L'EIOPA appelle à une protection radicale du capital à 100 % pour les investissements cryptographiques : une refonte du secteur européen de l'assurance est imminente

L'EIOPA appelle à une protection radicale du capital à 100 % pour les investissements cryptographiques : une refonte du secteur européen de l'assurance est imminente

L’EIOPA recommande une exigence de capital de 100 % pour les actifs cryptographiques des compagnies d’assurance

L'Autorité européenne des assurances et des pensions professionnelles (EIOPA) a formulé une recommandation drastique qui pourrait avoir un impact significatif sur le comportement d'investissement des compagnies d'assurance dans l'UE. En conséquence, une protection du capital à 100 % devrait être exigée pour les investissements en cryptographie. Cette mesure est une réponse à la volatilité imprévisible et aux risques élevés associés aux actifs cryptographiques et vise à donner la priorité à la protection des assurés.

Protection du capital à 100% requise

Dans son rapport d’avis technique daté du 27 mars, l’EIOPA recommande que toute exposition aux actifs cryptographiques soit imposée à 100 % de la valeur du capital. L'autorité souligne que le cadre réglementaire existant n'est pas suffisant pour gérer les risques liés aux actifs numériques. Une exigence totale de capital est donc considérée comme nécessaire. En comparaison, les exigences en matière d'actifs traditionnels tels que les actions et l'immobilier sont nettement inférieures : 39 à 49 % pour les actions et 25 % pour l'immobilier.

L’EIOPA présente quatre options réglementaires, la troisième option – exigeant des réserves de capital égales à 100 % de la valeur cryptographique – étant considérée comme la plus appropriée. Ceci est particulièrement pertinent dans la mesure où un seuil inférieur de 80 % n’est pas considéré comme suffisant pour réduire la volatilité des prix liés aux cryptomonnaies.

Impact sur le secteur des assurances

Si la Commission européenne suivait la proposition de l'EIOPA, cela pourrait entraîner une baisse significative de l'intérêt du marché pour les actifs numériques. Les compagnies d’assurance seraient obligées de réévaluer leurs stratégies d’investissement, certaines pouvant potentiellement quitter complètement le marché de la cryptographie. Ces changements pourraient ouvrir la voie à des approches réglementaires similaires dans d’autres juridictions internationales et établir de nouvelles normes pour la supervision des investissements dans les actifs numériques.

L’EIOPA ne considère pas l’exigence de 100 % de capital comme une restriction inutile, mais comme une précaution nécessaire pour accroître la stabilité financière. Cette réglementation contribuerait à protéger les fonds des assurés contre les risques et les distorsions du marché de la cryptographie. Il est possible que les prix des cryptomonnaies tombent théoriquement à zéro, et la diversification requise entre les actifs numériques n’offre pas une protection suffisante contre une telle perte.

Conclusion

En imposant des volants de fonds propres, l’EIOPA vise à établir une solide sécurité financière dans le secteur de l’assurance. La prochaine décision de l’UE sur cette proposition devrait avoir des implications considérables sur la manière dont les compagnies d’assurance et les marchés de cryptographie interagissent dans le monde entier. Les évolutions dans ce domaine doivent être suivies de près tant par les investisseurs que par les entreprises concernées.