EIOPA wzywa do radykalnej 100% ochrony kapitału w przypadku inwestycji w kryptowaluty – nieuchronne jest ponowne przemyślenie europejskiego sektora ubezpieczeń

EIOPA wzywa do radykalnej 100% ochrony kapitału w przypadku inwestycji w kryptowaluty – nieuchronne jest ponowne przemyślenie europejskiego sektora ubezpieczeń

EIOPA zaleca 100% wymóg kapitałowy dla aktywów kryptograficznych od firm ubezpieczeniowych

Europejski Urząd Nadzoru Ubezpieczeń i Pracowniczych Programów Emerytalnych (EIOPA) wydał drastyczne zalecenie, które może mieć znaczący wpływ na zachowania inwestycyjne zakładów ubezpieczeń w UE. W związku z tym w przypadku inwestycji w kryptowaluty powinna być wymagana 100% ochrona kapitału. Środek ten stanowi odpowiedź na nieprzewidywalną zmienność i wysokie ryzyko związane z aktywami kryptograficznymi i ma na celu nadanie priorytetu ochronie ubezpieczających.

Wymagana 100% ochrona kapitału

W swoim raporcie z porad technicznych z dnia 27 marca EIOPA zaleca, aby cała ekspozycja na aktywa kryptograficzne była opodatkowana w wysokości 100% wartości kapitału. Organ podkreśla, że ​​istniejące ramy regulacyjne nie są wystarczające do zarządzania ryzykiem związanym z aktywami cyfrowymi. Dlatego też uznaje się, że konieczny jest pełny wymóg kapitałowy. Dla porównania, wymagania w przypadku tradycyjnych aktywów, takich jak akcje i nieruchomości, są znacznie niższe – wynoszą 39–49% w przypadku akcji i 25% w przypadku nieruchomości.

EIOPA przedstawia cztery opcje regulacyjne, przy czym trzecią opcję – wymagającą rezerw kapitałowych w wysokości 100% wartości kryptowaluty – uważa się za najwłaściwszą. Jest to szczególnie istotne, ponieważ niższy próg wynoszący 80% nie jest uważany za wystarczający, aby zmniejszyć zmienność cen związanych z kryptowalutami.

Wpływ na sektor ubezpieczeń

Jeżeli Komisja Europejska zastosuje się do propozycji EIOPA, może to doprowadzić do znacznego spadku zainteresowania rynku aktywami cyfrowymi. Firmy ubezpieczeniowe będą zmuszone do ponownej oceny swoich strategii inwestycyjnych, a niektóre z nich potencjalnie całkowicie opuszczą rynek kryptowalut. Zmiany te mogą utorować drogę dla podobnych podejść regulacyjnych w innych jurysdykcjach międzynarodowych i ustanowić nowe standardy nadzoru nad inwestycjami w aktywa cyfrowe.

EIOPA nie postrzega wymogu kapitału na poziomie 100% jako niepotrzebnego ograniczenia, ale jako niezbędny środek ostrożności w celu zwiększenia stabilności finansowej. Rozporządzenie to pomogłoby chronić fundusze ubezpieczających przed ryzykiem i zakłóceniami na rynku kryptowalut. Istnieje możliwość, że ceny kryptowalut mogą teoretycznie spaść do zera, a wymagana dywersyfikacja aktywów cyfrowych nie zapewnia wystarczającej ochrony przed taką stratą.

Wniosek

Egzekwując bufory kapitałowe, EIOPA dąży do zapewnienia silnego bezpieczeństwa finansowego w sektorze ubezpieczeń. Oczekuje się, że nadchodząca decyzja UE w sprawie tego wniosku będzie miała daleko idące konsekwencje dla sposobu, w jaki firmy ubezpieczeniowe i rynki kryptowalut współdziałają na całym świecie. Zarówno inwestorzy, jak i zainteresowane przedsiębiorstwa powinny uważnie śledzić rozwój sytuacji w tej dziedzinie.