Według badania australijski rynek ETF rozwija się pomimo sztuczek”.

Jak wynika z nowego raportu Cerulli Associates, australijski rynek funduszy giełdowych „staje się coraz bardziej zakorzeniony i zróżnicowany”, chociaż duża liczba dostępnych funduszy ETF może oznaczać, że priorytetem „będzie teraz konsolidacja aktywów w istniejące produkty”.

Globalna grupa badawcza w swoim najnowszym raporcie Cerulli Edge: Asian Monthly Product Trends podaje, że na koniec września w Australii notowane były 304 fundusze ETF i że nowe produkty są wprowadzane na rynek „nawet w trudnych warunkach rynkowych”.

Według Cerulli „różnorodność rynku okazała się przydatna na trudnych rynkach, ponieważ jest teraz wystarczająco dojrzały, aby oferować znacznie więcej niż tylko opcje wyłącznie długie”.

Jako przykład grupa badawcza podała fundusze lewarowane krótkie, „które nie istniały na początku istnienia sektora”, a które we wrześniu były produktami najlepiej radzącymi sobie.

W pozostałych miesiącach niektóre specjalistyczne ETF-y towarowe radziły sobie dobrze, np. globalny ETF uranowy w sierpniu.

Według Cerulli dynamika australijskiej branży funduszy ETF jest „niezwykle obiecująca, chociaż istnieje poczucie, że wprowadzanie na rynek nowych produktów staje się tak niszowe, że aż śmieszne”.

W raporcie zauważono, że dostawcy funduszy ETF wprowadzili na rynek produkty niszowe, chociaż niektóre produkty przyniosły straty finansowe, a inne zostały nawet wycofane z listy.

Odnosi się do kryptowalutowych funduszy ETF, które wystartowały z wielkim hukiem w maju, ale zostały wycofane z giełdy ze względu na niski popyt ze strony inwestorów.

Lokalny zarządca aktywów cyfrowych Cosmos Asset Management wycofał z giełdy swoje trzy kryptowalutowe fundusze ETF na początku listopada, a dwa fundusze ETF, które inwestowały w jednostki notowanych na giełdzie w Toronto funduszy ETF 3iQ CoinShares Bitcoin i 3iQ CoinShares Ether również wstrzymały handel w zeszłym miesiącu.

W raporcie ostrzega się również, że „przy tak dużej liczbie dostępnych produktów priorytetem może być teraz konsolidacja aktywów w istniejących produktach, a nie ciągłe wprowadzanie na rynek czegoś nowego”.

Cerulli zauważa, że ​​australijski rynek ETF był nadal w dużej mierze zdominowany przez strategie akcyjne.

Grupa badawcza przytoczyła dane Morningstar pokazujące, że chociaż aktywa kapitałowych funduszy ETF spadły „dramatycznie” z 67,2 miliardów dolarów na koniec ubiegłego roku do 58,5 miliardów dolarów na koniec września, wehikuły te nadal zarządzały więcej pieniędzy niż wszystkie inne klasy aktywów razem wzięte.

Łączne aktywa australijskich funduszy ETF spadły z prawie 87 miliardów dolarów na koniec 2021 roku do 74,5 miliardów dolarów na koniec września.

Akcyjne fundusze ETF wygenerowały 9,7 miliarda dolarów z 11,6 miliarda dolarów wpływów netto odnotowanych przez australijskie fundusze ETF w pierwszych trzech kwartałach 2022 roku.

Cerulli zauważa, że ​​„uderzające było to, że alternatywne napływy środków pieniężnych spadły bardzo gwałtownie, podczas gdy produkty rynku pieniężnego stały się zdecydowanie negatywne – co jest interesującą sytuacją, biorąc pod uwagę, że rosnące stopy procentowe zapewniają wyższy zwrot z gotówki niż miało to miejsce przez wiele lat.

„Zamiast tego wydaje się, że inwestorzy w końcu wracają do instrumentów o stałym dochodzie, ponieważ rentowności znacząco rosną po raz pierwszy od dekady”.

Napływ netto do funduszy ETF o stałym dochodzie sięgnął prawie 1,6 miliarda dolarów w pierwszych dziewięciu miesiącach tego roku, co stanowi prawie 1,7 miliarda dolarów w całym roku 2021.

*Ignites Asia to serwis informacyjny publikowany przez FT Specialist dla profesjonalistów pracujących w branży zarządzania majątkiem. Obejmuje wszystko, od wprowadzenia nowych produktów po regulacje i trendy branżowe. Wersje próbne i subskrypcje są dostępne pod adresemignitesasia.com.