Az NFT-központú alap párhuzamot talál a hagyományos kockázati befektetésekkel

Az NFT-központú alap párhuzamot talál a hagyományos kockázati befektetésekkel

A Spencer Ventures, a kizárólag NFT-kre összpontosító kriptoalap úgy döntött, hogy kilép a lopakodó módból, miután 4 millió dolláros csekket kapott egy családi irodától, ahol 10 milliárd dolláros vagyont kezelnek.

A Blockworks Spencer Gordon-Sand alapítójával és alapkezelőjével beszélgetett arról, mi kell egy intézményi befektetőket célzó alapot elindítani a medvepiacon.

A bikapiac tavaly novemberi és decemberi csúcspontján Gordon-Sand azt tanácsolta a befektetőknek, hogy adják el portfóliójuk nagy részét, és várják meg a megfelelő pillanatot a visszavásárláshoz.

Most a 30 egyéni befektető, főként Chicagóból és az Egyesült Államok középnyugati részéből, együttesen 4,5 millió dollárt gyűjtött össze – mondta.

A csoport horgonya egy 4 millió dolláros befektető, akiről a Blockworks azt mondta, hogy valószínűleg a chicagói székhelyű Pritzker Group kockázati tőke ága az ügyletet ismerő forrás szerint.

Gordon-Sand szerint a digitális eszközökkel kapcsolatos kitettségüket növelni kívánó intézmények az NFT-k felé fordulnak, míg a legtöbb vezető alap – például a szürkeárnyalatos vagy a Galaxy alapjai – csak az Ether vagy a Bitcoin számára kínál kitettséget.

„Számomra az NFT az első igazán lenyűgöző dolog az Ethereum és a Bitcoin alapvető technológiáin kívül, ahol azt látom, hogy az emberek valódi üzleteket építenek és valódi értéket teremtenek” – ellentétben más alternatív kriptovalutákkal vagy a DeFi-vel – mondta.

Gordon-Sand hozzátette, hogy a kripto-natív vállalatok – az NFT-k és a decentralizált autonóm szervezetek (DAO-k) – kockázati oldala iránti étvágyat tapasztalt az intézményi családi irodaterületek, a befektetők részéről, akik esetleg nehezen találják meg a tőkebevonás módját.

Gordon-Sand az elmúlt évtizedben kockázati befektetőként dolgozott, és a Lofty Ventures kockázatitőke-cég partnerévé vált. Ott alapított egy kockázati szindikációs gyakorlatot, amely az angyalbefektetésekre kíváncsi akkreditált befektetőket célozta meg.

„Az egyik ok, amiért [intézmények] befektettek belém” – mondta Gordon-Sand, „az az, hogy valójában nem akarnak foglalkozni azzal, hogy ezeket az eszközöket a saját mérlegükben tartsák”, a megnövekedett belső és törvényi adók miatt, amelyekkel a legtöbb családi hivatal szembesül.

A Spencer Ventures a piac második negyedévi összeomlása óta eddig mindössze a teljes tőkéjének 20%-át telepítette be. Arra várt, hogy az egyesülés utáni piac bevezesse a maradék USD-ben maradt készpénzt.

Úgy tűnik, Gordon-Sand legnagyobb készsége az időzítés. Legnagyobb vásárlásai közé tartozik egy ritka kozmikus Moonbird NFT, amelyet három órával azelőtt vásárolt, hogy a projekt anyavállalata, a Proof Collective 50 millió dolláros támogatást gyűjtött volna össze. értesítés augusztus vége.

133 ETH-ért vásárolt egy Laser-Eyed Bored Ape Yacht Club (BAYC) NFT-t is. Azt mondta, hogy a Fed szerdai ülése után vásárolt Ethert használta 1227 dollárért, összesen körülbelül 163 000 dollárért.

A lézerszem az unatkozó majom egyik legritkább tulajdonsága, és a bikapiac idején általában a kikiáltási ár három-ötszörösével kereskedtek. Gordon-Sand akkor vásárolta meg az övét, amikor a padló 70 ETH volt, míg jelenleg az OpenSea legolcsóbb BAYC NFT-jét 80 ETH-ért kínálják.

Emellett vásárolt egy csomó Mutant Ape Yacht Club-ot és más BAYC NFT-ket is a BendDAO felszámolási réme alatt.

A portfóliójába tartozó CryptoPunkokat „kultúra miatt” vásárolták.

„Az emberek azt látják, hogy punkot vásárolok, tudják, hogy van likviditásom, és üzenetet küldenek nekem, ha érdekes, nehezebben mozgatható grálokat akarnak eladni” – mondta Gordon-Sand. (A Grál szleng az áhított tárgyra.)

A Spencer Venture stratégiája a rendkívül likvid gyűjtemények be- és kilépése. Általában nagyobb pozíciókat vállalva kockázati tőkealapként kezeli a céget.

"Ez a klassz dolog az NFT-ben. Ez egyfajta kockázati befektetés, de valójában lehet shortolni, másképpen kezelni a likviditást és aktívan kezelni a kockázatot" - mondta Gordon-Sand.

Összehasonlítja az NFT-k piaci kapitalizációját a startupok magánpiaci értékelésével. A Yuga Labs értékét például 4 milliárd dollárra becsülték a márciusi finanszírozási kört követően – ez az értékelés jellemzően a tőzsdén jegyzett cégekre jellemző.

Az NFT-k viszonylag nem likvidek, de ez előnyt jelenthet, mondta Gordon-Sand.

"Az illikvid piacon likvidnek lenni a legjobb üzletekhez vezető út" - mondta, majd hozzátette: "A medvepiacokon a ritka eszközök érték többszörösei csökkennek a minimális eszközökhöz képest, amit egy olyan lehetőségnek tartok, aki olyan hosszabb távon van, mint én."

. .

Az NFT utáni fókuszú alap párhuzamot talál a hagyományos kockázati befektetésekkel, nem pénzügyi tanácsadás.