Porter Finance har en ny idé til at hjælpe DAO'er med at vokse: DeFi Bonds

Porter Finance har en ny idé til at hjælpe DAO'er med at vokse: DeFi Bonds

I øjeblikket, hvis en DAO med en statskasse fuld af tokens ønsker at rejse penge til at fungere, er dens vigtigste mulighed at sælge tokens enten gennem privat salg eller på det sekundære marked. Porter Finance planlægger at give disse DAO'er (decentraliserede autonome organisationer) et nyt strategisk værktøj, der minder mere om udstedelse af virksomhedsobligationer.

Platformen vil give DAO'er mulighed for at låne stablecoins til faste renter ved at bruge deres projekts tokens som sikkerhed uden risiko for likvidation. Dette er reelt en nulkuponobligation, der sælges til investorer, der leder efter fast indkomst, fortalte Jordan Meyer, grundlægger af Porter Finance, til Blockworks.

"Ingen har endnu udviklet en DAO-venlig løsning til låntagning," sagde Meyer.

Platformen vil give DAO'er mulighed for at indskyde sikkerhed fra deres statskasse, skabe et "DeFi-obligations"-tilbud med rabat for investorer og derefter få dem til at tilbagebetale lånet på forfaldsdatoen med renter fastsat af markedet.

"Vi lader DAO'erne vælge, hvordan de vil strukturere [udbuddet]. DAO kan liste udbuddet og kun tillade KYC-certificerede eller akkrediterede investorer eller, hvis de vil, lave et offentligt udbud - det er op til dem," tilføjede Meyer.

Frontenden af ​​platformen vil i første omgang være designet til at udelukke brugere fra USA eller sanktionerede lande på grund af regulatorisk usikkerhed.

Der er nogle vigtige forskelle fra obligationer i traditionel finansiering, nemlig risikoprofilen. Obligationer udstedt af DAO'er vil ikke være ledende i nogen virksomhedskapitalstak, og kontrakterne vil heller ikke være åbne for håndhævelse ved konkurs, hvilket ikke er praktisk for lån til DAO'er. I stedet er de sikret af sikkerheden i Porter Finances smarte kontrakter.

Långivere påtager sig en vis retningsbestemt prisrisiko på det underliggende sikkerhedsstillelsesaktiv, men modtager til gengæld en optionspræmie bestemt af markedet på udbudstidspunktet.

"Denne optionspræmie - og rabat - er fastsat under auktionen. Markedsdeltagere, der byder, bestemmer, hvad den implicitte volatilitet er for dem, hvordan optionen skal prissættes, i det væsentlige den markedsrisiko, de tager," forklarede Meyer.

For DAO-låntageren giver systemet en mekanisme til at finansiere arbejdskapital til operationer uden at presse prisen på deres treasury token ned, miste styringsrettigheder eller risikere likvidation i en pengemarkedsfond som Rari Capital Backup pools — nu en del af stammen DAO.

En tilfældig stigning

Meyer udfoldede ideen til Porter Finance, mens han bestig Mount Kilimanjaro i Tanzania i september 2021.

"Du har 15 pund på ryggen, men der er disse andre mennesker, der hjælper dig, kaldet portører... du ville aldrig nå op på bjerget på denne 7-dages vandretur, hvis du ikke havde portørerne til at bære tasker for dig eller hjælpe dig med at rejse dig - og det var virkelig imponerende for mig," husker Meyer, som opkaldte protokollen efter disse hårdtarbejdende hjælpere.

"Vi ønsker at være i stand til at give DAO'er mulighed for at nå deres højdepunkter, deres højdepunkter og deres økonomiske mål."

Platformens originale logo var en grøn rygsæk, som desværre blev forvekslet med en robot, sagde Meyer. Dets branding er siden blevet revideret forud for en planlagt lancering i juni på Ethereum mainnet efter smart kontraktrevision af Secureum og spydspids.

"Vi vil gå, hvor DAO-skattekamrene er, og lige nu er det Ethereum," sagde Meyer.

Et "stort marked"

Porter Finance har lukket en seedrunde på $5 millioner med investeringer fra ParaFi Capital, Dragonfly Capital, Nascent Ventures, Buckley Ventures, Robert Leshner, Kain Warwick, Tyler Ward, Joey Santoro og Sam Kazemian.

Den begyndende medstifter Dan Elitzer fortalte Blockworks, at han slog chancen for at støtte Porter efter at have diskuteret et lignende koncept med Ben Forman, grundlægger og administrerende partner af ParaFi.

"Virksomhedsgæld er bare et helt enormt marked. Og virksomheder, der har brug for likviditet, går ikke bare ud og sælger flere aktier... gældsbaseret finansiering giver bare meget mere mening - faktisk billigere kapital," sagde Elitzer.

"Dette er et vigtigt ekstra værktøj, som DAO'er bør have i deres værktøjskasse," sagde han.

. .

Indlægget Porter Finance har en ny idé til at hjælpe DAO'er med at vokse: "DeFi Bonds" er ikke finansiel rådgivning.