ProShares soovib käivitada USA-s esimese lühikese Bitcoini ETF-i

ProShares toob täna USA-s turule esimese lühikese Bitcoini börsil kaubeldava toote, pakkudes investoritele uut võimalust saada kasu digitaalse märgi jätkuvast müügist.

ProSharesi samm tuleneb sellest, et Bitcoini hind on langenud ligi 70 protsenti 20 500 dollarile võrreldes novembri kõigi aegade kõrgeima tasemega.

See samm on teravas kontrastis ka 2021. aasta oktoobri uimastavate päevadega, mil ProShares sisenes esimesena USA turule pika Bitcoini futuuride ETF-iga. ProShares Bitcoin Strategy ETF (BITO) kasvas kahe päevaga üle 1 miljardi dollari varade ühe kuumima ETF-i käivitamise käigus.

Bitcoini kokkuvarisemine on vaid üks osa laiemast veresaunast, mis hõlmab krüptovaluutasid ja muid digitaalseid varasid, nagu mittevahetatavad märgid.

TrackInsighti andmete kohaselt langesid krüptobörsil kaubeldavate toodete hallatavad globaalsed varad 54 protsenti 8,9 miljardile dollarile, võrreldes novembri 19,5 miljardi dollari tipuga.

"Oleme optimistlikud, et fondi vastu tuntakse huvi, eriti arvestades seda, mis on turul viimastel kuudel ja eriti viimase nädala jooksul juhtunud," ütles 62 miljardit dollarit haldava ProSharesi tegevjuht Michael Sapir.

The ETF Store president Nate Geraci kahetses, et ta ootas lühikeste Bitcoini ETF-ide jaoks "üsna tugevat turgu", "kuna need pakuvad mugavat ja suhteliselt odavat viisi Bitcoini hinna lühendamiseks".

"Ma ei kahtle, et nad leiavad publikut, eriti arvestades praegust krüptoturu keskkonda. Kindlasti ei ole seal puudust Bitcoini pikaajalistest karudest, kes usuvad kindlalt, et see asi läheb nulli," lisas ta.

Sarnaselt BITO-ga kaupleb ProShares Short Bitcoin Strategy ETF (BITI) Chicago kaubabörsil noteeritud futuurilepingutega, mitte "füüsilise" valuuta endaga.

Nagu kõik pöörd-ETF-id, on see loodud pakkuma pöördvõrdelist kokkupuudet Bitcoini igapäevase tootlusega ilma tasude ja kuludeta ning tõenäoliselt varieerub see, kui seda hoitakse pikema aja jooksul.

Sellisena on sellel sarnane struktuur Horizon ETF-ide 44 miljoni Kanada dollari (34 miljoni dollari) BetaPro Inverse Bitcoin ETF-iga (BITI), mis käivitati Toronto börsil 2021. aasta aprillis ja on tootnud 142 protsenti novembri madalaimast tasemest.

Ainus teine ​​pöörd-ETP on Euroopas noteeritud 21,6 miljoni dollari suurune 21Shares Short Bitcoin ETP (SBTC), mis genereerib Bitcoini laenamise ja selle täitmisplatvormil müümise kaudu lühikese riskipositsiooni. Alates novembrist on ta tagasi maksnud 127 protsenti.

0,95-protsendilise haldustasuga lisaks futuuridega kauplemisele omastele "rullikuludele" on ProSharesi ETF odavam kui ükski tema senine toode. Käivitatakse ka sõsarfond.

Sapir ütles, et USA investoritel, kes uskusid, et Bitcoini hind tõenäoliselt langeb, on praegu "väga piiratud ja keerulised võimalused lühikese positsiooni saamiseks".

Mõned krüptovaluutabörsid pakuvad lühikest aega, kuid see hõlmab konto avamist, marginaali seadistamist ja potentsiaalselt kõrgeid tasusid. Teine võimalus oleks investoritel kaubelda otse futuurilepingutega.

"ETFi likviidsuse ja kasutuslihtsuse ärakasutamine oleks eeliseks Bitcoini otse lühikeseks muutmise ees," ütles VettaFi uuringute juht Todd Rosenbluth.

ProSharesi eeskuju võiks peagi järgida “alternatiivne” investeerimisgrupp AXS Investments, kes esitas aprilli alguses taotluse lühikese Bitcoini strateegia ETF-i (SBCO) käivitamiseks.

AXS ütles, et see oli "vaiksel perioodil" ja ei saanud seda arutada.

Direxion, mis on spetsialiseerunud lisaks temaatilistele finantsvõimendusega ja pöörd-ETFidele, on taotlenud ka Bitcoin Strategy Bear ETF-i, mis võiks lühikesi vahetustehinguid, futuure ja pikki Bitcoini ETF-e nagu BITO. Direxion keeldus kommentaaridest.

Vaatamata tapatalgutele krüptoturul ei paista ETP investorid soovivat rätikut visata. TrackInsighti andmetel on neto sissevool sektorisse olnud iga viimase nelja nädala jooksul positiivne, kokku 507 miljonit dollarit.

"Uskumatu, kuid tõsi. Krüpto-ETP-d teenivad sel aastal endiselt raha, hoolimata sellest, et nende aasta keskmine tootlus on miinus 46 protsenti," ütles TrackInsighti asutaja ja omanik Philippe Malaise.

"Suurem osa investoritest näeb praegust mahavõtmist kuldse võimalusena positsiooni loomiseks või praeguse riski suurendamiseks, et oma keskmisi kulusid vähendada," lisas Malaise.