Porter Finance tem uma nova ideia para ajudar os DAOs a crescer: DeFi Bonds”

Porter Finance tem uma nova ideia para ajudar os DAOs a crescer: DeFi Bonds”

Atualmente, se um DAO com um tesouro cheio de tokens quiser arrecadar dinheiro para operar, sua principal opção é vender tokens por meio de vendas privadas ou no mercado secundário. A Porter Finance planeia dar a estes DAOs (organizações autónomas descentralizadas) uma nova ferramenta estratégica que é mais semelhante à emissão de obrigações corporativas.

A plataforma permitirá que os DAOs contraiam empréstimos de stablecoins a taxas de juros fixas, usando os tokens de seus projetos como garantia, sem qualquer risco de liquidação. Este é efetivamente um título de cupom zero vendido a investidores em busca de renda fixa, disse Jordan Meyer, fundador da Porter Finance, à Blockworks.

“Ninguém ainda desenvolveu uma solução amigável para empréstimos DAO”, disse Meyer.

A plataforma permitirá que os DAOs depositem garantias de seu tesouro, criem uma oferta de “títulos DeFi” com desconto para os investidores e, em seguida, façam com que eles paguem o empréstimo na data de vencimento com juros definidos pelo mercado.

"Deixamos os DAOs escolherem como desejam estruturar [a oferta]. O DAO pode listar a oferta e permitir apenas investidores certificados ou credenciados pelo KYC ou, se quiserem, fazer uma oferta pública - depende deles", acrescentou Meyer.

O front-end da plataforma será inicialmente projetado para excluir usuários dos EUA ou de países sancionados devido a incertezas regulatórias.

Existem algumas diferenças importantes em relação às obrigações no financiamento tradicional, nomeadamente o perfil de risco. Os títulos emitidos por DAOs não serão seniores em nenhuma pilha de capital corporativo, nem os contratos estarão abertos à execução em caso de falência, o que não é prático para empréstimos a DAOs. Em vez disso, são garantidos pelas garantias dos contratos inteligentes da Porter Finance.

Os credores assumem algum risco direcional de preço do ativo colateral subjacente, mas em troca recebem um prêmio de opção determinado pelo mercado no momento da oferta.

“Este prêmio – e desconto – da opção é definido durante o leilão. Os participantes do mercado que fazem a oferta decidem qual é a volatilidade implícita para eles, como a opção deve ser precificada, essencialmente o risco de mercado que assumem”, explicou Meyer.

Para o mutuário DAO, o sistema fornece um mecanismo para financiar capital de giro para operações sem reduzir o preço de seu token do tesouro, perder direitos de governança ou correr o risco de liquidação em um fundo do mercado monetário como a Rari Capital. Conjuntos de backup – agora parte da Tribo DAO.

Uma escalada casual

Meyer concretizou a ideia da Porter Finance enquanto escalava o Monte Kilimanjaro, na Tanzânia, em setembro de 2021.

“Você tem 15 quilos nas costas, mas há outras pessoas ajudando você, chamados carregadores... você nunca conseguiria subir a montanha nesta caminhada de 7 dias se não tivesse carregadores para carregar malas para você ou para ajudá-lo a se levantar - e isso foi realmente impressionante para mim”, lembra Meyer, que deu ao protocolo o nome desses ajudantes trabalhadores.

“Queremos ser capazes de capacitar os DAOs para atingirem seus picos, seus picos e suas metas financeiras.”

O logotipo original da plataforma era uma mochila verde, que infelizmente foi confundida com um robô, disse Meyer. Desde então, sua marca foi revisada antes do lançamento planejado para junho na rede principal Ethereum, após auditorias de contratos inteligentes por Seguro e ponta de lança.

“Iremos onde estão os títulos do DAO, e agora é o Ethereum”, disse Meyer.

Um “mercado enorme”

A Porter Finance fechou uma rodada inicial de US$ 5 milhões com investimentos da ParaFi Capital, Dragonfly Capital, Nascent Ventures, Buckley Ventures, Robert Leshner, Kain Warwick, Tyler Ward, Joey Santoro e Sam Kazemian.

O cofundador da Nascent, Dan Elitzer, disse à Blockworks que aproveitou a chance de apoiar Porter depois de discutir um conceito semelhante com Ben Forman, fundador e sócio-gerente da ParaFi.

"A dívida corporativa é um mercado absolutamente enorme. E as empresas que precisam de liquidez não saem simplesmente e vendem mais ações... o financiamento baseado em dívida faz muito mais sentido - capital efetivamente mais barato", disse Elitzer.

“Esta é uma ferramenta adicional importante que os DAOs devem ter em sua caixa de ferramentas”, disse ele.

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