Porter Finance ha una nuova idea per aiutare le DAO a crescere: DeFi Bonds”

Porter Finance ha una nuova idea per aiutare le DAO a crescere: DeFi Bonds”

Attualmente, se una DAO con una tesoreria piena di token vuole raccogliere fondi per operare, la sua opzione principale è vendere token tramite vendite private o sul mercato secondario. Porter Finance prevede di dotare queste DAO (organizzazioni autonome decentralizzate) un nuovo strumento strategico più simile all’emissione di obbligazioni societarie.

La piattaforma consentirà alle DAO di prendere in prestito stablecoin a tassi di interesse fissi, utilizzando i token del proprio progetto come garanzia, senza alcun rischio di liquidazione. Si tratta effettivamente di un'obbligazione a cedola zero venduta agli investitori in cerca di reddito fisso, ha detto a Blockworks Jordan Meyer, fondatore di Porter Finance.

"Nessuno ha ancora sviluppato una soluzione DAO-friendly per i prestiti", ha affermato Meyer.

La piattaforma consentirà alle DAO di depositare garanzie dalla propria tesoreria, creare un'offerta di "obbligazioni DeFi" con uno sconto per gli investitori e quindi chiedere loro di rimborsare il prestito alla data di scadenza con gli interessi stabiliti dal mercato.

"Lasciamo che siano le DAO a scegliere come strutturare [l'offerta]. La DAO può elencare l'offerta e consentire solo investitori certificati o accreditati KYC o, se lo desiderano, fare un'offerta pubblica: dipende da loro", ha aggiunto Meyer.

Il front-end della piattaforma sarà inizialmente progettato per escludere gli utenti dagli Stati Uniti o dai paesi sanzionati a causa di incertezze normative.

Ci sono alcune differenze importanti rispetto alle obbligazioni nel finanziamento tradizionale, vale a dire il profilo di rischio. Le obbligazioni emesse dalle DAO non saranno senior in alcun capitale societario, né i contratti potranno essere esecutivi in ​​caso di fallimento, il che non è pratico per i prestiti alle DAO. Sono invece garantiti dalla garanzia collaterale dei contratti intelligenti di Porter Finance.

I finanziatori si assumono un certo rischio direzionale del prezzo dell'attività collaterale sottostante, ma in cambio ricevono un premio di opzione determinato dal mercato al momento dell'offerta.

"Il premio e lo sconto dell'opzione vengono stabiliti durante l'asta. I partecipanti al mercato che fanno un'offerta decidono quale sia la volatilità implicita per loro, come dovrebbe essere prezzata l'opzione, essenzialmente il rischio di mercato che si assumono", ha spiegato Meyer.

Per il mutuatario DAO, il sistema fornisce un meccanismo per finanziare il capitale circolante per le operazioni senza abbassare il prezzo dei token del Tesoro, perdere i diritti di governance o rischiare la liquidazione in un fondo del mercato monetario come Rari Capital. Pool di backup - ora parte della tribù DAO.

Una scalata casuale

Meyer ha concretizzato l'idea di Porter Finance mentre scalava il Monte Kilimanjaro in Tanzania nel settembre 2021.

"Hai 15 chili sulla schiena, ma ci sono queste altre persone che ti aiutano chiamate portatori... non riusciresti mai a scalare la montagna in questa escursione di 7 giorni se non avessi i portatori che ti portano le borse o ti aiutano ad alzarti - e questo è stato davvero impressionante per me," ricorda Meyer, che ha dato il nome al protocollo a questi aiutanti laboriosi.

"Vogliamo essere in grado di consentire alle DAO di raggiungere i loro picchi, i loro picchi e i loro obiettivi finanziari."

Il logo originale della piattaforma era uno zaino verde, che sfortunatamente è stato scambiato per un robot, ha detto Meyer. Da allora il suo marchio è stato rivisto in vista del lancio previsto per giugno sulla rete principale di Ethereum a seguito degli audit dei contratti intelligenti da parte di Secureum E punta di diamante.

"Andremo dove si trovano le tesorerie DAO, e in questo momento quella è Ethereum", ha detto Meyer.

Un “enorme mercato”

Porter Finance ha chiuso un seed round da 5 milioni di dollari con investimenti di ParaFi Capital, Dragonfly Capital, Nascent Ventures, Buckley Ventures, Robert Leshner, Kain Warwick, Tyler Ward, Joey Santoro e Sam Kazemian.

Il nascente co-fondatore Dan Elitzer ha detto a Blockworks di aver colto al volo l'opportunità di supportare Porter dopo aver discusso un concetto simile con Ben Forman, fondatore e socio amministratore di ParaFi.

"Il debito aziendale è semplicemente un mercato assolutamente enorme. E le aziende che hanno bisogno di liquidità non si limitano a vendere più azioni... il finanziamento basato sul debito ha semplicemente molto più senso: capitale effettivamente più economico", ha affermato Elitzer.

"Si tratta di un importante strumento aggiuntivo che le DAO dovrebbero avere nella propria cassetta degli attrezzi", ha affermato.

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