Enligt studien utvecklas den australiensiska ETF-marknaden trots jippon.

Australiens börshandlade fondmarknad "blir alltmer förankrad och diversifierad", även om det stora antalet tillgängliga ETF:er kan innebära att prioriteringen "nu kommer att vara att konsolidera tillgångar i befintliga produkter", enligt en ny rapport från Cerulli Associates.

Den globala forskargruppen säger i sin senaste rapport Cerulli Edge: Asian Monthly Product Trends att det fanns 304 ETF:er noterade i Australien i slutet av september och att nya produkter lanseras "även under svåra marknadsförhållanden".

Enligt Cerulli har "marknadens mångfald visat sig användbar på svåra marknader eftersom den nu är tillräckligt mogen för att erbjuda mycket mer än rena long-only-alternativ."

Som ett exempel nämnde forskargruppen korta fonder med hävstång, "som inte skulle ha funnits i branschens tidiga dagar" och som var de bäst presterande produkterna i september.

Under andra månader presterade vissa specialiserade råvaru-ETF:er starkt, till exempel en global uranium-ETF i augusti.

Enligt Cerulli är dynamiken i den australiensiska ETF-industrin "extremt lovande, även om det finns en känsla av att nya produktlanseringar blir så nischade att de blir jippon."

Rapporten noterar att ETF-leverantörer har lanserat nischprodukter, även om vissa produkter har förlorat pengar och andra till och med har avnoterats.

Det hänvisar till kryptovaluta-ETF:erna som lanserades med stor fanfar i maj men avnoterades på grund av låg efterfrågan från investerare.

Den lokala digitala kapitalförvaltaren Cosmos Asset Management avnoterade sina tre krypto-ETF:er i början av november, och två ETF:er som investerade i enheter av Toronto-noterade 3iQ CoinShares Bitcoin och 3iQ CoinShares Ether ETF:er stoppade också handeln förra månaden.

Rapporten varnar också för att "med så många produkter nu tillgängliga kan prioriteringen nu vara att konsolidera tillgångar i befintliga produkter snarare än att alltid ta med något nytt på marknaden."

Cerulli noterar att den australiensiska ETF-marknaden fortfarande dominerades kraftigt av aktiestrategier.

Forskargruppen citerade Morningstar-data som visar att även om ETF-tillgångarna i aktier sjönk "dramatiskt" från 67,2 miljarder dollar i slutet av förra året till 58,5 miljarder dollar i slutet av september, förvaltade dessa fordon fortfarande mer pengar än alla andra tillgångsklasser tillsammans.

Totala australiensiska ETF-tillgångar sjönk från nästan 87 miljarder USD i slutet av 2021 till 74,5 miljarder USD i slutet av september.

Aktie-ETF:er stod för 9,7 miljarder USD av de 11,6 miljarder USD i nettoinflöden som registrerades av australiensiska ETF:er under de tre första kvartalen 2022.

Cerulli konstaterar att det var ”påfallande att alternativa inflöden har fallit mycket kraftigt medan penningmarknadsprodukter har blivit kraftigt negativa – en intressant situation med tanke på att stigande räntor ger högre avkastning på kontanter än vad som varit fallet på många år.

"Istället tycks investerare äntligen återgå till räntebindning eftersom avkastningen stiger markant för första gången på ett decennium."

Nettoinflöden till ränte-ETF:er nådde nästan 1,6 miljarder dollar under de första nio månaderna i år, nästan 2021 års totala helårssumma på 1,7 miljarder dollar.

*Ignites Asia är en nyhetstjänst publicerad av FT Specialist för yrkesverksamma inom förmögenhetsförvaltningsbranschen. Den täcker allt från nya produktlanseringar till regelverk och branschtrender. Provperioder och prenumerationer finns påignitesasia.com.