Porter Finance a une nouvelle idée pour aider les DAO à se développer : « DeFi Bonds »

Porter Finance a une nouvelle idée pour aider les DAO à se développer : « DeFi Bonds »

Actuellement, si un DAO doté d'une trésorerie remplie de jetons souhaite lever des fonds pour fonctionner, sa principale option est de vendre des jetons soit par le biais de ventes privées, soit sur le marché secondaire. Porter Finance prévoit de doter ces DAO (organisations autonomes décentralisées) d'un nouvel outil stratégique qui s'apparente davantage à l'émission d'obligations d'entreprises.

La plateforme permettra aux DAO d'emprunter des stablecoins à des taux d'intérêt fixes, en utilisant les tokens de leur projet comme garantie, sans aucun risque de liquidation. Il s'agit en fait d'une obligation à coupon zéro vendue aux investisseurs à la recherche de titres à revenu fixe, a déclaré à Blockworks Jordan Meyer, fondateur de Porter Finance.

"Personne n'a encore développé de solution d'emprunt compatible DAO", a déclaré Meyer.

La plateforme permettra aux DAO de déposer des garanties de leur trésorerie, de créer une offre « d’obligations DeFi » à prix réduit pour les investisseurs, puis de leur demander de rembourser le prêt à la date d’échéance avec les intérêts fixés par le marché.

"Nous laissons les DAO choisir comment ils souhaitent structurer [l'offre]. Le DAO peut lister l'offre et autoriser uniquement les investisseurs certifiés KYC ou accrédités ou, s'ils le souhaitent, faire une offre publique - c'est à eux de décider", a ajouté Meyer.

Le front-end de la plateforme sera initialement conçu pour exclure les utilisateurs des États-Unis ou des pays sanctionnés en raison d'incertitudes réglementaires.

Il existe des différences importantes par rapport aux obligations dans le financement traditionnel, à savoir le profil de risque. Les obligations émises par les DAO n’auront pas la priorité dans le capital d’une entreprise, et les contrats ne pourront pas non plus être exécutés en cas de faillite, ce qui n’est pas pratique pour les prêts aux DAO. Au lieu de cela, ils sont garantis par la garantie des contrats intelligents de Porter Finance.

Les prêteurs assument un certain risque de prix directionnel de l'actif collatéral sous-jacent, mais reçoivent en retour une prime d'option déterminée par le marché au moment de l'offre.

"Cette prime - et cette décote - d'option est fixée lors de l'enchère. Les acteurs du marché qui font une offre décident quelle est pour eux la volatilité implicite, comment l'option doit être évaluée, essentiellement le risque de marché qu'ils prennent", a expliqué Meyer.

Pour l'emprunteur DAO, le système fournit un mécanisme permettant de financer le fonds de roulement pour les opérations sans faire baisser le prix de son jeton de trésorerie, perdre ses droits de gouvernance ou risquer sa liquidation dans un fonds du marché monétaire comme Rari Capital. Pools de sauvegarde – fait désormais partie de la Tribu DAO.

Une ascension fortuite

Meyer a concrétisé l'idée de Porter Finance lors de l'ascension du mont Kilimandjaro en Tanzanie en septembre 2021.

"Vous avez 15 livres sur le dos, mais il y a d'autres personnes qui vous aident, appelées porteurs... vous ne parviendriez jamais à gravir la montagne lors de cette randonnée de 7 jours si vous n'aviez pas de porteurs pour porter vos sacs ou pour vous aider à vous lever - et cela m'a vraiment impressionné", se souvient Meyer, qui a donné au protocole le nom de ces aides qui travaillent dur.

"Nous voulons pouvoir donner aux DAO les moyens d'atteindre leurs sommets, leurs sommets et leurs objectifs financiers."

Le logo original de la plateforme était un sac à dos vert, qui a malheureusement été confondu avec un robot, a expliqué Meyer. Son image de marque a depuis été révisée avant un lancement prévu en juin sur le réseau principal Ethereum à la suite d'audits de contrats intelligents réalisés par Sécurisé et fer de lance.

"Nous irons là où se trouvent les trésoreries DAO, et pour le moment, c'est Ethereum", a déclaré Meyer.

Un « immense marché »

Porter Finance a clôturé un tour de table de 5 millions de dollars avec des investissements de ParaFi Capital, Dragonfly Capital, Nascent Ventures, Buckley Ventures, Robert Leshner, Kain Warwick, Tyler Ward, Joey Santoro et Sam Kazemian.

Le co-fondateur de Nascent, Dan Elitzer, a déclaré à Blockworks qu'il avait sauté sur l'occasion de soutenir Porter après avoir discuté d'un concept similaire avec Ben Forman, fondateur et associé directeur de ParaFi.

"La dette des entreprises est tout simplement un marché absolument énorme. Et les entreprises qui ont besoin de liquidités ne se contentent pas de vendre davantage d'actions... le financement par emprunt a tout simplement beaucoup plus de sens - en fait, un capital moins cher", a déclaré Elitzer.

"Il s'agit d'un outil supplémentaire important que les DAO devraient avoir dans leur boîte à outils", a-t-il déclaré.

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L'article Porter Finance a une nouvelle idée pour aider les DAO à se développer : les « DeFi Bonds » ne sont pas des conseils financiers.