SBF bag tremmer | Financial Times

En bold til at starte:Elliott Management støttede en gældspakke på flere milliarder dollar for at finansiere deres opkøb af tv-vurderingsudbyderen Nielsen, hvilket hjalp med at styre opkøbet på 16 milliarder dollar gennem markeder, der er blevet mere forsigtige med mere risikable handler.

Og endnu et scoop:amerikansk opkøbsgruppeCarlylekæmper for at rejse de 22 milliarder dollars, som den havde målrettet mod, hvad den håber vil blive dens største fond, da den kæmper med en arvekrise og en markedsnedgang.

I dagens nyhedsbrev:

SBF får sit ene opkald

I enTwitter-rumEvent med optionshandelsplatformUsædvanlige hvalermandag, FTX-stifterSam Bankman Friedsagde, at han planlagde at deltage i en kongreshøring på afstand, fordi han var "temmelig overbooket." Paparazzi er også et problem, bemærkede han.

"Jeg tror ikke, jeg bliver anholdt," sagde SBF til mere end 19.000 online-deltagere. . . få timer før hans anholdelse.

At undvige fotografer vil ikke længere være et problem for det faldne kryptovidunderbarn. Han blev tirsdag nægtet kaution af en dommer på Bahamas, som sagde, at han skulle varetægtsfængsles indtil februar 2023, fordi han udgjorde en for stor flyverisiko.

Den tidligere milliardær er blevet anklaget for otte forskellige tilfælde af bedrageri, herunder wire-svindel, værdipapirsvindel, hvidvaskning af penge, bedrageri i USA og endda overtrædelser af kampagnefinansieringslovene.

Damian Williamsamerikansk advokat forNew Yorks sydlige distriktHan kaldte de påståede forbrydelser "et af de største økonomiske bedrageri i amerikansk historie."

Hvert bureau, der anklagede SBF, havde sine egne zingers.

SBF's fidus begyndte den dag, det blev lanceret i USASecurities and Exchange Commissionsagde i separate civile retssager mod den tidligere FTX-chef. Tilsynsmyndigheden har anklaget ham for at bedrage en gruppe investorer, som bl.aSequoia Hovedstad,Thomas Bravo,Ontario Teachers' Retirement Fundog hedgefondsmilliardærerAlan HowardogIzzy engelskpå 1,8 milliarder dollars.

"Vi hævder, at Sam Bankman-Fried byggede et korthus på et grundlag af bedrag, mens han fortalte investorerne, at det var en af ​​de sikreste bygninger inden for krypto," sagde han.Gary Gensler, SEC-formand. Du kan læse tilsynsmyndighedens fulde liste over gebyrer her.

DeCommodity Futures Trading CommissionI mellemtiden tyngede SBF, FTX og SBFs private handelsselskabAlameda Researchinvolverer svig og væsentlige urigtige fremstillinger. Computerkode skrevet af FTX tilbød en "effektivt ubegrænset kreditlinje, der gjorde det muligt for Alameda at trække milliarder af dollars i kundeaktiver fra FTX," stod der.

De mest farverige linjer kom fraJohn Ray IIIden retsudnævnte administrerende direktør for FTX, der ødelagde SBF's ledelse i et langt vidneudsagn til Kongressen.

"Dette er slet ikke sofistikeret, det er bare almindeligt gammelt underslæb," sagde han om FTX's tab af kundemidler.

Han fortalte et amerikansk kongrespanel, at han "ikke stoler på et eneste stykke papir i denne organisation." Virksomheden, der engang var vurderet til 32 milliarder dollars, udnyttede detQuickBookstilføjede han – regnskabssoftware til små virksomheder som gourmet-cupcake-butikker.

Ray beundrede heller ikke SBF's venturekapitalinvesteringer. Han brugte mere end 5 milliarder dollars på en mængde virksomheder, herunder en fertilitetsklinik, spekulative digitale tokens og Anthony Scaramuccis fondsforvalter.SkyBridge hovedstad. "Når han foretog denne type investeringer, gjorde han det ofte uden ... nogen evaluering," sagde Ray.

USA vil sandsynligvis forsøge at udlevere ham. Så længe splid mellem de amerikanske og bahamanske myndigheder ikke kommer i vejen. Bahamanske regulatorer sagde, at de amerikanske FTX-debitorer "ikke ser ud til at bekymre sig om fakta og kun ser ud til at være designet til at fange overskrifter og fremme tvivlsomme dagsordener."

SBF's advokat sagde, at han "gennemgik anklagerne med sit juridiske team og overvejede alle hans juridiske muligheder."

Credit Saudi's største aktionær er uangrebet

For de fleste mennesker er 1,5 milliarder dollars et stort tal.Ammar Alkhudairyser det ikke sådan.

"Vi skriver ofte checks af denne størrelse, det kan jeg forsikre dig om. Dette er bare endnu en check af denne størrelse," sagde hanSaudi National Banksagde FT's Samer Al-Atrush med henvisning til summenMichael Kleinvendte hjem med ham, efter at långiveren havde erhvervet en aktiepost på næsten 10 procentCredit Suisse.

Klein var et polariserende valg at løbeCS First Boston(som snart kun er "First Boston"), det nye selvstændige rådgivnings- og corporate finance-firma, som den schweiziske långiver håber vil løse mange af sine problemer.

Eks-Citigruppedealmaker sluttede sig til Credit Suisse-bestyrelsen i 2018, hvilket betyder, at han hjalp med at identificere, som Lex' Jonathan Guthrie udtrykte det, "den bedste kandidat til at spinne af og drive CSFB i sit eget barberspejl." Han fusionerer det også med sin egen lille butik, hvilket giver ham mulighed for at beholde en anstændig del af egenkapitalen.

Men man kan ikke sige, at han ikke leverede. Med til opgave at rejse kapital for at revitalisere bankens engang så berømte First Boston-mærke, brugte han sine forbindelser i Mellemøsten til at gøre netop det.

Aftalen med SNB var gavnlig for begge sider. Den største aktionær i den saudiske bank, suverænenOffentlig investeringsfonder styret afKronprins Mohammed bin Salman– som søgte at højne rigets profil i ind- og udland.

Men fra SNB's side understregede Alkhudairy, at investeringen var minimal i forhold til bankens strategi om at vokse i Mellemøsten.

"Folkes, I går glip af pointen. Mere end 95 procent af det, vi fokuserer på, er at udvide vores dominerende position i Saudi-Arabien yderligere," sagde SNB-formanden.

Credit Suisses køb på 9,9 procent repræsenterede kun 2,2 procent af SNB's investeringsportefølje på 68,7 milliarder dollar. Det er næppe en pressemeddelelse værd, sagde Alkhudairy.

Han var ikke den eneste, der mente, at tallet 1,5 milliarder dollars var umærkeligt.

"Det er meget smertefuldt at give 10 procent af banken væk for kun 1,5 milliarder franc," sagde en af ​​koncernens top 10 aktionærer til FT i sidste måned. Kælenavnet "Credit Saudi" går rundt i Zürich.

Men mellemøstlige investorer med dybe lommer kunne være den bedste chance for at vende tingene om.

Apollo's Aligned Alternatives: som S&P, men for de rige

Lad os sige, at du havde en million dollars til at investere og ønskede bred eksponering til aktiemarkederne.

Det rigtige skridt ville nok være at gåfortrop.com og køb en million dollars værdS&P500 til et omkostningsforhold på kun fire basispoint. Hvis du nogensinde havde brug for pengene tilbage, kunne du straks sælge lige så meget, som du ville.

Apollo Global ManagementChefMarc Rowanmener, at han har en bedre måde for velhavende investorer. Private equity-gruppen har lanceret en ny detailfond kaldet Apollo Aligned Alternatives, som den udråber som en erstatning for S&P 500, rapporterer DD's Sujeet Indap.

Apollo siger, at dens AAA-portefølje er steget 11 procent indtil videre i 2022, mens S&P 500 er faldet 16,20 procent i samme periode.

Selvfølgelig er der et par fangster. Ud over de betydelige administrations- og incitamentsgebyrer, som Apollo skylder - multipla af Vanguards fire basispunkter - vil AAA-investorer give afkald på de fleste af de likviditetsrettigheder, der ligner investorerSort sten's Broad (fast ejendom) og BCRED (corporate debt) fonde har.

Rowan fortalte aGoldman Sachsinvestorkonference i sidste uge, at Blackstones vanskeligheder med de seneste indløsningsanmodninger i sidste ende vil være en positiv ting.

"Jeg tror faktisk, det er godt for industrien lige nu," sagde han, da spørgsmålene dukkede op om egnetheden af ​​såkaldte alternative investeringer for detailinvestorer, efter at Blackstone begrænsede tilbagetrækninger fra en ejendomsfond på 69 milliarder dollar.

"Vi vil træne kunder og rådgivere til at tænke over, hvor meget likviditet de har brug for, og hvor meget de er villige til at opbevare," tilføjede Rowan.

Hvad angår de overlegne aktieafkast, nyder AAA-porteføljen godt af Apollos smarteste træk i sin historie. Private investorer har mulighed for at investere i den alternative aktivporteføljeAthena HoldingApollos meget misundte livrenteforretning.

Apollo siger, at kurven af ​​aktiver vil returnere mellem 10 og 12 procent om året i gennemsnit, med mindre volatilitet end offentlige aktier. Men som en pengeforvalter fortalte FT, kunne de rige simpelthen købe de offentlige aktier i Apollo eller Blackstone selv.

Job flytter

FTX har tirsdag ansat en ny finansdirektør, chef for menneskelige ressourcer og administration og chef for informationsteknologi, ifølge retsudsagn fra CEO John Ray. Deres navne blev ikke nævnt.

Jeff Sugarden tidligere præsident forCNNhar tilsluttet sig den amerikanske private equity-koncernRød fuglat lancere en $1 milliard sports-, medie- og underholdningsfondInternationale medieinvesteringer.

GuldmarkerHovedChris Griffithhar trukket sig en måned efter, at den sydafrikanske minearbejder fejlede i et overtagelsestilbud, der ville have skabt verdens fjerdestørste guldminekoncern. Mere fra Lex.

InterContinental Hotel GroupØkonomidirektør og strategichefPaul Edgecliffe Johnsonstopper for at påtage sig den samme rolle i væddemålsgruppenFladder underholdning. Han vil blive fulgtMichael GloverChief Financial Officer for koncernens Americas Division og chef for Commercial Finance for koncernen.

Private equity selskabClayton, Dubilier & Reishar rekrutteret tre nye partnere:Ru Agarwal,Romain DutartreogRob Volpe.

Kirkland og EllisLondon M&A partnerTom McCarthyslutter sig til det juridiske team i et private equity-selskabTriton partner.

Cadwalader, Wickersham & Tafthar hyret en ESG finans- og investeringspartnerSuchvir Basranpå firmaets kontor i London. Hun siger opHogan Lovells.

Pier Davison,CitigruppeCo-chefen for finansielle institutioner i Europa er gået, ifølge Financial News.

Læser intelligent

Familien betyder nogetIndtil for nylig var Joseph Bankman og Barbara Fried respekterede Stanford-juraprofessorer, filantroper og støttende forældre til deres søns hurtigt voksende krypto-imperium. Nu er de i stormens øje, rapporterer The New York Times.

Tidens tegnStore ændringer er undervejs på markederne. Forholdene er "stort set mindre gunstige" end efter finanskrisen, hvilket betyder, at investorer bør justere deres strategier i overensstemmelse hermed, skriver Howard Marks, medstifter af Oaktree Capital Management, for FT Opinion.

Det globale glasloftFra Singapore til Silicon Valley rejser kvindeledede startups overraskende færre midler til lavere værdiansættelser på trods af høje afkast. Nikkei Asia graver i kønsforskellen.

Nyhedsoversigt

Binance lider af 1 mia. USD udstrømning på én dag, da kryptorystelser spredes (FT)

Citadel-grundlæggeren Ken Griffin sagsøger amerikanske skattemyndigheder for læk af poster (FT)

Lars Windhorst tilbød rollen som La Perla til H2O-chefens kone (FT)

Goldman Sachs overvejer hundredvis af jobnedskæringer i sin forbrugerforretning (FT)

Mæglere forbereder sig på en større revision af amerikanske aktiehandelsregler (FT)

Michael B. Jordan går sammen med milliardæren Bill Foley for at købe aktier i AFC Bournemouth (Bloomberg).

WWEs Vince McMahon står over for nye krav fra kvinder, der anklager seksuelt misbrug (Wall Street Journal)

Coupa/Thoma Bravo: Regel om 40 presser virksomheder til overtagelser (Lex)