ProShares 希望在美国推出首个做空比特币 ETF

ProShares 今天将在美国推出首个做空比特币交易所交易产品，为投资者提供一种从数字代币持续抛售中获利的新方式。

ProShares 此举之际，比特币价格已较 11 月份的历史高点下跌近 70%，至 20,500 美元。

此举也与 2021 年 10 月的激动人心的日子形成鲜明对比，当时 ProShares 成为第一个以多头比特币期货 ETF 进入美国市场的公司。 ProShares 比特币策略 ETF (BITO) 的资产在两天内飙升至超过 10 亿美元，成为有史以来最热门的 ETF 之一。

比特币的崩溃只是涉及加密货币和其他数字资产（例如不可替代代币）的更广泛大屠杀中的一小部分。

TrackInsight 的数据显示，加密货币交易所交易产品管理的全球总资产从 11 月份 195 亿美元的峰值暴跌 54% 至 89 亿美元。

管理着 620 亿美元资产的 ProShares 首席执行官迈克尔·萨皮尔 (Michael Sapir) 表示：“我们乐观地认为，人们会对该基金产生兴趣，特别是考虑到过去几个月、尤其是过去一周市场发生的情况。”

The ETF Store 总裁 Nate Geraci 感叹道，他预计做空比特币 ETF 的“市场相当强劲”，“因为它们提供了一种方便且相对便宜的方式来做空比特币价格”。

“我毫不怀疑他们会找到观众，特别是考虑到当前的加密货币市场环境。当然不乏长期看空比特币的人，他们坚信比特币的价格将会归零，”他补充道。

与 BITO 一样，ProShares 空头比特币策略 ETF (BITI) 将交易在芝加哥商品交易所上市的期货合约，而不是“实物”货币本身。

与所有反向 ETF 一样，它旨在提供比特币每日回报的反向敞口（扣除费用和开支），并且如果长期持有，可能会发生变化。

因此，它将与 Horizo​​n ETFs 的 4400 万加元（合 3400 万美元）BetaPro 反向比特币 ETF (BITI) 具有类似的结构，该 ETF 于 2021 年 4 月在多伦多证券交易所上市，目前已较 11 月低点回报 142%。

唯一的另一个反向 ETP 是在欧洲上市的价值 2160 万美元的 21 股空头比特币 ETP (SBTC)，它通过借入比特币并在执行平台上出售来产生空头敞口。 自11月以来，他已偿还了127%。

除了期货交易固有的“滚动成本”之外，ProShares 的 ETF 还收取 0.95% 的管理费，将比其任何现有产品便宜。 还将推出一个姊妹基金。

萨皮尔表示，认为比特币价格可能下跌的美国投资者目前“获得空头敞口的选择非常有限且复杂”。

一些加密货币交易所提供空头敞口，但这涉及开户、设置保证金以及潜在的高额费用。 另一种选择是投资者直接使用期货合约进行交易。

VettaFi 研究主管托德·罗森布鲁斯 (Todd Rosenbluth) 表示：“与直接做空比特币相比，能够利用 ETF 的流动性和易用性将具有优势。”

ProShares 的例子很快就会被“另类”投资集团 AXS Investments 效仿，该集团于 4 月初申请推出空头比特币策略 ETF (SBCO)。

AXS 表示，该申请正处于“安静期”，无法对此进行讨论。

Direxion 除了主题ETF外还专门从事杠杆和反向ETF，还申请了比特币策略熊ETF，可以做空掉期、期货和做多比特币ETF（如BITO）。 Direxion 拒绝置评。

尽管加密货币市场遭受重创，ETP 投资者似乎并不愿意认输。 TrackInsight 的数据显示，过去四个星期，该行业的净流入量均为正数，总计 5.07 亿美元。

TrackInsight 的创始人兼所有者 Philippe Malaise 表示：“令人难以置信，但却是事实。尽管今年迄今为止的平均回报率为负 46％，但加密货币 ETP 今年仍在赚钱。”

Malaise 补充道：“大多数投资者认为当前的回撤是建立头寸或增加当前风险敞口以降低平均成本的绝佳机会。”