NFT-le keskendunud fond leiab paralleele traditsiooniliste riskiinvesteeringutega

NFT-le keskendunud fond leiab paralleele traditsiooniliste riskiinvesteeringutega

Eksklusiivselt NFT-dele keskendunud krüptofond Spencer Ventures otsustas hiilimisrežiimist väljuda pärast seda, kui sai perekonnakontorist 4 miljoni dollari suuruse tšeki, mille hallatav vara on 10 miljardit dollarit.

Blockworks rääkis asutaja ja fondijuhi Spencer Gordon-Sandiga sellest, mida on vaja institutsionaalsetele investoritele suunatud fondi käivitamiseks karuturul.

Möödunud aasta novembris ja detsembris härjaturu kõrgajal soovitas Gordon-Sand investoritel müüa suur osa oma portfellist ja oodata tagasiostmiseks õiget hetke.

Nüüd on 30 üksikinvestorit, peamiselt Chicagost ja USA Kesk-Läänest, kogunud ühiselt 4,5 miljonit dollarit, ütles ta.

Kontserni ankur on 4 miljonit dollarit väärt investor, kes tehinguga tuttava allika sõnul on Blockworksi sõnul tõenäoliselt Chicagos asuva Pritzker Groupi riskikapitali haru.

Institutsioonid, kes soovivad suurendada oma kokkupuudet digitaalsete varadega, pöörduvad NFT-de poole, ütles Gordon-Sand, samas kui enamik parimaid fonde, nagu näiteks halltoonides või Galaxys, pakuvad kokkupuudet ainult Etheri või Bitcoiniga.

"Minu jaoks on NFT-d esimene tõeliselt mõjuv asi väljaspool Ethereumi ja Bitcoini põhitehnoloogiaid, kus ma näen inimesi ehitamas tõelist ettevõtet ja loomas tõelist väärtust," ütles ta, erinevalt teistest alternatiivsetest krüptovaluutadest ehk DeFist.

Gordon-Sand lisas, et ta on näinud isu krüptopõhiste ettevõtete – NFT-de ja detsentraliseeritud autonoomsete organisatsioonide (DAO) – riskikapitali järele alates institutsionaalsest perekontoriruumist, investoritest, kellel võib olla raskusi kapitali paigutamise viiside leidmisega.

Gordon-Sand on viimase kümnendi olnud riskikapitaliinvestor, olles töötanud riskikapitalifirma Lofty Ventures partneriks. Seal asutas ta riskikapitali sündikatsiooni praktika, mis oli suunatud akrediteeritud investoritele, kes on huvitatud ingliinvesteeringutest.

"Üks põhjusi, miks [asutused] minusse investeerisid," ütles Gordon-Sand, "on see, et nad ei taha tegelikult tegeleda nende varade hoidmisega oma bilansis," tulenevalt suurenenud sise- ja kohustuslikest maksudest, millega enamik perebüroosid silmitsi seisavad.

Seni on Spencer Ventures pärast turu kokkuvarisemist teises kvartalis kasutusele võtnud vaid 20% oma kogukapitalist. Ta ootas ühinemisjärgset turgu, et kasutada ülejäänud USA dollarites allesjäänud sularaha.

Gordon-Sandi suurim oskus näib olevat ajastus. Tema suurimate ostude hulgas on haruldane kosmiline Moonbird NFT, mis osteti kolm tundi enne seda, kui projekti emaettevõte Proof Collective kogus 50 miljonit dollarit. märkama Augusti lõpp.

Ta ostis ka Laser-Eyed Bored Ape Yacht Clubi (BAYC) NFT hinnaga 133 ETH. Ta ütles, et kasutas pärast kolmapäevast Föderaalreservi koosolekut ostetud Etherit 1227 dollari eest, kokku umbes 163 000 dollari eest.

Lasersilmad on igavleva ahvi üks haruldasemaid omadusi ja härjaturu ajal kippusid need kaubeldama kolme- kuni viiekordse reservhinnaga. Gordon-Sand ostis oma, kui põranda hind oli 70 ETH, samas kui praegu pakutakse OpenSea odavaimat BAYC NFT-d hinnaga 80 ETH.

Samuti ostis ta BendDAO likvideerimise ajal "hunniku" Mutant Ape jahtklubi ja teisi BAYC NFT-sid.

Tema portfellis olevad CryptoPunkid osteti "kultuuri jaoks".

"Inimesed näevad mind punkareid ostmas, teavad, et mul on likviidsust, ja saadavad mulle sõnumid, kui tahavad müüa huvitavaid graale, mida on raskem liigutada," ütles Gordon-Sand. (Grails on släng ihaldatud eseme kohta.)

Spencer Venture'i strateegia on vaadata sisenemiseks ja väljumiseks väga likviidseid kollektsioone. Võttes tavaliselt suuremaid positsioone, suhtub ta ettevõttesse nagu riskikapitalifondi.

"See on NFT-de puhul lahe asi. See on omamoodi riskiinvesteering, kuid tegelikult saate lühikesi positsioone, hallata likviidsust erinevalt ja juhtida aktiivselt riske," ütles Gordon-Sand.

Ta võrdleb NFT-de turukapitalisatsiooni idufirmade eraturu hinnangutega. Näiteks Yuga Labsi väärtuseks hinnati pärast märtsis toimunud rahastamisvooru 4 miljardit dollarit – seda hindamist kasutatakse tavaliselt börsil kaubeldavate ettevõtete puhul.

NFT-d on suhteliselt mittelikviidsed, kuid see võib olla eelis, ütles Gordon-Sand.

"Mittelikviidsel turul likviidsus on tee parimate tehinguteni," ütles ta ja lisas: "Karuturgudel langevad haruldaste varade väärtuse kordajad alammäära varade suhtes, mida ma näen võimalusena inimesele, kellel on minuga sarnane pikem horisont."

. .

NFT-le keskendunud fond leiab paralleele traditsiooniliste riskiinvesteeringutega, ei ole finantsnõustamine.