwijst naar de cryptocurrency-ETF's die in mei met veel tamtam werden gelanceerd, maar werden geschrapt vanwege de lage vraag van investeerders.

De lokale digitale vermogensbeheerder Cosmos Asset Management schrapte begin november zijn drie crypto-ETF’s, en twee ETF’s die investeerden in eenheden van de in Toronto genoteerde 3iQ CoinShares Bitcoin en 3iQ CoinShares Ether ETF’s stopten vorige maand ook met de handel.

Het rapport waarschuwt ook dat “nu er zoveel producten beschikbaar zijn, de prioriteit nu wellicht ligt bij het consolideren van de activa in bestaande producten in plaats van altijd iets nieuws op de markt te brengen.”

Cerulli merkt op dat de Australische ETF-markt nog steeds sterk werd gedomineerd door aandelenstrategieën.

De onderzoeksgroep citeerde gegevens van Morningstar waaruit bleek dat, hoewel de activa van aandelen-ETF's "dramatisch" daalden van $67,2 miljard eind vorig jaar naar $58,5 miljard eind september, deze vehikels nog steeds meer geld beheerden dan alle andere activaklassen samen.

Het totale Australische ETF-vermogen daalde van bijna $87 miljard eind 2021 naar $74,5 miljard eind september.

Aandelen-ETF's waren goed voor $9,7 miljard van de $11,6 miljard aan netto-instroom die Australische ETF's in de eerste drie kwartalen van 2022 registreerden.

Cerulli merkt op dat het “opvallend was dat de alternatieve instroom zeer scherp is gedaald, terwijl geldmarktproducten scherp negatief zijn geworden – een interessante situatie gezien het feit dat stijgende rentetarieven hogere rendementen op contant geld opleveren dan jarenlang het geval is geweest.

“In plaats daarvan lijken beleggers eindelijk terug te keren naar vastrentende waarden nu de rente voor het eerst in tien jaar aanzienlijk stijgt.”

De netto-instroom in vastrentende ETF's bedroeg in de eerste negen maanden van dit jaar bijna $1,6 miljard, bijna een totaal van $1,7 miljard voor het hele jaar in 2021.

*Ignites Asia is een nieuwsdienst uitgegeven door FT Specialist voor professionals werkzaam in de vermogensbeheersector. Het omvat alles, van nieuwe productlanceringen tot regelgeving en trends in de sector. Proefversies en abonnementen zijn beschikbaar opignitesasia.com.